Inhaltsverzeichnis
- Steuervorteile von Anleihen in IRAs
- US-Treasuries für Ihre IRA
- Unternehmensanleihen für Ihre IRA
- High-Yield-Anleihen für Ihre IRA
Es gibt verschiedene Arten von Anleihen und Anleihenfonds, die Anleger für ihre individuellen Altersvorsorgekonten (IRAs) auswählen können. Zu den Hauptkategorien von Anleihen zählen US-Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen und Kommunalanleihen. Zu den Optionen für Rentenfonds zählen Renten-Investmentfonds und Renten-ETFs. Anleger können möglicherweise erhebliche Steuervorteile erzielen, indem sie Anleihen in ihre Portfolios aufnehmen. Im Folgenden sind einige Überlegungen für Anleger aufgeführt, wenn sie Anleihen für ihre Portfolios auswählen.
Bei der Auswahl der Vermögenswerte, die auf Ihr Altersvorsorgekonto gebucht werden sollen, sind die steuerliche Behandlung und die Vorteile der einzelnen Konten aufschlussreich. Alles dreht sich um die Standortbestimmung. Beispielsweise werden Roth-IRAs mit Nachsteuer-Dollars finanziert und sind steuerfrei. Daher wäre es überflüssig, dieses Konto mit steuerfreien Kommunalanleihen zu finanzieren. Stattdessen sollten Anleihen mit hohen Renditen (Zinssätzen) in eine Roth IRA eingestellt werden, bei der die Zinserträge niemals besteuert werden.
Die zentralen Thesen
- Ein gut diversifiziertes Anlageportfolio sollte eine Allokation in Anleihen aufweisen, die häufig weniger volatil sind als Aktien und Zinserträge generieren. Wenn Sie die Steuerstruktur Ihres Altersvorsorgekontos kennen, können Sie die am besten geeignete Art von Anleihen auswählen Der Staat ist am wenigsten riskant, hat aber auch die niedrigste Rendite, während Unternehmens- und Junk-Anleihen risikoreicher sind, aber eine potenziell höhere Rendite erzielen.
Steuervorteile von Anleihen in IRAs
Mit IRAs können Anleger vor Steuern Geld für den Ruhestand einzahlen, während die Einkünfte so lange steuerlich abgegrenzt werden, bis Sie sie im Ruhestand abheben. Das Halten von Anleihen in IRAs bietet erhebliche Steuervorteile. Anleihen werden in der Regel mit einem höheren Steuersatz als Aktien besteuert. Wenn Anleihen nicht in einer IRA gehalten werden, werden ihre Erträge als ordentliches Einkommen besteuert. Der föderale Steuersatz für das ordentliche Einkommen kann bis zu 37% betragen, gegenüber einem langfristigen Kapitalgewinn von bis zu 20% für Aktien.
IRAs sind besonders attraktiv für das Halten von inflationsgeschützten Wertpapieren (Treasury Inflation Protected Securities, TIPS). TIPPS sind an die Inflation gekoppelt, um zu verhindern, dass Anleger negative Anlagen halten. Der Nennwert dieser Anleihen steigt mit der am Verbraucherpreisindex (VPI) gemessenen Inflation. Sie haben eine Laufzeit von fünf, zehn und 30 Jahren.
Die Ausnahme bilden Kommunalanleihen. Diese zahlen steuerbefreite Zinsen, was einer ihrer Hauptvorteile ist. Sie bieten einen geringeren Renditeaufschlag, da sie steuerfrei sind. Es gibt keine zusätzlichen Steuervorteile, wenn Sie diese in einer IRA halten. Daher ist es besser, sie auf einem regulären Konto zu führen.
US-Treasuries für Ihre IRA
US-Treasuries bieten risikoarmen Anlegern ein Höchstmaß an Sicherheit. Treasuries werden durch den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten gestützt. Die USA haben ihre Schulden nie in Verzug gebracht, so dass diese Anlagen im Wesentlichen risikofrei sind.
Die Regierung verkauft Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten an die Öffentlichkeit, um sich Geld zu leihen. Die gängigsten Schatzanweisungen sind die Drei-Monats-Schatzanweisung (T-Schein), die Fünf-Jahres-Schatzanweisung (T-Schein), die 10-Jahres-Schatzanweisung und die 30-Jahres-Schatzanweisung (T-Schein). Seit der Finanzkrise von 2008 hat die Federal Reserve die Zinssätze in der Nähe von Rekordtiefs gehalten. Dies hat die Renditen für Staatsanleihen recht niedrig gehalten und sie für Anleger, die höhere Renditen anstreben, weniger attraktiv gemacht.
