Die durchschnittliche Person erlebt den Wert der Währung von Tag zu Tag als ziemlich stabil. Der Preis für eine Tasse Kaffee beträgt jeden Morgen 1, 50 USD, die festverzinslichen Zahlungen für Autos und Hypotheken sind jeden Monat gleich, und für einen Angestellten sind sogar die Gehaltsschecks identisch. Die Tatsache, dass der Wert der Währung im Verhältnis zu anderen Währungen ständig schwankt, scheint nur von Bedeutung zu sein, wenn Sie eine Auslandsreise planen oder bei eBay (EBAY) etwas Erstaunliches finden und es in dänischen Kronen bezahlen müssen.
Die meisten Menschen kennen die direkten Auswirkungen von Wechselkursen, aber sie sind nur die Spitze des Eisbergs. Die indirekten Auswirkungen der Wechselkurse und ihrer Schwankungen wirken sich immer weiter aus und betreffen viele der wichtigsten Aspekte unseres Lebens - beispielsweise wie lange es dauert, eine Arbeit zu finden, wo wir uns das Leben leisten können und wann wir in Rente gehen können. Wechselkurse haben sowohl kurzfristig als auch über längere Zeiträume einen enormen Einfluss auf die Wirtschaft. ( In den Auswirkungen von Währungsschwankungen auf die Wirtschaft)
Wechselkurse beeinflussen, wie viel Sie für Waren bezahlen
In Zeiten der Globalisierung sind Waren aus anderen Ländern so alltäglich oder sogar noch alltäglicher als im Inland produzierte. Wechselkurse haben einen erheblichen Einfluss auf die Preise, die Sie für importierte Produkte zahlen. Eine schwächere Inlandswährung bedeutet, dass der Preis, den Sie für ausländische Waren zahlen, in der Regel erheblich steigen wird. Folglich kann eine stärkere Inlandswährung die Preise für ausländische Waren in gewissem Maße senken.
Lassen Sie uns die Auswirkungen einer schwächeren Inlandswährung auf die Produktpreise anhand eines Beispiels veranschaulichen. Angenommen, der kanadische Dollar sinkt im Laufe eines Jahres gegenüber dem US-Dollar um 10 Prozent von 90 US-Cent pro C $ (1 US-Dollar = 1, 1110 C $) auf 81 US-Cent (1 US-Dollar = 1, 2350 C $). Was wäre die Preisänderung in kanadischen Supermärkten für ein Pfund kalifornischer Mandeln, die in den USA für 7 US-Dollar erhältlich sind? Bei sonst gleichen Kosten (ohne Berücksichtigung der Wechselkurse) würde sich der Preis für kalifornische Mandeln in Kanada von ca. 7, 78 CAD (dh ca. 7 USD x 1, 1110 CAD) auf 8, 65 CAD (7 USD x 1, 2350 CAD) erhöhen. pro Pfund.
Die Änderung des Preises der eingeführten Waren hängt davon ab, wie sich die Währungen der Ausfuhrnationen (dh derjenigen, aus denen diese Waren bezogen wurden) gegenüber der Landeswährung entwickelt haben. Im April 2015 hatte der US-Dollar gegenüber allen Währungen Vorrang, was dazu geführt hätte, dass die amerikanischen Verbraucher niedrigere Preise für deutsche Automobile oder japanische Elektronik gezahlt hätten. Da sich die Währungen gegenüber dem US-Dollar jedoch unterschiedlich entwickelten, wären die Wechselkursbeziehungen etwas komplizierter.
Zum Beispiel war der Euro im Zwölfmonatszeitraum bis zum 24. April 2015 gegenüber dem US-Dollar um 21, 4 Prozent gefallen, während der kanadische Dollar gegenüber dem US-Dollar in diesem Zeitraum nur um 9, 5 Prozent gesunken war. Infolgedessen hatte der kanadische Dollar im vergangenen Jahr gegenüber dem Euro um rund 15 Prozent aufgewertet (von 1 CAD = 0, 6575 EUR auf 1 CAD = 0, 7560 EUR), was dazu führte, dass die Kanadier für europäische Produkte wie Wein und Käse etwas niedrigere Preise zahlten.
Wechselkurse können die Inflation und damit die Zinssätze von Ersparnissen und Darlehen beeinflussen
Eine schwache Inlandswährung kann die Inflationsrate in einem Land, das ein großer Importeur ist, aufgrund höherer Preise für ausländische Produkte erhöhen. Dies könnte die Zentralbank veranlassen, die Zinssätze zu erhöhen, um der Inflation entgegenzuwirken, die Währung zu stützen und einen starken Kursverfall zu verhindern. Umgekehrt drückt eine starke Währung die Inflation und belastet die Wirtschaft, was einer straffen Geldpolitik gleichkommt. Als Reaktion darauf kann die Zentralbank einer Nation versuchen, die Zinssätze niedrig zu halten oder weiter zu senken, um zu verhindern, dass die Landeswährung zu stark wird. Der Wechselkurs hat somit einen indirekten Einfluss auf den Zinssatz, den Sie für Ihre Hypothek oder Ihren Autokredit zahlen, oder auf die Zinsen, die Sie für das Geld auf Ihrem Spar- oder Geldmarktkonto erhalten.
