Investmentfonds und ETFs mit Smart Beta versuchen, über Diversifikation höhere Renditen bei verringertem Risiko zu erzielen. Dies ist nicht Ihre traditionelle Form der Diversifikation. Anstatt nach Größe oder anderen traditionellen passiven Indexfaktoren gewichtet zu werden, werden die meisten Smart Beta-Fonds nach bestimmten Merkmalen wie Wert, Wachstum, Dividendenwachstum, Dynamik, geringer Volatilität oder hoher Qualität gewichtet. Die Fondsmanager von Smart Beta-Indizes versuchen, diese fokussierten Indizes zu replizieren, die angepasste Screening-Methoden zum Filtern von Aktien verwenden. Der Umsatz ist im Allgemeinen niedrig, da die Indizes in der Regel halbjährlich oder jährlich die Ausgabenquoten senken. In der gesamten Branche sind diese Fonds ein Faktor in der anhaltenden Debatte zwischen aktiv und passiv, da sie viele Vorteile einer maßgeschneiderten Aktienauswahl mit geringeren Kosten bieten.
Einer der großen Unterschiede zwischen Smart Beta-Investmentfonds und ETFs besteht darin, dass es nur sehr wenige Investmentfonds für Privatanleger gibt. Die meisten Smart Beta-Investmentfonds auf dem Markt sind für Anlagen durch institutionelle Anleger strukturiert und fallen eher in die erweiterte Kategorie des aktiven Smart Beta. Daher floss der größte Teil der Innovationen im Bereich Smart Beta in ETF-Strukturen. Nachfolgend sehen wir uns einige Beispiele an.
GEGENSEITIGE FONDS
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) und DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sind zwei beliebte Smart Beta-Investmentfonds.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) strebt die Gesamtrendite des S & P 500 an, ergänzt durch eine Absolute Bond Alpha-Strategie. Die Gesamtrendite für ein Jahr beträgt 7, 15%. Die Dividendenrendite beträgt 4, 44%. Die Kostenquote beträgt 85 Basispunkte.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) strebt eine Gesamtrendite an, die über dem Gesamtrenditeindex des US-Sektors von Shiller Barclays CAPE liegt. Hierbei besteht das Risiko, dass der Fonds bis zu 5% des Nettovermögens in ausgefallene Unternehmenspapiere investiert.
Der Fonds hat eine jährliche Gesamtrendite von 8, 25%. Die Dividendenrendite beträgt 2, 19%. Die Kostenquote beträgt 54 Basispunkte. Die Mindestinvestition beträgt 100.000 US-Dollar, für eine IRA sind es jedoch 5.000 US-Dollar.
Smart Beta ETFs: Ein Überblick
EXCHANGE-TRADED FUNDS
ETFdb.com bietet eine umfassende Liste von Smart-Beta-ETFs mit einem Stand von 506 per Oktober 2018.
Der Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) ist bis zum 24. Oktober 2018 einer der leistungsstärksten Smart-Beta-ETFs auf Jahresbasis. Der ETF verfolgt den Bestand und die Rendite des Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index gesponsert von Nasdaq OMX. Der Index verwendet eine Smart-Beta-Methode zur Auswahl von 30 Wertpapieren mit Stärkeeigenschaften unter Verwendung einer benutzerdefinierten Screening-Methode. Der ETF ist Teil einer Reihe, mit der Stärken- und Momentummerkmale in allen US-Sektoren ermittelt werden sollen.
PTH wird zu ungefähr 81 USD gehandelt. Es hat eine Jahresrendite von 24% und übertrifft damit die Rendite des S & P 500 von 8, 78%. Das verwaltete Vermögen des Fonds beläuft sich auf 289 Mio. USD. Die Kostenquote des ETF beträgt 60 Basispunkte.
DIE UNTERSTE LINIE
Die Welt des Smart Beta entwickelt sich weiter, da viele Unternehmen Innovationen entwickeln und neue Fonds sowohl mit ETF- als auch mit Investmentfondsstrukturen auflegen. Bis Oktober 2018 zeigt sich das Interesse von Anlegern an Smart-Beta-Strategien für Kernbeteiligungen in den Top-5-Fonds der Strategie nach verwalteten Vermögen:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Qualitätsfaktor ETF SCHG Schwab US Large-Cap-Wachstums-ETF IJT iShares S & P SmallCap 600-Wachstum-ETF HDV iShares Core-Hochdividenden-ETF-Eigenkapital IJS iShares S & P SmallCap 600-Value-ETF
Investitionen in Smart Beta von Blackrock und Vanguard zeigen auch, dass die Aufmerksamkeit der Strategie angemessen ist. Laut einem Bericht der Financial Times vom November 2017 führen Blackrock und Vanguard die Entwicklung des Smart Beta-Fonds als einzige zwei Vermögensverwalter mit einem Smart Beta von über 100 Milliarden US-Dollar an. Die Investition von BlackRock und Vanguard ist auch ein Beweis für die Attraktivität der Kategorie. Daher wird die Ausweitung der Sorgfaltspflicht für Suchanfragen auf Smart-Beta-Optionen bei der Erforschung einer neuen Marktallokation zur Optimierung der Portfoliorendite immer wichtiger.
