Was ist ein Sweetheart Deal?
Ein Sweetheart-Deal ist eine Vereinbarung jeglicher Art, einschließlich Fusionen und Übernahmen (M & A), bei der eine Partei einer anderen Partei sehr attraktive Konditionen vorlegt - in der Regel so lukrativ, dass es schwierig ist, das Angebot abzulehnen.
Zahlreiche Arten von Geschäftstransaktionen können als Schatzgeschäfte bezeichnet werden. Sie können aus verschiedenen Gründen auftreten und unterliegen unterschiedlichen Interpretationen. Der Begriff könnte beispielsweise alle Arten von Insidergeschäften beschreiben oder einen Schlag auf die Hand oder einen Blick auf die andere Seite von einer Behörde bedeuten, wenn ein Unternehmen etwas Unehrliches getan hat, anstatt dass sich die Behörde aufgrund von Versammlungen versammelt Bestrafung.
Wenn man den Begriff „Schatz“ verwendet, um einen Deal zu beschreiben, impliziert dies häufig, dass etwas Unethisches oder Fischartiges im Gange ist.
Sweetheart Deal auflösen
Sweetheart Deal kann auch auf eine Vereinbarung schließen, in der Sie etwas zu Ihrem Vorteil erhalten, aber nur, wenn Sie sich bereit erklären, etwas anderes aufzugeben. In einer weiteren Auslegung könnte dies eine Vereinbarung zwischen zwei Organisationen bedeuten, die für beide Vorteile bietet, für Wettbewerber oder Dritte jedoch ungerecht ist.
Bei einem M & A-Deal oder dem Versuch, eine neue Führungskraft mit Boni und Vergünstigungen zu locken, könnte der Deal für die Hauptakteure „süß“ sein, da sie sehr gesunde Buyout-Pakete erhalten können. Eine Umstrukturierung könnte jedoch zu Entlassungen für viele untergeordnete Mitarbeiter führen.
Aktionäre aufgepasst
Oft, aber nicht immer, kann ein Schatzabkommen schlecht für die Aktionäre sein. Die Ausführung dieser Geschäfte kann sehr kostspielig sein, mit hohen Rechtskosten und dergleichen. Wenn ein Unternehmen die Interessen seiner Aktionäre nicht in den Vordergrund stellt und stattdessen sein Geld zur Finanzierung des Geschäfts verwendet, könnten die Aktionäre einen finanziellen Schlag erleiden. Da jedoch ein Emittent gegenüber seinen Aktionären eine Treuepflicht hat, können rechtliche Schritte eingeleitet werden, wenn ein Schatzgeschäft offensichtlich unethisch und nicht im Interesse der Aktionäre ist. Aktionäre könnten auch einen Verlust erleiden, wenn der Markt schlecht auf den Deal reagiert und der Aktienkurs fällt.
Ein wahrer Schatz Deal
Anfang 2017 erfuhr die Presse, dass der Kandidat des damaligen Präsidenten Donald Trump für das Ministerium für Gesundheit und menschliche Dienste (HHS) der Vereinigten Staaten, das Arzneimittel regelt, von einem australischen Biotechnologieunternehmen, das nach US-amerikanischen Lebensmitteln und Arzneimitteln sucht, einen Sonderpreis erhalten hatte FDA-Zulassung für das neue Medikament.
Angeborene Immuntherapeutika (Innate Immuno) mussten Geld sammeln. Anstatt Aktien auf dem freien Markt zu emittieren, bot es einigen „hoch entwickelten“ US-Investoren einen Schatz-Deal an - und verkaufte Aktien im Wert von fast 1 Million US-Dollar an zwei amerikanische Kongressabgeordnete, die das Potenzial hatten, die Interessen von Innate Immuno voranzutreiben. Einer dieser Kongressabgeordneten war der oben genannte HHS-Kandidat; Der zweite - der zufällig auch etwa 20 Prozent von Innate Immuno besaß - saß in einem wichtigen Unterausschuss für Gesundheit. Diese Kongressanleger zahlten 18 Cent pro Aktie für die Beteiligung an einem Unternehmen, dessen Wert zu dieser Zeit rasch auf über 90 Cent gestiegen war und höher stieg. Letztendlich erzielten diese Käufer auf dem Papier einen Gewinn von mehr als 400 Prozent!
Der "Schatz" -Teil dieses Deals ist offensichtlich: Es 1) umging normale Verfahren; 2) schwerwiegende Interessenkonflikte enthielten; 3) geworbene Branchenkenner, die auch gut platzierte Politiker waren; und 4) nur eine Handvoll Leute an der Spitze (stark) profitierten.
Diese Aktienvereinbarung hat die Besorgnis wiederbelebt, dass mächtige Amtsträger in Investitionsmöglichkeiten eingeweiht sind, die der Öffentlichkeit nicht zur Verfügung stehen, auch nicht von Unternehmen, deren Gewinne durch politische Entscheidungen beeinflusst werden könnten.
