Was ist eine spekulative Aktie?
Eine spekulative Aktie ist eine Aktie, mit der ein Händler spekuliert. Die Fundamentaldaten der Aktie weisen keine offensichtliche Stärke oder ein nachhaltiges Geschäftsmodell auf. Stattdessen erwartet der Händler, dass solche Dinge eines Tages aus dem einen oder anderen Grund eintreten können. Gegenwärtig ist der Aktienkurs jedoch vergleichsweise niedrig und birgt ein hohes Risiko. Dies kann eine Penny Stock oder eine Emerging Market Stock sein, von der der Händler erwartet, dass sie sehr bald besser bekannt wird. Viele Händler sind von spekulativen Aktien angezogen, da sie im Vergleich zu Blue-Chip-Aktien eine höhere Volatilität aufweisen, was die Möglichkeit bietet, höhere Renditen zu erzielen (wenn auch mit einem höheren Risiko). Die meisten langfristigen Anleger und institutionellen Anleger halten sich von spekulativen Aktien fern, es sei denn, sie sind Teil eines Investmentfonds oder eines Exchange Traded Fund (ETF).
Die zentralen Thesen
- Händler wählen Aktien aus, die ein großes Potenzial zu haben scheinen, das noch nicht realisiert wurde. Solche Aktien sind Gegenstand von Spekulationen und werden daher als spekulative Aktien bezeichnet. Spezifische Aktien werden in der Regel in Sektoren oder in verschiedene Typen eingeteilt: Penny Stocks, Emerging Market Stocks, seltene Materialien Aktien, pharmazeutische Aktien und andere.
Spekulation
Eine spekulative Aktie verstehen
Spekulative Aktien sprechen kurzfristige Händler aufgrund ihres niedrigen Aktienkurses und der höheren Volatilität im Vergleich zu traditionellen Blue-Chip-Aktien an. Die größere Volatilität ermöglicht es den Händlern, unerwartete Gewinne zu erzielen, wenn der Handel zu ihren Gunsten verläuft. Die Herausforderung besteht darin, Wege zu finden, um Verluste zu begrenzen, wenn der Handel nicht funktioniert.
Häufig werden spekulative Titel in Sektoren wie Bergbau, Energie, Technologie und Biotechnologie zusammengefasst. Zwar besteht in diesen Sektoren ein erhebliches Risiko bei Investitionen in Jungunternehmen, doch bietet die Möglichkeit, dass ein kleines Unternehmen ein riesiges Mineralvorkommen findet, die nächste große App erfindet oder ein Heilmittel für eine Krankheit entdeckt, genügend Anreize für Spekulanten eine Chance für sie.
Obwohl die meisten spekulativen Aktien eher Frühphasenunternehmen sind, kann ein Blue-Chip gelegentlich zu einer spekulativen Aktie werden, wenn er in schwierige Zeiten gerät und die Aussichten für die Zukunft sich rapide verschlechtern. Solch eine Aktie ist als gefallener Engel bekannt und kann eine attraktive Risiko-Ertrags-Auszahlung bieten, wenn es ihr gelingt, ihr Geschäft umzukehren und eine Insolvenz zu vermeiden.
In spekulative Aktien investieren
Spekulative Aktien übertreffen in der Regel in sehr starken Bullenmärkten, wenn Anleger über eine große Risikotoleranz verfügen. Sie zeigen an den Bärenmärkten eine Underperformance, da die Risikoaversion der Anleger sie dazu veranlasst, sich auf Aktien mit höherer Marktkapitalisierung zu konzentrieren, die stabiler sind.
Typische Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P / S) können für die meisten spekulativen Aktien nicht verwendet werden, da sie im Allgemeinen unrentabel sind und möglicherweise nur minimale Umsätze aufweisen. Für solche Aktien müssen möglicherweise alternative Techniken wie die Discounted-Cashflow- (DCF-) Bewertung oder die Peer-Bewertung verwendet werden, um das zukünftige Potenzial zu berücksichtigen und nicht die aktuellen Fundamentaldaten.
Spekulative Aktien machen oft einen kleinen Teil der von erfahrenen Anlegern gehaltenen Portfolios aus, da solche Aktien dank der vorteilhaften Diversifikation die Renditechancen des Gesamtportfolios verbessern können, ohne das Risiko zu erhöhen. Erfahrene Anleger, die sich in spekulativen Aktien versuchen, suchen in der Regel nach Unternehmen mit guten Managementteams, starken Bilanzen und hervorragenden langfristigen Geschäftsaussichten.
Die meisten Anleger sollten spekulative Aktien meiden, es sei denn, sie haben Zeit, sich dem Research zu widmen, während Händler beim Handel mit spekulativen Aktien Risikomanagementtechniken anwenden sollten, um starke Rückgänge zu vermeiden.
