Einige Devisenhändler betrachten Oszillatordivergenzen als das Allerheiligste der technischen Analyse. Andere halten diese schwer fassbaren Diagrammmuster für praktisch nutzlos. Die Wahrheit liegt wahrscheinlich irgendwo dazwischen.
Der Zweck der klassischen Divergenz besteht darin, ein technisches Ungleichgewicht zwischen Preis und Oszillator zu erkennen, mit der Annahme, dass dieses Ungleichgewicht eine bevorstehende Richtungsänderung des Preises signalisiert.
In den folgenden Abschnitten werden zwei Trades erläutert, die aufgrund mehrerer MACD-Histogramm-Abweichungen in den USD / JPY-Tages-Charts getätigt wurden. Der erste Handel verlief wie ein Traum. Der zweite ließ zu wünschen übrig.
Die Divergenz Trades
Wie Sie auf dem Dollar / Yen-Tages-Chart in Abbildung 1 sehen können, traten diese beiden Divergenzsignale zwischen den letzten Monaten des Jahres 2006 und Anfang 2007 relativ nahe beieinander auf.
Abbildung 1
Die Einrichtung
Für das erste Signal (in dunkelrot), das zwischen November und Dezember 2006 aufgetreten ist, haben wir fast einen Lehrbuchfall von klassischer bullischer Divergenz. Der Preis fiel drastisch auf ein niedrigeres Tief, während das MACD-Histogramm ein sehr offensichtliches höheres Tief zeigte. Laut Befürwortern des Divergenzhandels sagt diese Art von Preisoszillator-Ungleichgewicht eine Preiskorrektur des Ungleichgewichts voraus. In diesem Fall hätte die Preiskorrektur eine Richtungsänderung nach oben bedeuten müssen.
Genau das ist passiert. Wie bei einem Uhrwerk, wie aus der obigen Grafik hervorgeht, stieg der Preis Anfang Dezember und blickte nicht zurück, bis die zweite Abweichung abgeschlossen war.
Dieses erste Divergenzsignal war so stark, dass innerhalb der größeren Divergenz sogar eine Minidivergenz (in Abbildung 1 mit dunkelroten gepunkteten Linien dargestellt) auftrat, die dazu beitrug, dass das Signal länger anhält. Glücklicherweise wurde ein Teil des anschließenden Bullenruns als Folge der frühzeitigen Erkennung dieses sehr deutlichen Divergenzsignals eingefangen. Jeder, der dieses besondere Divergenzspiel mitbekam, wurde mit fast sofortiger Gewinnbefriedigung reichlich belohnt. Nachfolgend erklären wir die Methode, mit der ich gehandelt habe.
Der Handel
Das zweite Divergenzsignal (dunkelblau), das zwischen Mitte Dezember 2006 und Mitte Januar 2007 auftrat, war kein richtiges Lehrbuchsignal. Zwar war der Kontrast zwischen den beiden Peaks im unteren Hoch des MACD-Histogramms äußerst ausgeprägt, die Preiswirkung war jedoch nicht so sehr ein direktes höheres Hoch, sondern lediglich ein kontinuierlicher Aufwärtstrend. Mit anderen Worten, der Preisanteil dieser zweiten Divergenz wies keine Abgrenzung auf, die in ihren Gipfeln annähernd so gut war wie die erste Divergenz in ihren deutlichen Tälern.
Es ist schwer zu sagen, ob diese Unvollkommenheit des Signals für die unmittelbar daraus resultierenden weniger als herausragenden Ergebnisse verantwortlich war oder nicht. Jeder Devisenhändler, der versuchte, dieses zweite Divergenzsignal mit einem nachfolgenden Short zu spielen, wurde in den folgenden Tagen und Wochen ziemlich heftig herumgeschleudert.
Ausnahmsweise geduldige Trader, deren letzte Stop-Losses nicht getroffen wurden, wurden mit einer Near-Top-Shorting-Gelegenheit belohnt, die sich als fast so spektakulär lukrativ erwies wie der erste Divergenz-Trade. Der zweite Divergenzhandel hat aus Pip-Sicht nicht viel gebracht. Dennoch wurde mit dieser zweiten Divergenz zweifellos ein sehr signifikantes Hoch signalisiert, ebenso wie mit dem ersten Divergenzhandel ein Tief signalisiert wurde.
Einen gewinnbringenden Divergenzhandel machen
Wie können wir also das Gewinnpotenzial eines Divergenzhandels bei gleichzeitiger Minimierung seiner Risiken am besten maximieren? Erstens, obwohl Divergenzsignale in allen Zeiträumen funktionieren können, liefern längerfristige Diagramme (täglich und höher) in der Regel bessere Signale.
Was Einträge betrifft, können Sie, sobald Sie eine Handelsmöglichkeit mit hoher Wahrscheinlichkeit für eine Oszillatordivergenz finden, mithilfe von Trades mit gebrochener Größe in die Position skalieren. Auf diese Weise können Sie eine zu große Verpflichtung vermeiden, wenn sich das Divergenzsignal sofort als falsch herausstellt. Wenn in der Tat ein falsches Signal vorliegt, sind Stop-Losses immer fest installiert - nicht so fest, dass Sie von kleinen Peitschenhieben herausgenommen werden, aber auch nicht so locker, dass das vorteilhafte Risiko-Ertrags-Verhältnis verzerrt wird.
Wenn der Handel andererseits günstig wird, können Sie weiter skalieren, bis Ihre beabsichtigte Handelsgröße erreicht ist. Wenn das Momentum darüber hinaus anhält, sollten Sie die Position halten, bis sich das Momentum verlangsamt oder etwas Größeres als ein normaler Pullback auftritt. An dem Punkt, an dem das Momentum nachlässt, reduzieren Sie Ihre Position, indem Sie progressive Gewinne aus Ihren gebrochenen Trades mitnehmen.
Wenn ein unruhiger, richtungsloser Markt wie im Fall des zweiten Divergenzsignals, das oben für USD / JPY beschrieben wurde, verlängert wird, sollten Sie aufgefordert werden, Ihr Risiko zu verringern und nach einem besseren Divergenzhandel zu suchen.
Die Quintessenz
Man kann mit ziemlicher Sicherheit sagen, dass Oszillator-Divergenzsignale zumindest auf dem Devisenmarkt eine gewisse Gültigkeit haben. Wenn Sie sich die jüngste Geschichte der wichtigsten Währungspaare ansehen, werden Sie auf längerfristigen Charts (wie dem Daily) zahlreiche ähnliche Signale sehen, die konkrete Beweise dafür liefern können, dass Divergenzsignale häufig außerordentlich nützlich sind.
