Was ist eine Beiwagen-Investition?
Eine Beiwageninvestition ist eine Anlagestrategie, bei der ein Investor einem zweiten Investor die Kontrolle darüber gibt, wo und wie er das Kapital anlegt. Eine Beiwageninvestition erfolgt normalerweise, wenn eine der Parteien nicht in der Lage oder im Vertrauen ist, selbst zu investieren. Die Strategie setzt Vertrauen in die Fähigkeit eines anderen, Gewinne zu erzielen.
Grundlegendes zu Sidecar-Investitionen
Das Wort "Beiwagen" bezieht sich auf einen Motorrad Beiwagen; Die Person, die im Beiwagen fährt, muss auf die Fähigkeiten des Fahrers vertrauen. Dies unterscheidet sich von Coattail-Anlagen, bei denen ein Anleger die Bewegungen eines anderen nachahmt. Eine Variante der Beiwageninvestition ist der Beiwagenfonds, bei dem es sich um ein Anlageinstrument handelt, an dem mehrere Gruppen mit unterschiedlichen Interessen beteiligt sind. Zum Beispiel können passive Anleger sowie institutionelle Anleger oder LPs, die an mehr Geschäftsmöglichkeiten interessiert sind, Teil desselben Vehikels sein, das in Unternehmen und Startups investiert.
Die zentralen Thesen
- Beiwageninvestitionen beziehen sich auf eine Anlagestrategie, bei der ein Investor unter zwei oder einer Gruppe von Investoren die Mechanismen des Investierens kontrolliert. Verschiedene Beiwageninvestitionen sind Beiwagenfonds, bei denen eine Gruppe von Investoren mit unterschiedlichen Interessen am Investieren beteiligt ist. Beiwageninvestitionen sind dies normalerweise nicht Wird im Portfoliomanagement nicht als wichtiger Grundsatz angesehen.
Sidecar Investment und Portfoliomanagement
Sidecar-Investments und Coattail-Investments sind in der Regel keine zentralen Grundsätze im Portfoliomanagement. Portfoliomanagement ist eine komplexe Kunst und Wissenschaft, die unter einem großen Dach oder einer großen Anlagepolitik verschiedene Arten von Strategien beinhaltet, möglicherweise auch Sidecar-Investitionen. Portfoliomanager müssen ihre Anlagen an den Zielen des Kunden (individuell oder institutionell) ausrichten. Sie sind treuhänderisch dazu verpflichtet.
Die Portfoliomanager legen eine bestimmte Vermögensallokation fest, bei der das Risiko gegen die Wertentwicklung abgewogen wird, indem die Anlagen unter anderem auf Aktien, Anleihen, Barmittel, Immobilien, Private Equity und Risikokapital verteilt werden. Die Anlageverwalter ermitteln für jede Anlageklasse bestimmte Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken. Wenn ein Kunde beispielsweise kein signifikantes Risiko eingehen kann, entscheidet sich der Manager möglicherweise dafür, den Großteil der Vermögenswerte auf nationalen anstatt auf internationalen Märkten zu platzieren und sich auf Sicherheit und nicht auf Wachstum zu konzentrieren. Es gibt eine Vielzahl von Kompromissen, die ständige Forschung und Wachsamkeit erfordern.
Beispiel für Sidecar Investing
Angenommen, es gibt zwei Personen - Jessica, die Erfahrung im Handel mit Unternehmensanleihen hat, und Barney, die einen Hintergrund in Immobilien hat. Jessica und Barney beschließen, bei einer Beiwagen-Investitionsstrategie zusammenzuarbeiten. In diesem Fall würde Jessica Barney Geld geben, um in Immobilien in ihrem Namen zu investieren, und Barney würde Jessica Geld geben, um in Unternehmensanleihen zu investieren. Mit diesem Setup können sowohl Jessica als auch Barney ihre Portfolios diversifizieren und voneinander profitieren.
Als zusätzliches Beispiel für Coattail-Investitionen: Ein Geldverwalter oder eine Institution kauft Unternehmen mit einer Buy-and-Hold-Mentalität (dh sie machen Wetten auf lange Sicht) und einen Privatanleger, obwohl er oder sie möglicherweise keinen vollständigen Zugang hat Aufschlüsselung des Portfolios des Managers, Zugriff auf die zehn wichtigsten Bestände des Managers in einer Erklärung zur öffentlichen Anlagepolitik (IPS) und entsprechende Folgemaßnahmen. Wenn der Manager Wertpapiere mit einem kurzen Zeithorizont kauft und ihre Bestände häufig umdreht, kann es andererseits schwierig sein, den Überblick zu behalten.
