Was ist zu kapitalisieren?
Zur Aktivierung wird ein Aufwand in der Bilanz erfasst, um die vollständige Erfassung des Aufwands zu verzögern. Die Aktivierung von Aufwendungen ist im Allgemeinen vorteilhaft, da Unternehmen, die neue Vermögenswerte mit langer Lebensdauer erwerben, die Kosten amortisieren können. Dies ist als Kapitalisierungsprozess bekannt.
Kapitalisierung kann sich auch auf das Konzept beziehen, eine Idee in ein Geschäft oder eine Investition umzuwandeln. In der Finanzbranche ist die Kapitalisierung eine quantitative Beurteilung der Kapitalstruktur eines Unternehmens. Auf diese Weise bedeutet es manchmal auch, Geld zu verdienen.
Es gibt strenge aufsichtsrechtliche Richtlinien und Best Practices für die Aktivierung von Vermögenswerten und Aufwendungen.
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Die Grundlagen der Kapitalisierung
Einer der wichtigsten Grundsätze der Rechnungslegung ist das Matching-Prinzip. Das Matching-Prinzip besagt, dass Ausgaben für den Zeitraum erfasst werden sollten, unabhängig davon, wann die Zahlung erfolgt (z. B. in bar). Durch die Erfassung der Aufwendungen in der Periode, in der sie anfallen, können Unternehmen die Beträge ermitteln, die zur Erzielung von Einnahmen aufgewendet wurden. Für Assets, die sofort verbraucht werden, ist dieser Vorgang einfach und sinnvoll.
Große Vermögenswerte, die einen zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen bieten, bieten jedoch eine andere Chance. Beispielsweise kauft ein Unternehmen einen großen Lieferwagen für den täglichen Betrieb. Es wird erwartet, dass dieser Lkw über einen Zeitraum von 12 Jahren einen Wert hat. Anstatt die gesamten Kosten des Lastwagens beim Kauf als Aufwand zu erfassen, können Unternehmen nach den Rechnungslegungsvorschriften die Kosten des Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer (12 Jahre) abschreiben. Mit anderen Worten, der Vermögenswert wird abgeschrieben, sobald er verwendet wird. Die meisten Unternehmen haben eine Vermögensschwelle, bei der Vermögenswerte, die über einen bestimmten Betrag hinaus bewertet werden, automatisch als aktivierte Vermögenswerte behandelt werden.
Kapitalisierungsvorteile
Die Aktivierung von Vermögenswerten hat viele Vorteile. Da langfristige Vermögenswerte kostspielig sind, werden durch die Aufwandsentschädigung in zukünftigen Perioden erhebliche Einkommensschwankungen verringert, insbesondere für kleine Unternehmen. Viele Kreditgeber verlangen von Unternehmen, dass sie ein bestimmtes Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital einhalten. Wenn große langfristige Vermögenswerte sofort als Aufwand erfasst würden, könnte dies das erforderliche Verhältnis für bestehende Kredite beeinträchtigen oder Unternehmen daran hindern, neue Kredite zu erhalten.
Darüber hinaus erhöht die Aktivierung von Aufwendungen den Aktivsaldo eines Unternehmens, ohne dessen Passivsaldo zu beeinflussen. Infolgedessen werden viele Finanzkennzahlen als günstig erscheinen. Trotz dieses Vorteils sollte es nicht die Motivation sein, einen Aufwand zu aktivieren.
Abschreibung
Der Vorgang der Abschreibung eines Vermögenswerts oder der Aktivierung eines Vermögenswerts über seine Lebensdauer wird als Abschreibung oder Amortisation für immaterielle Vermögenswerte bezeichnet. Durch die Abschreibung wird jedes Jahr ein bestimmter Wert vom Vermögenswert abgezogen, bis der volle Wert des Vermögenswerts aus der Bilanz ausgebucht ist. Die Abschreibung ist ein Aufwand, der in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wird. Es ist nicht zu verwechseln mit "kumulierten Abschreibungen", bei denen es sich um bilanzielle Gegenkonten handelt.
