Wie hoch ist das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung?
Das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung ist ein Instrument, das den Gesamtbetrag der ausstehenden Unternehmensverschuldung als Prozentsatz der Gesamtkapitalisierung des Unternehmens misst. Die Kennzahl ist ein Indikator für den Verschuldungsgrad des Unternehmens, dh die Verschuldung, die zum Kauf von Vermögenswerten verwendet wird.
Unternehmen mit einer höheren Verschuldung müssen sorgfältig vorgehen und sicherstellen, dass genügend Cashflow zur Verfügung steht, um Kapital- und Zinszahlungen für Schulden zu verwalten. Ein höherer Verschuldungsgrad als Prozentsatz des Gesamtkapitals bedeutet, dass ein Unternehmen ein höheres Insolvenzrisiko hat.
Die Formel für das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Gesamtkapitalschuld = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) wobei: SD = kurzfristige VerschuldungLTD = langfristige VerschuldungSE = Eigenkapital
Was sagt Ihnen das Verhältnis von Gesamtschuld zu Kapitalisierung?
Jedes Unternehmen verwendet Vermögenswerte, um Umsatz und Gewinn zu erzielen, und die Kapitalisierung bezieht sich auf den Geldbetrag, der für den Kauf von Vermögenswerten aufgebracht wird. Ein Unternehmen kann Geld beschaffen, indem es Schuldtitel an Gläubiger ausgibt oder Aktien an Aktionäre verkauft. Sie können den Betrag des aufgenommenen Kapitals in der Bilanz eines Unternehmens sehen, wie er in den Konten für langfristige Verbindlichkeiten und Eigenkapital ausgewiesen ist.
Die zentralen Thesen
- Das Verhältnis der Gesamtverschuldung zur Kapitalisierung ist eine Solvabilitätskennzahl, die den Anteil der Verschuldung eines Unternehmens zur Finanzierung seines Vermögens im Verhältnis zur Höhe des für denselben Zweck verwendeten Eigenkapitals angibt. Ein höheres Verhältnis bedeutet, dass ein Unternehmen einen höheren Verschuldungsgrad aufweist trägt ein höheres Insolvenzrisiko.
Beispiele für das verwendete Verhältnis von Gesamtschuld zu Kapitalisierung
Angenommen, das Unternehmen ABC hat eine kurzfristige Verschuldung von 10 Mio. USD, eine langfristige Verschuldung von 30 Mio. USD und ein Eigenkapital von 60 Mio. USD. Das Fremdkapitalverhältnis des Unternehmens wird wie folgt berechnet:
Gesamtschulden-Kapitalisierungs-Verhältnis:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie (10 Mio. USD + 30 Mio. USD + 60 Mio. USD) (10 Mio. USD + 30 Mio. USD) = 0, 4 = 40%
Diese Quote gibt an, dass 40% der Kapitalstruktur des Unternehmens aus Schulden bestehen.
Betrachten Sie die Kapitalstruktur eines anderen Unternehmens, XYZ, das kurzfristige Schulden in Höhe von 5 Mio. USD, langfristige Schulden in Höhe von 20 Mio. USD und ein Eigenkapital von 15 Mio. USD aufweist. Das Schulden-Kapitalisierungs-Verhältnis des Unternehmens würde wie folgt berechnet:
Gesamtkapitalschuld:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie (5 Mio. USD + 20 Mio. USD + 15 Mio. USD) (5 Mio. USD + 20 Mio. USD) = 0, 625 = 62, 5%
Obwohl XYZ im Vergleich zu ABC eine geringere Gesamtverschuldung in US-Dollar aufweist (25 Mio. USD gegenüber 40 Mio. USD), macht die Verschuldung einen erheblich größeren Teil seiner Kapitalstruktur aus. Im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs kann es für XYZ im Vergleich zu ABC schwierig sein, die Zinszahlungen für seine Schulden zu leisten.
Die akzeptable Gesamtverschuldung eines Unternehmens hängt von der Branche ab, in der es tätig ist. Während Unternehmen in kapitalintensiven Sektoren wie Versorger, Pipelines und Telekommunikation in der Regel eine hohe Hebelwirkung haben, sind ihre Cashflows vorhersehbarer als Unternehmen in anderen Sektoren, die weniger konsistente Gewinne erzielen.
