Jedes Mal, wenn sich der Aktienmarkt in einem bedeutenden Zeitraum erholt, wird der Chart mit den "meistverkauften Aktien" mit einer bedrohlichen Überschrift wie "kommentarlos präsentiert" oder "Dies ist die Spitze" aus dem Holz kommen. Abgesehen davon, dass es sich bei der Darstellung ohne Kommentar um einen Kommentar an sich handelt, gibt der Präsentator nur selten Auskunft über die Methode, die hinter der Erstellung des Diagramms steht, und lässt uns mehr Fragen als Antworten.
Die Version dieser Woche wurde uns von Zerohedge zur Verfügung gestellt. Was wir in der Grafik sehen, sind die Aktien mit den meisten Leerverkäufen, die neue Höchststände von über 10 Jahren erreichen, und ihr relativer Stärkenindex, der den höchsten überkauften Wert aller Zeiten erreicht. Obwohl der Artikel kurz ist und der Aufbau des Charts nicht geklärt ist, versucht Zerohedge letztendlich, darauf hinzuweisen, dass sich der Markt einem Wendepunkt nähert, da die miesesten Aktien auf dem Markt steigen, während der Dow sieben Tage hintereinander fällt.
Nehmen wir an, Zerohedge hat Recht, wenn wir den Mangel an Beweisen beiseite lassen, die das Argument stützen. Wir sehen einen massiven Short-Squeeze in den schlechtesten Aktien, und das kann nicht ewig so bleiben, weil es nie etwas gibt. Das Problem ist, dass die Analysten uns nicht mitgeteilt haben, wie wir mit diesen Informationen umgehen sollen. Woher wissen wir, wann es zu Ende geht und wann, wie wir es ausnutzen?
Dasselbe sehen wir bei den verschiedenen Experten, die in den letzten 10 Jahren die nächste Blase bei Finanzanlagen prognostiziert haben. Wenn sie so sicher sind, dass etwas direkt vor ihren Augen passiert, warum sind sie dann so fixiert darauf, dessen Umkehrung vorherzusagen, anstatt von dem zu profitieren, was jetzt tatsächlich passiert (oder besser noch, nehmen Sie teil und kehren Sie dann ihre Position um, wenn ihr Weltuntergang beginnt Szenario beginnt)?
Diese Arten von Diagrammen sorgen für eine gute Schlagzeile, aber letztendlich verdienen sie niemanden Geld, besonders wenn sie so verwendet werden. Wir können entweder den Markt, den wir haben, tauschen oder uns für den positionieren, den wir uns vorgestellt haben, und uns darüber beklagen, warum die Realität von unserem vorhergesagten Ergebnis abweicht. Diejenigen, die diese Diagramme / Überschriften verwenden, gehören wahrscheinlich zur letzteren Gruppe.
Das einzige, was die obige Grafik zeigt, ist, dass es in einem Bullenmarkt schwierig ist, Aktien zu verkaufen. Anstatt hier zu sitzen und uns über die Rallyes mit den meisten Leerverkäufen zu beklagen, können wir dieses Verhalten erkennen und nutzen, wenn es mit anderen technischen Faktoren kombiniert wird, wie wir es bei Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) gesehen haben.
Die Quintessenz
Wir sind hier, um Geld auf dem Markt zu verdienen, nicht um philosophisch oder "richtig" zu sein. Anstatt herumzusitzen und zu debattieren, was diese Bewegung in den crappiest Aktien des Marktes bedeutet, warum es passiert oder wann es sich umkehren wird, können wir es erkennen und davon profitieren. Wir befinden uns in einem säkularen Bullenmarkt. Lassen Sie es uns einfach halten und in Richtung des zugrunde liegenden Trends handeln. Die Aktien mit den meisten Leerverkäufen brechen, weil es in einem Bullenmarkt schwierig ist, Aktien zu verkaufen. Und ja, letztendlich werden diese kurzfristige Beschleunigung des Trends bei den Aktien mit den höchsten Short-Positionen und der langfristige Aufwärtstrend auf dem breiteren Markt ein Ende haben, aber die Geschichte würde darauf hindeuten, dass wir besser bedient werden, wenn wir uns weiterhin auf Gewinn positionieren von ihnen, bis sie aufhören zu arbeiten, anstatt vorherzusagen, wann sie umkehren werden.
