Nach mehr als einem Jahr stetiger Börsengewinne waren selbstgefällige Anleger von einer überfälligen Korrektur und einem Anstieg der Kursvolatilität betroffen. Angesichts des sich auch ändernden makroökonomischen Umfelds tun sie gut daran, ihre Strategien zu überdenken, wie Barron berichtet: Steigendes globales BIP-Wachstum; Arbeitslosenquoten in fortgeschrittenen OECD-Volkswirtschaften, die die niedrigsten seit der Finanzkrise von 2008 sind; Steueranreize durch umfassende Steuerreform in den USA; Inflationsdruck aufbauen; und ein großer Umsatz an Führungskräften in der Federal Reserve, unter anderen Schlüsselkräften.
Russel Kinnel, Director of Research beim Fondsrating-Service Morningstar Inc., schlägt vier Anlagestrategien vor, über die Anleger künftig nachdenken sollten, wie Barron's erläutert. Dies sind: Aktien mit geringem Kapitalwert; Aktien mit hoher Dividende; Inflationsschutz; und Risikominderung. Die 27 Millionen Leser von Investopedia weltweit haben in jüngster Zeit ein extrem hohes Maß an Besorgnis über die Wertpapiermärkte gemeldet, gemessen am Investopedia Anxiety Index (IAI). ( Weitere Informationen finden Sie auch unter: Aktieninvestoren sollten Sicherheitsgurte anlegen, um mehr Einbrüche zu erzielen .)
Small-Cap-Wert
Laut Kinnel haben Large-Cap-Wachstumsaktien während der Dotcom-Blase 1999 die Small-Cap-Wertaktien um den größten Wert seit 2007 übertroffen. Genau wie damals glaubt er, dass es Zeit für technikbegeisterte Investoren ist, jetzt den Kurs zu ändern. Er mag besonders den Royce Special Equity Fund (RYSEX), der sich "während Marktrallyes behauptet, aber in Abschwüngen glänzt", wie Barron's es ausdrückt. Die anderen Top-Picks von Kinnel sind der Vanguard Small-Cap-Value-Indexfonds (VSIAX) und der American Beacon Small-Cap-Value-Fonds (AVPAX), die den Index recht genau abbilden.
Dividendenzahler
Die Steuersenkung hat die Aussichten auf Dividendenerhöhungen erhöht, und die Anleiherenditen sind nach Ansicht von Kinnel trotz des Anstiegs immer noch niedrig. Er hätte hinzufügen können, dass Dividendenaktien, obwohl die Kuponsätze für die meisten Anleihen fest sind, die Aussicht auf steigende Auszahlungen im Laufe der Zeit bieten. Er sagt, dass der Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) von American Funds mit einem qualitativ hochwertigen Portfolio von Investment-Grade-Unternehmen mit nachweislichen Dividendenerhöhungen gut mit Marktrückgängen mithalten kann. Der American Century Equity Income Fund (TWEIX) ist ebenfalls defensiver Natur und Kinnel rundet seine Auswahl mit dem Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDADX) ab. Die aktuellen Renditen dieser Fonds betragen je Barron 1, 74%, 2, 31% und 2, 14%. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 10 Banken mit hohen Dividendenausschüttungen .)
Inflationsschutz
Anleger mit großen Anleihenbeständen sind anfällig für Kapitalverluste, die durch eine Kombination aus Inflation und den durch die Inflation hervorgerufenen Zinserhöhungen entstehen. Kinnel rät davon ab, Inflationsschutz zu einem großen Teil eines Portfolios zu machen, und warnt davor, dass seine Auswahl nicht steuereffizient ist. Daher sollten sie nicht auf einem steuerlich latenten Konto wie einem IRA oder 401 (k) geführt werden. Der Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) hält auch inflationsgebundene Anleihen und weist eine kräftige Rendite von 8, 54% auf. Der kurzfristige inflationsgeschützte Vanguard Securities Index Fund (VTIPX) weist eine niedrigere Rendite von 1, 5%, aber auch eine viel niedrigere Kostenquote von 0, 15% gegenüber 1, 19% für den Pimco-Fonds auf.
Risikominderung
Der Vanguard Short-Term Tax Exempt Fund (VWSTX) erzielt eine Rendite von 1, 32% und wird von Kinnel als einer der risikoärmsten Fonds angesehen. Der Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) bietet eine Rendite von 3, 26% und ist ein ausgeglichener Fonds, der sowohl hochwertige Anleihen als auch Value-Aktien umfasst. Der FPA Crescent Fund (FPACX) erzielt eine Rendite von 1, 48% und eine Gesamtrendite von 7, 26% in den letzten 52 Wochen. "Auf lange Sicht war er geschickt darin, Abwehr mit Aggression zu mischen", sagt Kinnel gegenüber Barron's und fügt hinzu: "Bringt Land im obersten Dezil in den letzten 10 und 15 Jahren zurück." (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Aktienabverkauf weist gravierende Ähnlichkeiten mit der Krise von 2008 auf .)
