Was sind Energiederivate?
Energiederivate sind Finanzinstrumente, bei denen der Basiswert auf Energieprodukten wie Öl, Erdgas und Strom basiert. Sie handeln entweder an einer Börse oder im Freiverkehr. Energiederivate können unter anderem Optionen, Futures oder Swap-Vereinbarungen sein. Der Wert eines Derivats hängt von den Preisänderungen des zugrunde liegenden Energieprodukts ab.
Die zentralen Thesen
- Energiederivate sind Finanzinstrumente, deren Wert auf einem zugrunde liegenden Energieprodukt wie Öl, Erdgas oder Elektrizität basiert. Spekulanten und Unternehmen handeln Energiederivate entweder außerbörslich oder an einer Börse wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) group.Commodity Trader sind Spekulanten, die mit Derivaten handeln, um Gewinne aus den Preisschwankungen des zugrunde liegenden Energieprodukts zu erzielen. Unternehmen, die Energie verbrauchen und produzieren, setzen häufig Energiederivate ein, um sich gegen marktübliche Risiken abzusichern, z Schwankungen der Rohstoffpreise, Zinssätze oder Wechselkurse.
Energiederivate verstehen
Energiederivate können sowohl zu Spekulations- als auch zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Unabhängig davon, ob Unternehmen Energie verkaufen oder nur verbrauchen, können sie Energiederivate kaufen oder verkaufen, um sich gegen Schwankungen der zugrunde liegenden Energiepreise abzusichern. Spekulanten können Derivate einsetzen, um von den Änderungen des zugrunde liegenden Preises zu profitieren, und diese Gewinne durch den Einsatz von Hebeleffekten steigern.
Energiederivate werden sowohl im Freiverkehr (OTC) als auch an Rohstoffbörsen gehandelt. Der außerbörsliche Handel erfolgt direkt zwischen zwei Gegenparteien außerhalb des Rahmens einer etablierten Warenbörse.
Zwei der bekanntesten Warenbörsen in den USA sind die Chicago Mercantile Exchange (CME) Group und die New York Mercantile Exchange (NYMEX), die zur CME Group gehört. Die CME Group ist der weltweit führende und vielfältigste Derivatemarkt, auf dem jährlich Milliarden von Verträgen abgewickelt werden. Das CME bietet Derivate an, die eine Vielzahl von Marktrisiken abdecken. Dies schließt Risiken ein, die mit Zinssätzen, Aktienindizes, Energie, Devisen, Metallen und landwirtschaftlichen Produkten verbunden sind.
18, 2 Millionen
Die durchschnittliche Anzahl der Derivatekontrakte, die die CME Group ab November 2019 pro Tag abwickelt.
Energiederivathändler und -nutzer
Energiederivathändler sind eine Art Rohstoffhändler. Ein Rohstoffhändler konzentriert sich auf den Handel von Futures- oder Optionskontrakten mit physischen Substanzen wie Öl und Gold. In den meisten Fällen handelt es sich bei diesen Händlern um Rohstoffe, die zu Beginn der Wertschöpfungskette der Produktion verwendet wurden, beispielsweise Kupfer für das Bauwesen oder Getreide für die Tierernährung. Energieprodukte wie Öl, Erdgas und Strom sind Teil dieses breiteren Rohstoffkomplexes.
Unternehmen, die Energie verbrauchen und produzieren, setzen häufig Energiederivate ein, um das Preisrisiko zu senken. Das Rohstoffpreisrisiko ist die Unsicherheit, die sich aus Preisänderungen ergibt, die sich nachteilig auf die Finanzergebnisse derjenigen auswirken, die diese Ware sowohl verwenden als auch produzieren.
Vorteile von Energiederivaten
Das Rohstoffpreisrisiko kann sich gleichermaßen auf die Produzenten eines Rohstoffs auswirken, nicht nur auf die Benutzer. Einige der weltweit größten Öl- und Gasunternehmen setzen Derivate ein, um die mit der Geschäftstätigkeit verbundenen Risiken auszugleichen. Beispielsweise weisen Chevron, BP plc und Royal Dutch Shell plc ihre derivativen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in ihren konsolidierten Bilanzen und Jahresberichten aus.
Neben Rohstoffpreisrisiken können Energieunternehmen auch Derivate zur Absicherung von Wechselkurs- und Zinsrisiken einsetzen. Derivate erfüllen einen wichtigen Zweck auf dem Energiemarkt, um das Risiko zu verringern, und bieten allen Parteien die Preissicherheit, die für die Planung des Geschäftsbetriebs erforderlich ist.
