Die Exchange Traded Funds (ETFs), die US-amerikanischen Anlegern zur Verfügung stehen, die ein Engagement in chinesischen Aktien anbieten, expandieren kontinuierlich, da sich Chinas Wirtschaft mehr in den Mittelpunkt der Weltwirtschaft rückt. Die Eröffnung des Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Programms 2014, das den direkten Handel von in Shanghai gehandelten A-Aktien durch Investoren außerhalb des chinesischen Festlandes ermöglicht, hat das Investitionsinteresse sowohl an A-Aktien als auch an der an der Hong Kong Stock Exchange notierten H-Aktie erhöht. Anteile.
Ab Dezember 2015 sind jedoch keine ETFs verfügbar, die den Hang Seng Index (HSI), den wichtigsten Referenzindex für an der Hongkonger Börse gehandelte Blue-Chip-Aktien, direkt abbilden. Anleger können das Fehlen eines bestimmten Hang Seng Index-ETF durch ETFs, die im Allgemeinen die Gesamtperformance chinesischer Aktien widerspiegeln, relativ gut ersetzen. Eine wachsende Anzahl von ETFs umfasst Bestände aller chinesischen Aktienklassen, einschließlich N-Aktien chinesischer Unternehmen, die an US-Börsen notiert sind.
Nach einer erheblichen Abwärtskorrektur der chinesischen Aktienmärkte im Jahr 2015 rechnen viele Analysten mit einer Outperformance chinesischer Aktien im Jahr 2016. Betrachten Sie diese chinesischen ETFs entweder als primäre Portfolioinvestitionen oder zum Zwecke der globalen Diversifizierung.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
Der iShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH) ist einer der am häufigsten gehandelten und damit liquidesten chinesischen ETFs. Es ist auch eines der ältesten Single-Country-ETFs, das 1996 von BlackRock aufgelegt wurde. Es verwaltet ein Gesamtvermögen von 2, 5 Milliarden US-Dollar und ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 58 Millionen US-Dollar.
Dieser ETF bildet den MSCI Hong Kong Index ab, einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index, der sich aus einer vielfältigen Auswahl von Small-, Large- und Mid-Cap-Aktien zusammensetzt, die hauptsächlich an der Hong Kong Stock Exchange gehandelt werden. Die Bestände des Fonds werden von Aktien des Finanzsektors dominiert, die rund 70% des Portfolios ausmachen. Die nächsten beiden am stärksten vertretenen Marktsektoren sind zyklische Konsumgüter und Versorger. Normalerweise ist das Fondsvermögen zu mindestens 80% in Aktien investiert, die im zugrunde liegenden Index enthalten sind, oder in Hinterlegungsscheinen, die im Index enthaltene Wertpapiere darstellen.
Die fünf größten Beteiligungen des Fonds sind die AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hongkonger Börsen und Clearing, Sun Hung Kai Properties und Cheung Kong Property Holdings. Weitere Beteiligungen sind die Hang Seng Bank sowie Hong Kong und China Gas. Die jährliche Portfolioumschlagsquote des Fonds beträgt bescheidene 7%.
Ein Vorteil dieses ETF ist seine Kostenquote von 0, 48%, die deutlich unter dem Kategoriedurchschnitt von 0, 68% liegt. Der Fonds bietet eine Dividendenrendite von 2, 51%. Die jährliche durchschnittliche Rendite für 10 Jahre beträgt 7, 41%. Morningstar bewertet diesen ETF als risikoarm mit durchschnittlichen bis überdurchschnittlichen Erträgen. Dieser ETF eignet sich gut für Anleger, die ein Engagement in in Hongkong gehandelten chinesischen Aktien anstreben und die relative Sicherheit eines großen, gut etablierten Fonds mit hoher Liquidität bevorzugen.
2) IShares China Large-Cap ETF
Der iShares China Large-Cap-ETF (NYSEARCA: FXI) wurde 2004 von BlackRock aufgelegt. Dieser ETF soll die Wertentwicklung des FTSE China 50-Index widerspiegeln, der sich aus 50 der größten und liquidesten an Hongkong gehandelten Aktien zusammensetzt Austausch. Dieser Index ist wahrscheinlich der nächste zum Hang Seng Index. Dies ist einer der beliebtesten chinesischen ETFs mit einem Vermögen von 5, 3 Mrd. USD und einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von 800 Mio. USD. Der Fonds bietet eine überlegene Liquidität mit einer durchschnittlichen Geld-Brief-Spanne von nur 0, 03%.
