Was ist ein unterberatener Fonds?
Ein untergeordneter Fonds ist ein Investmentfonds, der von einem anderen Managementteam oder einer anderen Firma verwaltet wird als das, in dem sich die Vermögenswerte befinden. Ein untergeordneter Fonds kann aus Spezial- oder Nischenanlagen bestehen, für die die wichtigsten Fondsportfoliomanager externes Fachwissen anfordern.
Die zentralen Thesen
- Bei einem unterberateten Fonds handelt es sich um einen Drittmittelverwalter, der von einer Investmentgesellschaft oder einem Investmentfonds mit der Verwaltung eines Investmentportfolios beauftragt wird. Unterberatete Fonds werden in der Regel von Investmentunternehmen aufgrund ihres Fachwissens bei der Verwaltung einer bestimmten Strategie nachgefragt. Unterberatete Fonds können die Performance eines größeren Portfolios verbessern, sind jedoch in der Regel mit zusätzlichen Gebühren verbunden, da der Unterberater ebenfalls bezahlt werden muss.
Grundlegendes zu unterberateten Fonds
Unterberatete Fonds sind in einer Reihe von Strategien auf dem Investmentmarkt zu finden. Sie sind das Produkt von Beziehungen, die im gesamten Anlageverwaltungsgeschäft geknüpft wurden. Sie ermöglichen einem Anlageverwalter, Verträge mit anderen Anlageverwaltern abzuschließen, um Fonds mit bestimmten Anlagezielen anzubieten.
Unterberatungsbeziehungen ermöglichen eine Alternative bei der Auflegung neuer Fonds für Anleger. In einigen Fällen können Anlageverwalter neue Fondsangebote effizienter mit geringeren Kosten und einer besseren operativen Abwicklung durch eine Unterberatungsbeziehung auflegen. Viele Anlageverwalter arbeiten mit Unterberatern zusammen, um niedrigere Kosten und ein breiteres Fondsangebot zu erzielen.
Einige der größten und erfahrensten Investmentmanager des Investmentmarktes bauen eine Unterberatungsplattform auf, die ihnen einen besseren Zugang zu Unterberatungsbeziehungen auf dem Markt ermöglicht. Wellington Asset Management und State Street Global Advisors sind zwei Investmentmanager, die aktiv versuchen, ihre Dienstleistungen über Unterberatungsbeziehungen anzubieten.
Überlegungen zu untergeordneten Fonds
Vereinbarungen zur Gebührenstruktur von Unterberatungsunternehmen variieren je nach Investmentmarkt. Die Gebühren für unterberatete Fonds sind in der Regel höher, da das Angebot eines unterberateten Fonds mehrschichtige Beziehungen umfasst. Im Allgemeinen sollten Anleger die Gebührenstrukturen von unterberateten Fonds genauer untersuchen, da diese häufig höher und komplexer sind als herkömmliche Fondsangebote.
Trotz möglicherweise höherer Gebühren können andere Aspekte eines unterberateten Fonds für Anleger von Vorteil sein. Insbesondere werden unterberatete Fonds in der Regel von Fondsmanagern verwaltet, die über fundierte Erfahrung und Erfahrung in der Verwaltung einer bestimmten Strategie verfügen. Fondsmanager für unterberatete Fonds werden häufig aufgrund ihrer Strategieexpertise gefragt, um Anlegern die beste Strategieoption auf dem Markt zu bieten.
Unterberatete Fondsanlagen
Unterberatungsbeziehungen erstrecken sich über das gesamte Anlageuniversum. Es kann jede Art von Fonds weiterempfohlen werden. Investmentfonds und Variable Annuities gehören zu den am häufigsten unterbewerteten Angeboten.
In einem Bericht von Pensions and Investments aus dem Jahr 2016 wird Wellington mit einem verwalteten Vermögen von 499, 1 Mrd. USD als größter Unterberater der Investmentbranche eingestuft.
Wellington unterhält eine etablierte Unterberatungsbeziehung mit Hartford Funds und fungiert als Unterberater für das Unternehmen. Der Hartford International Equity Fund ist ein von Wellington beratener Teilfonds. Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlage in internationale Aktien an. Der Fonds bietet vier Anteilsklassen an: A, F, I und Y. Die Aufwendungen variieren für jede Anteilsklasse mit einer Bruttoaufwandsquote zwischen 1, 89% und 1, 40%.
