Die Aktien von Tesla Inc. (TSLA) liegen fast 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, da das Unternehmen weiterhin mit der Einführung seiner neuesten elektrischen Limousine, dem Modell 3, zu kämpfen hat. Das Unternehmen leidet unter Engpässen und Produktionsverzögerungen war nicht in der Lage, die festgelegten Produktionsziele zu erreichen. Jetzt soll das Unternehmen nach Handelsschluss am 2. Mai die Ergebnisse des ersten Quartals bekannt geben, und eines scheint klar zu sein: Der Markt erwartet eine massive Volatilität.
Analysten prognostizieren Tesla einen Anstieg des Umsatzes im ersten Quartal um 22, 4% auf 3, 301 Mrd. USD, während ein Verlust von 3, 46 USD je Aktie prognostiziert wird. Wichtiger wird jedoch der Fokus auf den Kassenbestand und die Abbrandrate dieses Kassenbestands während des Quartals sein, da dies ein Schlüsselindikator dafür sein könnte, dass Tesla später in diesem Jahr mehr Geld sammeln muss. Das Unternehmen verfügte zum Ende des vierten Quartals über liquide Mittel in Höhe von 3, 368 Mrd. USD.
Große Volatilität erwartet
Die Long-Straddle-Options-Strategie, die am 18. Mai ausläuft, prognostiziert einen Anstieg oder Rückgang von fast 11, 8% gegenüber dem Ausübungspreis von 280 USD. Die Kosten für den Kauf eines Put und eines Calls betragen ca. 33 USD, wodurch die Aktie bis zum Ablauf in eine Handelsspanne von 247 USD und 313 USD fällt. Die Anzahl der Puts überwiegt mit einem Verhältnis von fast 4 zu 1 bei ungefähr 4.900 offenen Put-Verträgen und nur 1.300 offenen Call-Verträgen erheblich. Die implizite Volatilität ist mit fast 59% ebenfalls außergewöhnlich hoch und damit fast viermal höher als die implizite Volatilität des S & P 500 von 14, 7%.
Preisziele kürzen
Analysten haben ihr Kursziel für Tesla ebenfalls kontinuierlich gesenkt. Laut Ycharts liegt das durchschnittliche Kursziel für die Aktie derzeit bei 300, 50 USD, was einem Rückgang von etwa 4% gegenüber dem Hoch von 312 USD Mitte März entspricht. Die Analysten teilen sich die Bewertung von Tesla gleichmäßig auf, wobei fast 31% der Aktien eine Kauf- oder Outperformance aufweisen, 38% eine Hold-Bewertung und 31% eine Underperformance oder eine Sell-Bewertung.
Kürzung der Schätzungen
Analysten haben die Umsatzschätzungen für das Quartal seit Jahresbeginn ebenfalls um rund 8% gesenkt und einen Umsatz von nur 3, 3 Milliarden US-Dollar nach 3, 59 Milliarden US-Dollar zu Jahresbeginn erwartet. Dies hat dazu geführt, dass die Analysten auch die Gewinnschätzungen drastisch gesenkt haben und einen Verlust von 3, 47 USD prognostizierten, nach einem Verlust von 2, 45 USD zu Jahresbeginn.
Es scheint offensichtlich, dass Investoren und Analysten seit Jahresbeginn schlecht mit Tesla umgehen. Aber diese Stimmungsänderung ist wahrscheinlich der Grund, warum Optionen eine große Bewegung nach dem Ergebnis auszeichnen.