Wie der EWH-Fonds konzentriert sich dieser ETF stark auf den Finanzsektor, gefolgt von den Sektoren Technologie, Telekommunikation und Energie. Zu den wichtigsten Portfoliobeteiligungen zählen Tencent Holdings, China Mobile, die China Construction Bank, die Industrial and Commercial Bank von China und die Ping An Insurance Group Company von China. Die jährliche Portfolioumschlagsquote des Fonds beträgt 36%.
Die Kostenquote für diesen ETF ist ein negatives Element des Fonds und liegt um 0, 74% über dem Kategoriedurchschnitt. Die Dividendenrendite beträgt 2, 19%. Die durchschnittliche annualisierte Rendite des Fonds auf 10 Jahre beträgt 7, 42%. Morningstar bewertet diesen ETF als überdurchschnittlich risikobehaftet im Verhältnis zur durchschnittlichen Rendite. Dieser ETF eignet sich für Anleger, die Zugang zu chinesischen Aktien mit hoher Marktkapitalisierung erhalten möchten, indem sie einen Index verfolgen, der dem Hang Seng ähnelt - und denen die hohen Gebühren oder die hohe Fondskonzentration bei Finanzwerten nichts ausmachen.
3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF
Der First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) ist ein erheblich jüngerer Fonds, der von First Trust Advisors im Jahr 2012 aufgelegt wurde. Im Dezember 2015 verfügte der Fonds über ein Vermögen von 142 Mio. USD mit einem durchschnittlichen Handelsvolumen von rund 640.000 USD pro Tag. Dieser ETF ist nicht so liquide wie die EWH- oder FXI-Fonds. Der durchschnittliche Geld-Brief-Spread beträgt 0, 5%.
Der Fonds strebt Anlageergebnisse an, die der Wertentwicklung des NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index entsprechen. Der zugrunde liegende Index dient zur Identifizierung von Aktien, die im Vergleich zu traditionellen Aktienindizes überlegene risikoadjustierte Renditen bieten, und zwar mithilfe der proprietären AlphaDEX-Aktienauswahlmethode, die sowohl Wachstums- als auch Wertmetriken verwendet. Die FHK hat in erster Linie einen wertinvestierenden, mittelgroßen Fokus. Der durchschnittliche gewichtete Marktkapitalisierungswert für Aktien des FHK ETF beträgt 13, 2 Mrd. USD, verglichen mit einem durchschnittlichen gewichteten Marktwert von 33, 6 Mrd. USD für den EWH-Fonds.
Aktien des Finanzsektors dominieren erneut und machen etwa die Hälfte des Fondsbestands aus, gefolgt von Aktien und Versorgern des Industriesektors. Die wichtigsten Portfoliopositionen sind Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings und Kingston Financial Group. Die Portfolioumschlagsquote beträgt 43%.
Die Aufwandsquote für den Fonds ist mit 0, 8% relativ hoch. Dieser ETF bietet eine attraktive Dividendenrendite von 2, 99%. Die annualisierte durchschnittliche Dreijahresrendite des Fonds beträgt 1, 05%. Morningstar bewertet den Fonds als unterdurchschnittliches Risiko bei durchschnittlichen Renditen. Dieser Fonds eignet sich gut für Anleger, die der Ansicht sind, dass die AlphaDEX-Aktienauswahlstrategie zu überlegenen Kapitalrenditen führt.
4) Guggenheim China Real Estate ETF
Anleger, die ETF-Anlagen auf den chinesischen Immobilienmarkt ausrichten möchten, sollten sich den Guggenheim China Real Estate ETF (NYSEARCA: TAO) ansehen, der 2007 von Guggenheim Investments aufgelegt wurde. Der Fonds gehört mit seinem Durchschnitt nicht zu den liquidesten Der Bid-Ask-Spread von 0, 6% ist daher nicht für sehr aktive Trader geeignet. Der TAO ETF hat einen AUM von 18, 5 Mio. USD erzielt und ein durchschnittliches Handelsvolumen von 54.000 USD pro Tag.
