Was ist die Traded Average Price Option (TAPO)?
Eine Traded Average Price Option (TAPO) ist ein Optionskontrakt, bei dem der Gewinn oder Verlust des Anlegers nicht nur auf dem Preis des Basiswerts bei Verfall basiert, sondern auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Durchschnittspreis.
TAPOs, die erstmals 1987 vom Banker's Trust in Tokio angeboten wurden, werden auch als asiatische Optionen bezeichnet. Die ersten Optionen betrafen Öl, aber das Instrument handelt jetzt hauptsächlich mit Metallen.
BREAKING DOWN Traded Average Price Option (TAPO)
Die Traded Average Price Option (TAPO) ist ein außerbörsliches Produkt (OTC). Ihre Auszahlung basiert auf dem Durchschnittspreis des Basiswerts über einen bestimmten Zeitraum. Die Ermittlung des Durchschnittspreises erfolgt bei Vertragserstellung. Beispielsweise ergeben sich die Abrechnungswerte aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Durchschnittspreis des Basiswerts zu den über die Laufzeit des Optionskontrakts ausgewählten Terminen.
Im Vergleich zu Standardoptionskontrakten weisen TAPOs aufgrund ihrer häufig kurzen Laufzeit eine geringere Prämie auf. Die Prämie ist auch geringer als bei börsengehandelten Kontrakten, da diese spezifischen Kontrakte ihren Wert ableiten. Anstelle eines Vertrags mit einem Tagespreis erhalten Sie einen Durchschnittspreis für eine bestimmte Anzahl von Tagen. Asiatische Optionen haben ein höheres Risiko, was sich in niedrigeren Prämien widerspiegelt.
Wer verwendet gehandelte Durchschnittspreisoptionen?
Mit TAPOs können Händler das Volatilitätsrisiko steuern und bieten eine kostengünstige Alternative zu den standardmäßigen börsennotierten Optionen. Hierbei handelt es sich um Optionskontrakte, deren Preis sich nach dem Preis des Basiswerts während eines Zeitraums und nicht nach einem bei Fälligkeit ermittelten Wert richtet. TAPOs kosten weniger als reguläre Optionen und schützen Anleger vor dem Risiko von Marktvolatilitäten. Bei einer amerikanischen Ausführung können die Inhaber jederzeit während der Laufzeit des Vertrags zu den angegebenen Terminen ausüben. Asiatische Optionen fallen unter die Kategorie der exotischen Optionen, und ihre Verwendung gewinnt bei den Rohstofflieferanten an Beliebtheit.
Zu den häufigen Verwendungszwecken asiatischer Optionen gehören:
- Ein Unternehmen, das sich über einen langen Zeitraum Sorgen über den durchschnittlichen Wechselkurs macht, wenn ein Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt manipuliert werden könnte, falls der Markt für einen Basiswert sehr volatil wird, wenn die Preisgestaltung aufgrund des geringen Handels unwirksam wird Liquidität, Märkte
Handelsbörsen für TAPOs
Eine Börse, an der TAPOs häufig gehandelt werden, ist die London Metal Exchange (LME), ein bedeutender Marktplatz für Futures auf Nichteisenmetalle wie Aluminium, Kupfer, Blei und Zink. Diese Call- und Put-Optionen haben eine Vertragslaufzeit zwischen einem und 27 Kalendermonaten. Der monatliche durchschnittliche Abrechnungspreis bestimmt den Abrechnungspreis. TAPOs, gehandelte Optionen und Futures werden als Absicherungsinstrumente eingesetzt.
