Inhaltsverzeichnis
- iShares China Large-Cap
- SPDR S & P China
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Daily CSI 300 China Bär
Freitag, der 13. Dezember, war ein Glückstag für Investoren und Marktanalysten, die den Handelskrieg zwischen den USA und China mit Spannung verfolgen wollten. Die Nachricht brach offiziell ein begrenztes Handelsabkommen, das die amerikanischen Abgaben auf einige chinesische Waren auf 7, 5% (von 25%) senkte und eine bevorstehende neue Reihe von Zöllen aufhob. Die erste Phase beinhaltete auch Chinas Verpflichtung, mehr US-Agrarprodukte zu kaufen, in China tätige US-Firmen zu schützen und die Gesetze in Bezug auf geistiges Eigentum und Technologie sowie den Geldwechsel zu verschärfen.
Handelsspannungen oder nicht, viele börsengehandelte US-Fonds (ETFs) sind weiterhin daran interessiert, in China zu investieren. Tatsächlich konzentrieren sich einige ETFs ausschließlich auf chinesische Aktien. Für viele dieser Fonds waren die Folgen des Handelskrieges zwischen den USA und China katastrophal (nach 50% Rendite im Jahr 2017 endeten sie 2018 in den roten Zahlen), und die Zukunft könnte trotz der jüngsten Nachrichten immer noch ungeklärt sein. Wir sehen uns einige der besten - oder in vielen Fällen auch die am wenigsten schlechten - ETF-Performer genauer an, die derzeit in chinesische Unternehmen investieren.
Alle Daten sind zum 13. Dezember 2019 aktuell.
die zentralen Thesen
- Trotz des Handelskrieges zwischen den USA und China entwickeln sich einige auf chinesische Aktien fokussierte ETFs gut. Zu den potenziellen Titeln zählen der iShares China Large-Cap-ETF, der SPDR S & P China-ETF, der iShares MSCI China-ETF und die KraneShares Bosera MSCI China A-Aktie ETF.Für ein bärisches Spiel ist der Direxion Daily CSI 300 China A-Anteil Bear 1X Shares ETF eine Möglichkeit.
iShares China Large-Cap-ETF (FXI)
Im Gegensatz zu CHAD ist der iShares China Large-Cap ETF (FXI) mit einem Vermögen von 4, 27 Mrd. USD und einem durchschnittlichen Handelsvolumen von fast 24 Mio. USD einer der weltweit größten in China investierten Fonds.
Nach einem robusten Jahr 2017 geriet der FXI 2018 ins Stocken (die Renditen betrugen negative 12, 41%), aber seit Jahresbeginn stieg er um 6, 05%. Sein Nettoinventarwert beträgt 41, 44 USD und seine Rendite 2, 13%.
FXI bildet 50 der größten chinesischen Aktien ab, die an der Hong Kong Stock Exchange gehandelt werden. Der Schwerpunkt liegt auf H-Aktien, P-Chips und Red Chips sowie A-Aktien und anderen chinesischen Large-Cap-Titeln, wobei über 45% des Portfolios auf Finanzdienstleistungen entfallen. Die drei größten Positionen des Fonds sind die China Construction Bank Corp. (mit einem Gewicht von knapp 9%), Tencent Holdings (8, 83%) und Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S & P China ETF (GXC)
Mit einem verwalteten Vermögen von 1, 18 Mrd. USD (AUM) konzentriert sich der SPDR S & P China ETF (GXC) auf einen breiten Index chinesischer Aktien, der die Wertentwicklung des S & P China BMI-Index widerspiegeln soll. GXC konzentriert sich nicht auf die Marktgröße, obwohl der Fonds kapitalgewichtet ist, wobei Large Caps den größten Anteil erhalten. Es überrascht nicht, dass 2018 hart war - der Fonds verlor 18, 67% -, aber seit Jahresbeginn stieg er um 14, 86%. Bei einem Nettoinventarwert von 99 USD ergibt sich eine Rendite von 2, 06%.