Wechselkurse können Ihre Jobaussichten beeinflussen
Eine schwache Inlandswährung treibt das Wirtschaftswachstum voran, indem sie die Exporte ankurbelt und die Importe verteuert (was die Verbraucher zwingt, inländische Waren zu kaufen). Schnelleres Wirtschaftswachstum führt normalerweise zu besseren Beschäftigungsaussichten. Eine starke Inlandswährung kann den gegenteiligen Effekt haben, da sie das Wirtschaftswachstum verlangsamt und die Beschäftigungsaussichten beeinträchtigt.
Wechselkurse wirken sich auf Ihr Anlageportfolio aus
Wechselkursschwankungen können sich erheblich auf Ihr Anlageportfolio auswirken, auch wenn Sie nur inländische Anlagen halten. Zum Beispiel dämpft der starke Dollar im Allgemeinen die weltweite Nachfrage nach Rohstoffen, da die Preise in Dollar angegeben sind. Diese geringere Nachfrage kann sich auf die Gewinne und Bewertungen der einheimischen Rohstoffproduzenten auswirken, obwohl ein Teil der negativen Auswirkungen durch die schwächere lokale Währung gemildert würde. Eine starke Währung kann sich auch auf den Umsatz und den Gewinn im Ausland auswirken. Im Jahr 2015 führten zahlreiche US-amerikanische multinationale Konzerne den stärkeren Dollar auf die Gewinn- und Verlustrechnung zurück. Natürlich ist die Auswirkung von Wechselkursen auf die Portfoliorenditen bekannt. Die Anlage in Wertpapieren, die auf eine aufwertende Währung lauten, kann die Gesamtrendite steigern, während die Anlage in Wertpapieren, die auf eine abwertende Währung lauten, die Gesamtrendite schmälern kann. So erreichten einige europäische Aktienindizes in den ersten vier Monaten des Jahres 2015 ein Rekordhoch, aber amerikanische Anleger, die in sie investiert hatten, hätten ihre Renditen durch den sinkenden Euro erheblich reduziert.
Wechselkurse können die Immobilien- und Wohnungspreise in die Höhe treiben
Eine schwache oder unterbewertete Inlandswährung kann wie ein unbefristeter Black Friday-Verkauf sein, bei dem jedes einzelne Gut, jede Dienstleistung und jeder einzelne Vermögenswert im Land gemindert wird. Der Trick ist, dass nur Käufer, die in der stärkeren Fremdwährung bezahlen können, den Verkaufspreis erhalten. Dies zieht ausländische Touristen an, was sich positiv auf die Wirtschaft auswirken kann. Es zieht jedoch auch ausländische Käufer an, die nach billigen Vermögenswerten suchen und einheimische Käufer überbieten. Ausländische Käufer haben die Immobilienpreise in Ländern mit schwacher Währung in die Höhe getrieben. Stellen Sie sich vor, Sie jagen ein Haus und bieten plötzlich gegen Leute, die beispielsweise automatisch 30 Prozent Rabatt auf den Angebotspreis erhalten. Auch wenn Sie nicht auf Wohnungssuche sind, wirken sich hohe Immobilienpreise und ein geringes Angebot auch auf die Miete aus. Im Jahr 2015 war die lokale Nachfrage nach Wohnimmobilien in zahlreichen Ländern ebenfalls sehr robust, da ihre Zentralbanken die Zinssätze auf Rekordtiefstständen hielten, um die Wirtschaft anzukurbeln. Dies hatte auch den Effekt, dass ihre Währungen auf Mehrjahrestiefstände getrieben wurden, was die Befürchtungen eines globalen Währungskrieges weckte. ( In was ist ein Währungskrieg und wie funktioniert er?)
Die Quintessenz
Wie bei einem Eisberg liegen die Hauptauswirkungen von Wechselkursschwankungen weitgehend unter der Oberfläche. Der indirekte Effekt von Währungsschwankungen stellt den direkten Effekt aufgrund des enormen Einflusses auf die Wirtschaft kurz- und langfristig in den Schatten. Der indirekte Effekt von Wechselkursen erstreckt sich auf die Preise, die Sie im Supermarkt zahlen, die Zinssätze für Ihre Kredite und Ersparnisse, die Renditen Ihres Anlageportfolios, Ihre Beschäftigungsaussichten und möglicherweise sogar auf die Immobilienpreise in Ihrer Region.
