Was ist eine spekulative Firma?
Ein spekulatives Unternehmen investiert einen erheblichen Prozentsatz seines Vermögens in risikoreiche Anlagen, um außergewöhnliche Erträge zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Ein spekulatives Unternehmen investiert einen erheblichen Teil seines Vermögens in risikoreiche Anlagen in der Hoffnung, außergewöhnliche Erträge zu erzielen. Eine Investition in ein spekulatives Unternehmen muss hingegen nicht als risikoreiche Anlage angesehen werden, insbesondere wenn dieses Unternehmen dies getan hat ein glaubwürdiges und erfolgreiches Geschäftsmodell etabliert. Energieunternehmen sind Paradebeispiele für ein spekulatives Unternehmen, da sie kontinuierlich einen erheblichen Prozentsatz ihres Vermögens für Explorationsprojekte einsetzen, die häufig scheitern.
Grundlegendes zu spekulativen Unternehmen
Ein spekulatives Unternehmen hat einen erheblichen Prozentsatz seines Vermögens in Projekten mit unsicheren Renditen gebunden. Ein spekulatives Unternehmen beteiligt sich an Projekten mit hoher Ausfallwahrscheinlichkeit. Sollte ein Projekt jedoch erfolgreich sein, können die Renditen beträchtlich sein.
Andererseits muss eine Investition in ein spekulatives Unternehmen nicht als risikoreiche Investition angesehen werden, insbesondere wenn dieses Unternehmen ein glaubwürdiges und erfolgreiches Geschäftsmodell etabliert hat. Daher wird die Aktie bestimmter spekulativer Unternehmen (Exxon Mobil Corp oder Shell Canada) nicht als spekulative Aktie eingestuft, da die erwartete Rendite dieser etablierten spekulativen Unternehmensaktien mit einem angemessenen Maß an Vertrauen geschätzt werden kann.
Energieunternehmen sind Paradebeispiele für ein spekulatives Unternehmen, da sie kontinuierlich einen erheblichen Prozentsatz ihres Vermögens für Explorationsprojekte einsetzen, die meistens scheitern. Sollte eines dieser Unternehmen jedoch erfolgreich sein und eine neue Quelle für Öl oder Erdgas finden, können die potenziellen Renditen immens sein.
Während die Investition in spekulative Frühphasenunternehmen ein erhebliches Risiko birgt, bietet die Möglichkeit, dass ein kleines Unternehmen ein riesiges Mineralvorkommen findet, die nächste große App erfindet oder ein Heilmittel für eine Krankheit entdeckt, genügend Anreiz für Spekulanten, dieses Risiko einzugehen.
Obwohl die meisten spekulativen Aktien eher Frühphasenunternehmen sind, kann ein Blue Chip gelegentlich zu einer spekulativen Aktie werden, wenn er in schwierige Zeiten gerät und sich die Aussichten für die Zukunft rapide verschlechtern. Eine solche Aktie ist als „gefallener Engel“ bekannt und kann eine attraktive Risiko-Ertrags-Rendite bieten, wenn es ihr gelingt, ihr Geschäft zu wenden und eine Insolvenz zu vermeiden. General Electric (GE), das derzeit mit rund 9, 38 USD pro Aktie gehandelt wird, könnte als Beispiel für einen gefallenen Engel gelten. Die Aktie von GE fiel so weit von ihrem Allzeithoch und das Kerngeschäft veränderte sich so sehr, dass sie im Dow Jones Industrial Average (DJIA) abgelöst wurde, was für das einzige verbleibende ursprüngliche Mitglied des Index ein unergründlicher Rückgang war.
In spekulative Unternehmen investieren
Es kann schwierig sein, die Entscheidung für eine Investition in ein spekulatives Unternehmen zu rationalisieren, da die traditionellen Bewertungsmaßstäbe wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P / S) nicht verwendet werden können, da sie häufig im Frühstadium liegen und unrentabel. Für solche Unternehmen sind möglicherweise alternative Techniken wie die Discounted-Cashflow-Bewertung (DCF) oder die Peer-Bewertung erforderlich, um zukünftiges Potenzial zu prognostizieren.
Spekulative Unternehmen machen oft einen kleinen Teil des Portfolios eines erfahrenen Anlegers aus. Solche Aktien können dank der positiven Effekte der Diversifikation die Renditechancen für das Gesamtportfolio verbessern, ohne dass ein hohes Risiko entsteht. Erfahrene Anleger, die sich in spekulativen Aktien versuchen, suchen in der Regel nach Unternehmen mit Erfahrung im Management, starken Bilanzen und ausgezeichneten langfristigen Geschäftsaussichten.
Die meisten Anleger sollten spekulative Aktien meiden, es sei denn, sie haben die Zeit, sich dem Research zu widmen, während Händler beim Handel mit spekulativen Unternehmen Risikomanagementtechniken anwenden sollten, um starke Verluste zu vermeiden.