GXC konzentriert sich auf zyklische Konsumgüter, Finanzdienstleistungen und Kommunikationsdienstleistungen. Die größte Beteiligung des Fonds ist die Alibaba-Gruppe mit einem Anteil von 13, 62% am Portfolio. Als nächstes folgt Tencent Holdings mit 10, 77%. Ein entferntes Drittel ist die China Construction Bank Corporation mit einem Anteil von 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
Wie GXC bildet der iShares MSCI China ETF (MCHI) einen Index - insbesondere den MSCI China Index - von investierbaren chinesischen Aktien ab, der alle Marktkapitalisierungsgrößen abdeckt. In ähnlicher Weise ist MCHI auch kapitalgewichtet, obwohl es seine Investitionen tendenziell auf Finanzwerte und Technologie konzentriert.
Es ist erwähnenswert, dass MCHI etwa viermal so groß ist wie GXC, was das Vermögen anbelangt: Es verfügt über einen AUM von über 4 Mrd. USD. Auch sie verbuchte 2018 einen Verlust, erzielte 2019 jedoch eine Rendite von 15, 88%. Ihr Nettoinventarwert beträgt 61 USD und die Rendite 1, 48%.
Der Fonds hebt die Sektoren als GXC hervor, und tatsächlich sind die drei größten Positionen von MCHI genau die gleichen wie die von GXC, obwohl sie etwas unterschiedlich gewichtet sind. Die Alibaba Group liegt mit gut 17% an erster Stelle, gefolgt von Tencent Holdings mit 12, 30% und China Construction Bank Corporation mit 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Aktie ETF (KBA)
Wie der Name schon sagt, bildet der KraneShares Bosera MSCI China A-Aktien-ETF (KBA) den MSCI China A-Index (nicht zu verwechseln mit dem oben genannten MSCI China-Index) ab und konzentriert sich auf chinesische Aktien mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung, die an der Börse von Shenzhen oder Shenzhen notiert sind Shanghai Stock Börsen. Es hält ein Nettovermögen von 533, 54 Mio. USD. Die Strategie von KBA hat in diesem Jahr eine Rendite von 26, 93% erzielt - eine schöne Erholung nach dem Verlust von 26, 25% im Jahr 2018 - und eine Rendite von 1, 68%. Der Nettoinventarwert beträgt derzeit 31 USD.
Das Portfolio von KBA ist vielfältiger als das der anderen Fonds und konzentriert sich auf die Sektoren Finanzdienstleistungen, defensive Konsumgüter, Industrie und Technologie. Zu den Top-Positionen zählen Kweichow Moutai Co. (5, 23%), Ping An Insurance Group (3, 34%) und China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A-Aktie mit 1X-Aktien (CHAD)
Wenn es ein schlechtes Jahr für Aktien war, bedeutet dies wahrscheinlich, dass es ein gutes Jahr für inverse ETFs war, die verschiedene Derivate einsetzen, um vom Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark zu profitieren. Wie der "Bär" im Namen andeutet, erzielen Inhaber von Fonds mit inversem Engagement wie dem Direxion Daily CSI 300 China A-Anteil Bear 1X Shares ETF (CHAD) positive Renditen, wenn die Aktienkurse fallen. Das heißt, der Fonds ist bestrebt, von der Umkehrung der Wertentwicklung des CSI 300 zu profitieren, einem Index, der aus den größten und liquidesten Aktien des chinesischen Aktienmarktes für A-Aktien besteht.
CHAD ist der einzige auf China ausgerichtete ETF, der 2018 zweistellige Gewinne erzielte - im Gegensatz zu seinen Mitfonds. Es ist nicht überraschend, dass die Performance im Jahr 2019 nach dem Aufschwung rockiger war - sie ist seit Jahresbeginn um 24, 37% gesunken, obwohl sie sich im November und Dezember etwas erholt hat. Bei einem Nettoinventarwert von 29 USD beträgt die Rendite derzeit 3, 41%.
Der CHAD ist immer noch ein relativ kleiner Fonds mit einem Nettovermögen von nur 20, 86 Mio. USD und einem durchschnittlichen Volumen von 12.309 Mio. USD. Da mehr als ein Drittel des Portfolios auf den Finanzsektor ausgerichtet ist, gehören Ping An Insurance Co. aus China (7, 62% des Portfolios), Moutai (4, 66%) und Merchants Bank (2, 89%) zu den drei größten Positionen des Fonds.
