Zieldatum Fonds vs. S & P 500 Indexierung: Ein Überblick
Zieldatumsfonds sind in 401 (k) -Rentenplänen sehr beliebt geworden, vor allem aufgrund ihrer Zweckmäßigkeit. Auf den ersten Blick scheinen sie für die meisten Arbeiter eine naheliegende Wahl zu sein. Im Vergleich zu S & P 500 Indexfonds weisen sie jedoch einige Nachteile auf.
Die zentralen Thesen
- Zieldatum-Fonds sind auf eine bestimmte Altersgruppe zugeschnittene Anlagen, bei denen der Inhalt des Fonds mit zunehmendem Alter der Anleger schrittweise geändert werden soll, um ein angemessenes Risikoniveau beizubehalten. Zieldatum-Fonds sind in der Regel Dachfonds Grundsätzlich handelt es sich um Körbe, die andere Fonds desselben Unternehmens halten. Indexfonds sind im Allgemeinen rein mechanische Konstrukte, die ein Marktsegment duplizieren. Was den S & P 500 Index auszeichnet, ist das Auswahlverfahren. Es ist tendenziell etwas weniger volatil als der Gesamtmarktindexfonds.
Zieldatum Fonds
Zielfonds sind auf eine bestimmte Altersgruppe zugeschnittene Anlagen, bei denen der Fondsinhalt mit zunehmendem Alter der Anleger schrittweise geändert werden soll, um ein angemessenes Risikoniveau aufrechtzuerhalten.
Beispielsweise kann ein Zieldatum-Fonds für Personen vorgesehen sein, die 2045 in Rente gehen möchten. Mit 30 Jahren bis zur Rente ist der Fonds zunächst stark auf Wachstum ausgerichtet. Es kann auch einige Ertragsaktien und Anleihen zur Diversifizierung enthalten. Bis 2035 verringert der Fonds den Fokus auf Wachstumsaktien drastisch und teilt stattdessen den Großteil der Bestände in Aktien mit sichererem Einkommen und Anleihen auf. Als sich die Auszahlungsfrist 2045 nähert, hat der Fonds die Umstellung auf Sicherheit so gut wie abgeschlossen und enthält hauptsächlich Anleihen.
Der Vorteil dieser Art von Fonds ist die Bequemlichkeit. Eine Person kann ihr gesamtes Berufsleben durchlaufen, ohne jemals einen Finger über das Abhaken des ersten Kästchens heben zu müssen. In diesem Sinne verhindert der automatische Rückgang des Risikos, dass ein nicht aufmerksamer Investor einen großen Teil seines Notgroschens verliert, wenn die Börse kurz vor seiner Pensionierung abstürzt.
Der Nachteil ist, dass die Bequemlichkeit mit einem Preis verbunden ist. Zieldatumsfonds sind in der Regel Dachfonds, dh es handelt sich im Wesentlichen um Körbe, in denen andere Fonds desselben Unternehmens gehalten werden. In dem oben beschriebenen fiktiven Fondsbeispiel könnte dies bedeuten, dass der Fonds zum Stichtag 60% des Geldes in Fonds A, 30% in Fonds B und 10% in Fonds C platziert. Jeder der drei Fonds erhebt normale Gebühren.
Da der Anleger sie jedoch nicht einzeln gekauft hat, zahlt er für den Zieldatum-Fonds eine weitere Gebührenebene. Wenn für alle drei Fonds 0, 5% pro Jahr und für den Zieldatumsfonds ebenfalls 0, 5% pro Jahr berechnet werden, muss der Anleger am Ende zusätzliche Gebühren zahlen.
Ein weiteres Problem bei Fonds mit Stichtag besteht darin, dass die Fonds in der Regel einen kleinen, aber weitgehend unnötigen Anteil an sicheren Anlagen haben, selbst wenn der Stichtag Jahrzehnte entfernt ist. Das Argument ist, dass die üblicherweise in Anleihen platzierten 10% bis 20% nicht annähernd so viel Rendite bringen wie eine reine Wachstumsaktienanlage. Mit einem Zeithorizont von 20 bis 30 Jahren werden die Opportunitätskosten solcher schlechteren Anlagenrenditen erheblich.
S & P 500 Indexierung
Indexfonds sind im Allgemeinen rein mechanische Konstrukte, die ein Marktsegment duplizieren. Was den S & P 500 Index auszeichnet, ist der Auswahlprozess. Ein inländischer Gesamtmarktindexfonds umfasst beispielsweise die großen Unternehmen des S & P 500 und weist daher erhebliche Überschneidungen auf, verfügt jedoch auch über eine Reihe von Small- und Mid-Cap-Unternehmen, wodurch der Korb um ein Vielfaches größer wird.
Leider ist der Gesamtmarktfonds ziemlich undiskriminierend und kann eine Reihe von Positionen enthalten, die weniger liquide sind oder mehr als 50% des Aktienkapitals nicht öffentlich gehandelt werden. wirtschaftlich unrentabel aufgrund anhaltender Verluste; und ansonsten ungeeignet für die Aufnahme in den Index.
Im Gegensatz dazu wird der S & P 500 von einem Expertenkomitee von Standard & Poor's bestimmt, bei dem jedes Asset voll funktionsfähig und leicht nachverfolgbar ist. Da der S & P 500 raffinierter ist, ist er tendenziell etwas weniger volatil als der Gesamtmarktindexfonds, mit Ausnahme der Small-Cap-Vermögenswerte, aber die Gesamtperformance war im Laufe der Jahre sehr ähnlich.
Besondere Überlegungen
Da es kein Managementteam und kein Analystenpersonal gibt, sind die Gebühren für Indexfonds erheblich niedriger als bei aktiv verwalteten Fonds. Die Diversifikation ist natürlich sehr stark, da Sie beim Kauf eines S & P 500 Index-Fonds gleichzeitig eine Beteiligung an 500 verschiedenen Unternehmen erwerben. Die meisten aktiv verwalteten Fonds halten weniger Bestände, was eine mögliche Implosion einer bestimmten Aktie in solchen Situationen viel greifbarer macht.
Der Nachteil eines S & P 500 Indexfonds besteht darin, dass er sich im Laufe der Zeit nicht ändert. Ein junger Mensch möchte sich möglicherweise für risikoreichere Fonds entscheiden, die ein höheres Renditepotenzial aufweisen. In der Zwischenzeit muss eine Person, die kurz vor dem Ruhestand steht, schrittweise S & P 500 Index-Fondsanteile verkaufen und das Portfolio manuell in eine geeignete einkommensorientierte Richtung verschieben.