Es gibt eine Reihe von Anleihen-ETFs, die Anleger in ihren IRAs halten können, abhängig von dem Teil der Zinsstrukturkurve, in dem der Anleger ein Engagement anstrebt. Der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) bietet eine einfache Möglichkeit, sich in langfristigen US-T-Bonds zu engagieren. Der Fonds bildet die Anlageergebnisse eines Anleihenindex mit einer Laufzeit von mehr als 20 Jahren ab. Der Fonds verwaltet ein Vermögen von über 17 Milliarden US-Dollar und zahlt ab November 2019 eine jährliche Ausschüttungsrendite von 2, 49%. Der Fonds ist mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von mehr als 10 Millionen Aktien pro Monat sehr liquide. Ferner weist es eine sehr niedrige Kostenquote von 0, 15% auf. Es bietet Anlegern eine gute Möglichkeit, andere Positionen mit höherer Volatilität und höherem Risiko zu diversifizieren.
Unternehmensanleihen für Ihre IRA
Eine weitere Option für einen Anleger mit höherer Risikotoleranz sind Unternehmensanleihen, die von einem Unternehmen begeben werden und auf der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens beruhen. Das Unternehmen kann sein physisches Vermögen als Sicherheit für die Anleihen verwenden, dies ist jedoch nicht so üblich. Unternehmensanleihen weisen im Vergleich zu Staatsanleihen ein höheres Risiko auf. Das Unternehmen kann Schwierigkeiten mit seinem Geschäft haben oder von einer konjunkturellen Abkühlung betroffen sein. Es besteht das Risiko, dass ein Unternehmen seinen Schuldverschreibungen nicht nachkommt und die Anleihegläubiger nicht zurückgezahlt werden.
Unternehmensanleihen zahlen aufgrund dieses erhöhten Risikos einen höheren Zinssatz. Einige Unternehmensanleihen können Rückstellungen für Kündigungen enthalten, die es dem Unternehmen ermöglichen, sie vorzeitig zurückzuzahlen. Dies kommt den Unternehmen zugute, wenn die Zinssätze sinken, und sie können ihre Schulden zu niedrigeren Zinssätzen refinanzieren. Unternehmensanleihen mit kündbaren Rückstellungen zahlen im Allgemeinen einen höheren Zinssatz als nicht kündbare Anleihen, da das Risiko einer Kündigung der Anleihen besteht. Hat der Anleger die Anleihe gekündigt, muss er zu einem niedrigeren Zinssatz reinvestieren.
Anlegern stehen gute ETFs auf Unternehmensanleihen zur Verfügung. Der iShares iBoxx Investment Grade-Unternehmensanleihen-ETF (LQD) bietet ein breites Engagement in US-amerikanischen Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Rating. Investment-Grade-Anleihen weisen eine hohe Bonität auf und weisen im Allgemeinen das geringste Ausfallrisiko auf. Mit einem AUM von über 34 Mrd. USD und einer geringen Kostenquote von 0, 15% (Stand November 2019) ist der Fonds über 2.000-mal stark diversifiziert, sodass das Risiko eines Unternehmensausfalls erheblich geringer ist. Dieser Fonds bietet eine einfache Möglichkeit, mit einem einzigen Anlageinstrument ein Engagement in Unternehmensanleihen zu erzielen.
High-Yield-Anleihen für Ihre IRA
High-Yield-Anleihen eignen sich nur für Anleger mit einer höheren Risikotoleranz. High-Yield-Anleihen, auch Junk-Bonds genannt, sind Unternehmensanleihen ohne Investment-Grade-Rating. Diese Unternehmensverschuldung weist aufgrund des höheren Ausfallrisikos eine geringere Bonität auf. Aufgrund des höheren Ausfallrisikos werden diese Anleihen stärker verzinst.
Diese Anleihen bergen zwar ein höheres Risiko, bieten jedoch auch ein höheres Aufwärtspotenzial. Ein Unternehmen, das von einer Bonität ohne Investment-Grade-Rating zu einer Bonität mit Investment-Grade-Rating übergeht, sieht häufig einen Preisanstieg seiner Anleihen. Wenn ein Unternehmen jedoch Insolvenz anmeldet, haben seine Anleihen oft nur einen sehr geringen Restwert.
Es gibt auch solide hochverzinsliche ETF-Optionen für Anleger. Der iShares iBoxx High Yield-Unternehmensanleihen-ETF (HYG) verwaltete ab November 2019 ein Vermögen von über 18 Mrd. USD. Er zahlt eine jährliche Ausschüttungsrendite von mehr als 5%. Es hat eine höhere Kostenquote von 0, 49%, aber dies ist kein unzumutbarer Betrag. Es hat ein Beta von 0, 32 und zeigt eine höhere Korrelation mit dem Aktienmarkt als die anderen aufgelisteten Fonds. Beta ist ein Maß für Volatilität oder Preisschwankungen. Ein Beta von eins bedeutet, dass sich ein Wertpapier mit dem Gesamtmarkt bewegt. Ein Beta unter Eins bedeutet, dass ein Wertpapier weniger volatil ist, während ein Beta über Eins volatiler ist als der Gesamtmarkt. Der HYG-Fonds hält 991 Positionen in seinem Portfolio. Diese Diversifikation verringert das Ausfallrisiko des Unternehmens, beseitigt es jedoch nicht. Während einer konjunkturellen Abkühlung kann es zu einer hohen Anzahl von Ausfällen kommen.