Dieser ETF bildet den AlphaShares China Real Estate Index ab, der die Gesamtperformance der Aktien von börsennotierten Immobilienunternehmen und REITs in Hongkong und auf dem chinesischen Festland widerspiegelt. Auf Hongkonger Unternehmen entfallen rund 80% der über 50 Beteiligungen des Fonds, der Rest entfällt auf Immobilienfirmen oder Immobilien-Investment-Trusts (REITs) auf das Festland. Dieser Fonds hält H-Aktien, A-Aktien und einige N-Aktien chinesischer Immobilienunternehmen, die an US-Börsen gehandelt werden. Zu den wichtigsten Portfoliobeteiligungen zählen CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, die Sino Land Company, Hongkong Land Holdings und Link REIT. Die Portfolioumschlagsquote ist mit 16% relativ niedrig.
Die Aufwandsquote des Guggenheim China Real Estate ETF von 0, 7% entspricht dem Kategoriedurchschnitt von 0, 68%. Dieser ETF bietet eine Dividendenrendite von 2, 65%. Die jährliche durchschnittliche Fünfjahresrendite beträgt 0, 76%. Morningstar bewertet den Fonds als risikoreich und renditestark.
5) CSOP China CSI 300 AH Dynamischer ETF
Der CSOP China CSI 300 AH Dynamic Index-ETF (NYSEARCA: HAHA) ist ein neuer ETF, der im Oktober 2015 von CSOP Asset Management mit einer einzigartigen Anlagestrategie aufgelegt wurde. Der Fonds verfügt über ein Vermögen von ca. 4, 5 Mio. USD und ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von ca. 65.000 USD. Der ETF weist jedoch weiterhin eine angemessene Liquidität mit einer durchschnittlichen Geld-Brief-Quote von 0, 14% auf.
Dieser Fonds bildet den CSI 300 Smart Index ab. Der Index besteht aus dem Referenzindex CSI 300, der die Gesamtperformance der an den Börsen in Shanghai und Shenzhen gehandelten Aktien sowie etwaiger an der Hongkonger Börse gehandelter H-Aktien widerspiegelt. In der Regel gibt es erhebliche Kursunterschiede zwischen A-Aktien und H-Aktien von börsennotierten Unternehmen, und die Anlagestrategie dieses ETF versucht, die Rentabilität zu steigern, indem ein Algorithmus verwendet wird, um die Aktienart auszuwählen, die am wahrscheinlichsten eine Outperformance erzielt. Diese zusätzliche Wendung der Anlagestrategie, die über das einfache Spiegeln des Basis-CSI 300-Index hinausgeht, kommt nur bei etwa 20% des Fondsportfolios zum Tragen, da 80% der CSI 300-Aktien nur als A-Aktien gehandelt werden und kein doppelt gelistetes H haben -Anteile.
Die fünf größten Fondsbestände im Dezember 2015 waren die Ping An Insurance Group, die China Merchants Bank, die Citic Securities Company, die Shanghai Pudong Development Bank und die China Vanke Company. Aufgrund der aktiveren Anlagestrategie dieses ETF weist er eine höhere Portfolioumschlagsquote auf als ein ähnlicher ETF. Beispielsweise bildet der Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF einfach den CSI 300 Index ab und versucht nicht, Kursunterschiede zwischen den Anteilsklassen auszunutzen. Die Portfolioumschlagsquote wurde nicht ermittelt, da der Fonds erst seit einigen Monaten im Handel ist.
Die Aufwandsquote für den HAHA-Fonds liegt mit 0, 75% am oberen Ende. Der Fonds wurde nicht lange genug gehandelt, um die Dividendenrendite, die Wertentwicklung oder die Risiko- / Ertragsratings zu ermitteln.
Dieser ETF eignet sich für Anleger, die die vom Fonds gewählte Anlagestrategie des Handels mit Preisunterschieden zwischen den Anteilsklassen verfolgen möchten und über die erforderliche Risikotoleranz verfügen, um in einen nicht geprüften Fonds zu investieren. Es ist nicht für risikoaverse Anleger geeignet.
