Eines der Grundprinzipien des Investierens besteht darin, Ihr Risiko mit zunehmendem Alter schrittweise zu verringern, da Rentner nicht den Luxus haben, darauf zu warten, dass sich der Markt nach einem Rückgang erholt. Das Dilemma ist genau herauszufinden, wie sicher Sie in Bezug auf Ihre Lebensphase sein sollten.
Seit Jahren trägt eine allgemein zitierte Faustregel zur Vereinfachung der Asset-Allokation bei. Einzelpersonen sollten einen Prozentsatz von Aktien halten, der 100 abzüglich ihres Alters entspricht. Für einen typischen 60-Jährigen sollten 40% des Portfolios Aktien sein. Der Rest würde aus erstklassigen Anleihen, Staatsschulden und anderen relativ sicheren Vermögenswerten bestehen.
Zwei Gründe, die Regeln zu ändern
Ziemlich einfach, oder? Nicht unbedingt. Während eine leicht zu merkende Richtlinie dazu beitragen kann, einen Teil der Komplexität der Altersvorsorge zu vereinfachen, kann es an der Zeit sein, diese spezielle Richtlinie zu überdenken. In den letzten Jahrzehnten hat sich für den amerikanischen Investor viel verändert. Zum einen ist die Lebenserwartung hier wie in vielen Industrieländern stetig gestiegen. Im Vergleich zu vor 20 Jahren leben die Amerikaner drei Jahre länger. Wir müssen nicht nur unsere Notgroschen vermehren, sondern haben auch mehr Zeit, unser Geld anzubauen und uns von einem Sprung zu erholen.
Gleichzeitig zahlen US-Staatsanleihen einen Bruchteil dessen, was sie einst getan haben. Heute ergibt eine 10-jährige T-Rechnung eine jährliche Rendite von ungefähr 2, 96%. Anfang der achtziger Jahre konnten Anleger mit Zinssätzen über 10% rechnen.
Überarbeitete Richtlinien
Für viele Anlageprofis bedeuten solche Realitäten, dass das alte Axiom „100 minus Ihr Alter“ die Anleger in ihren späteren Jahren in Gefahr bringt, dass ihnen die Mittel ausgehen. Einige haben die Regel auf 110 minus Ihr Alter - oder sogar 120 minus Ihr Alter - für diejenigen mit einer höheren Risikotoleranz geändert.
Es überrascht nicht, dass viele Fondsunternehmen diese überarbeiteten oder noch aggressiveren Richtlinien befolgen, wenn sie ihre eigenen Zielfonds zusammenstellen. Beispielsweise richten sich Fonds mit einem Zieldatum von 2030 an Anleger, die derzeit rund 50 Jahre alt sind. Statt 50% ihres Vermögens in Aktien zu investieren, weist der Vanguard Target Retirement 2030 Fund rund 76% auf. Der T. Rowe Price Retirement 2030 Fund ist mit fast 80% in Aktien noch risikoreicher.
Es ist wichtig zu bedenken, dass Richtlinien wie diese nur ein Ausgangspunkt für Entscheidungen sind. Eine Vielzahl von Faktoren kann eine Anlagestrategie beeinflussen, einschließlich des Renteneintrittsalters und des Vermögens, das für die Aufrechterhaltung des eigenen Lebensstils erforderlich ist. Da Frauen im Durchschnitt fast fünf Jahre länger leben als Männer, haben sie im Ruhestand höhere Kosten als Männer und einen Anreiz, etwas aggressiver mit ihrem Notgroschen umzugehen.
Endeffekt
Eine altersabhängige Aktienallokation kann ein nützliches Instrument für die Altersvorsorge sein, indem Anleger dazu ermutigt werden, das Risiko im Laufe der Zeit langsam zu reduzieren. In einer Zeit, in der Erwachsene länger leben und weniger Nutzen aus „sicheren“ Investitionen ziehen, ist es jedoch möglicherweise an der Zeit, die Richtlinie „100 minus Ihr Alter“ anzupassen und mit den Pensionsfonds ein höheres Risiko einzugehen.
