Was ist Spekulation?
In der Finanzwelt bezieht sich Spekulation oder spekulativer Handel auf die Durchführung einer Finanztransaktion, die ein erhebliches Risiko des Wertverlusts birgt, aber auch die Erwartung eines signifikanten Gewinns oder eines anderen wichtigen Werts birgt. Bei Spekulationen wird das Verlustrisiko durch die Möglichkeit eines erheblichen Gewinns oder einer anderen Vergütung mehr als ausgeglichen.
Ein Anleger, der eine spekulative Anlage erwirbt, konzentriert sich wahrscheinlich auf Kursschwankungen. Während das mit der Anlage verbundene Risiko hoch ist, geht es dem Anleger in der Regel eher darum, auf der Grundlage von Marktwertänderungen für diese Anlage einen Gewinn zu erzielen, als dass er langfristig investiert. Wenn spekulative Anlagen den Kauf einer Fremdwährung beinhalten, spricht man von Währungsspekulation. In diesem Szenario kauft ein Investor eine Währung, um diese Währung später zu einem geschätzten Kurs zu verkaufen, im Gegensatz zu einem Investor, der eine Währung kauft, um einen Import zu bezahlen oder eine Auslandsinvestition zu finanzieren.
Ohne die Aussicht auf substanzielle Gewinne gäbe es wenig Motivation, sich auf Spekulationen einzulassen. Es kann manchmal schwierig sein, zwischen Spekulation und einfacher Anlage zu unterscheiden, was den Marktteilnehmer dazu zwingt, zu prüfen, ob Spekulation oder Anlage von Faktoren abhängt, die die Art des Vermögenswerts, die erwartete Dauer der Haltedauer und / oder die Höhe der Hebelwirkung für das Engagement messen.
Spekulation
Wie funktioniert Spekulation?
Immobilien können zum Beispiel die Grenze zwischen Investition und Spekulation verwischen, wenn Immobilien gekauft werden, um sie zu vermieten. Dies wäre zwar eine Investition, aber der Kauf mehrerer Eigentumswohnungen mit minimalen Anzahlungen, um sie schnell und gewinnbringend weiterzuverkaufen, würde zweifellos als Spekulation angesehen.
Spekulanten können Marktliquidität bereitstellen und die Geld-Brief-Spanne einschränken, sodass die Produzenten das Preisrisiko effizient absichern können. Spekulative Leerverkäufe können auch die zügellose Hausse in Schach halten und die Bildung von Vermögenspreisblasen durch Wetten gegen erfolgreiche Ergebnisse verhindern.
Investmentfonds und Hedgefonds betreiben häufig Spekulationen an den Devisenmärkten sowie an den Renten- und Aktienmärkten.
Die zentralen Thesen
- Spekulation bezieht sich auf den Vorgang der Durchführung einer Finanztransaktion, bei der ein erhebliches Risiko eines Wertverlusts besteht, bei der jedoch auch ein erheblicher Gewinn erwartet wird. Ohne die Aussicht auf einen erheblichen Gewinn wäre die Motivation für Spekulationen gering der Vermögenswert, die voraussichtliche Dauer der Haltedauer und / oder die Höhe des angewendeten Hebels.
Spekulation
Spekulation und der Forex-Markt
Forex-Märkte erzielen das weltweit höchste Gesamtvolumen und den höchsten Dollarwert, wobei geschätzte 5 Billionen US-Dollar pro Tag zwischen Käufern und Verkäufern den Besitzer wechseln. Dieser Markt handelt 24 Stunden am Tag auf der ganzen Welt, während Positionen mithilfe schneller elektronischer Handelsplattformen innerhalb von Sekunden eingenommen und umgekehrt werden können.
Transaktionen beinhalten in der Regel Kassageschäfte zum Kauf und Verkauf von Währungspaaren wie EUR / USD (Euro-US-Dollar) zur Lieferung über Optionen oder zum einfachen Umtausch. Dieser Markt wird von Vermögensverwaltern und Hedgefonds mit einem Portfolio von mehreren Milliarden Dollar dominiert. Spekulationen auf den Devisenmärkten können schwer von typischen Absicherungspraktiken zu unterscheiden sein, die auftreten, wenn ein Unternehmen oder ein Finanzinstitut eine Währung kauft oder verkauft, um sich gegen Marktbewegungen abzusichern.
Beispielsweise kann ein Verkauf von Fremdwährung im Zusammenhang mit einem Anleihekauf entweder als Absicherung des Wertes der Anleihe oder als allgemeine Spekulation angesehen werden. Es kann schwierig werden, diese Beziehungen zu definieren, wenn die Währungsposition mehrmals gekauft und verkauft wird, während der Fonds die zugrunde liegende Anleihe besitzt.
Spekulation und der Rentenmarkt
Der globale Anleihemarkt hat einen Wert von über 100 Billionen US-Dollar, von denen rund 40 Billionen US-Dollar in den USA beheimatet sind. Zu diesen Vermögenswerten können auch von Regierungen und multinationalen Unternehmen begebene Schulden gehören. Die Preise von Vermögenswerten können stark schwanken und werden stark von Zinsbewegungen sowie politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten beeinflusst. Der größte Einzelweltmarkt handelt mit US-Treasuries, wobei die Kurse an diesem Ort häufig von allgemeinen Spekulationen bestimmt werden.