Der Abschreibungsaufwand der Gewinn- und Verlustrechnung ist der Betrag der Abschreibung, der für den in der Gewinn- und Verlustrechnung angegebenen Zeitraum als Aufwand erfasst wurde. Das kumulierte Abschreibungsbilanz-Gegenkonto ist die kumulierte Summe der Abschreibungsaufwendungen, die in der Gewinn- und Verlustrechnung seit dem Erwerb des Vermögenswerts bis zu dem in der Bilanz angegebenen Zeitpunkt erfasst wurden.
- Bei geleasten Anlagen ist die Aktivierung die Umwandlung eines Operating-Leasingverhältnisses in ein Capital-Leasingverhältnis, indem der geleaste Vermögenswert als gekaufter Vermögenswert eingestuft wird, der in der Bilanz als Teil des Vermögenswerts der Gesellschaft erfasst wird. Der Wert des zuzuordnenden Vermögenswerts ist entweder der beizulegende Zeitwert oder der Barwert der Leasingzahlungen, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. Auch der Betrag des geschuldeten Kapitals wird in der Bilanz als Verbindlichkeit ausgewiesen.
Die zentralen Thesen
- Bei der Aktivierung wird ein Aufwand in der Bilanz erfasst, um die vollständige Erfassung des Aufwands zu verzögern. Die Kapitalisierung wird in der Konzernrechnungslegung verwendet, um dem Zeitpunkt der Cashflows zu entsprechen. Abschreibungen sind zwei gängige Formen der Aktivierung von Vermögenswerten.
Marktkapitalisierung
Ein weiterer Aspekt der Kapitalisierung betrifft die Kapitalstruktur des Unternehmens. Die Kapitalisierung kann sich auf den Buchwert des Kapitals beziehen, der sich aus der Summe der langfristigen Schulden, Aktien und Gewinnrücklagen eines Unternehmens zusammensetzt.
Die Alternative zum Buchwert ist der Marktwert. Der Marktwert des Kapitals hängt vom Aktienkurs der Gesellschaft ab. Die Berechnung erfolgt durch Multiplikation des Aktienkurses der Gesellschaft mit der Anzahl der am Markt ausstehenden Aktien. Wenn die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien 1 Milliarde beträgt und der Aktienkurs derzeit 10 US-Dollar beträgt, beträgt die Marktkapitalisierung 10 Milliarden US-Dollar. Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung werden als Large Caps bezeichnet. Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung werden als Mid Caps bezeichnet, während Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung als Small Caps bezeichnet werden.
Über- oder Unterkapitalisierung ist möglich. Eine Überkapitalisierung liegt vor, wenn die Erträge nicht ausreichen, um die Kapitalkosten zu decken, z. B. Zinszahlungen an Anleihegläubiger oder Dividendenzahlungen an Aktionäre. Eine Unterkapitalisierung erfolgt, wenn kein Fremdkapital benötigt wird, da die Gewinne hoch sind und die Gewinne unterschätzt wurden.
Aktivierte Kosten versus Aufwendungen
Bei der Ermittlung der aktivierten Kosten ist zunächst zu unterscheiden, was in der Welt der Rechnungslegung als Kosten und als Aufwand definiert ist. Ein Preis für eine Transaktion ist der Geldbetrag, der im Austausch für einen Vermögenswert verwendet wird.
Ein Unternehmen, das einen Gabelstapler kauft, würde einen solchen Kauf als Kosten markieren. Ein Aufwand ist ein Geldwert, der das Unternehmen verlässt. Dazu gehört etwa das Bezahlen der Stromrechnung oder die Miete für ein Gebäude.
Die Verwendung des Wortes Kapital, um sich auf den Reichtum einer Person zu beziehen, stammt aus dem mittelalterlichen lateinischen capitale für "Aktienbesitz".
Einschränkungen der Großschreibung
Die Aktivierung von Vermögenswerten ist ein wichtiges Element der modernen Finanzbuchhaltung und für die Führung eines Unternehmens erforderlich. Abschlüsse können jedoch manipuliert werden - beispielsweise, wenn Kosten als Aufwand erfasst und nicht aktiviert werden. In diesem Fall werden die laufenden Erträge zu Lasten künftiger Perioden aufgeblasen, über die jetzt zusätzliche Abschreibungen vorgenommen werden.
