Roth Individuelle Vorsorgekonten (IRAs) sind in den letzten Jahren sehr beliebt geworden. Indem Anleger heute Steuern auf ihre Beiträge zahlen, können sie künftig vermeiden, Kapitalerträge zu versteuern - ein guter Schachzug, wenn sie der Meinung sind, dass ihre Steuern nach dem Eintritt in den Ruhestand wahrscheinlich höher sind. Roth-IRAs müssen jedoch noch viele der gleichen Regeln wie herkömmliche IRAs einhalten, einschließlich Beschränkungen für Rücknahmen und Beschränkungen für Arten von Wertpapieren und Handelsstrategien. Wir werfen einen Blick auf die Verwendung von Optionen in Roth IRAs und einige wichtige Überlegungen, die Anleger berücksichtigen sollten.
Warum Optionen verwenden?
Die erste Frage, die sich Anleger stellen könnten, ist, warum jemand Optionen in einem Altersvorsorgekonto nutzen möchte. Im Gegensatz zu Aktien selbst können Optionen ihren gesamten Wert verlieren, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis den Ausübungspreis nicht erreicht. Aufgrund dieser Dynamik sind sie erheblich riskanter als die traditionellen Aktien, Anleihen oder Investmentfonds, die normalerweise in Roth IRA-Pensionskonten enthalten sind.
Optionen können zwar eine riskante Investition sein, aber es gibt viele Fälle, in denen sie für ein Rentenkonto geeignet sein könnten. Put-Optionen können verwendet werden, um eine Long-Position gegen kurzfristige Risiken abzusichern, indem das Recht zum Verkauf zu einem bestimmten Preis verankert wird. Covered-Call-Optionen-Strategien können verwendet werden, um Erträge zu generieren, wenn ein Anleger nichts dagegen hat, ihre zu verkaufen Lager.
Angenommen, ein Anleger im Ruhestand verfügt über ein langes Portfolio, das aus kostengünstigen Standard & Poor's 500-Indexfonds besteht. Der Anleger könnte glauben, dass die Wirtschaft einer Korrektur bedarf, zögert jedoch möglicherweise, alles zu verkaufen und Bargeld zu kaufen. Eine bessere Alternative könnte darin bestehen, das Engagement im S & P 500 durch Put-Optionen abzusichern, die ihm über einen bestimmten Zeitraum eine garantierte Preisuntergrenze bieten.
Roth Einschränkungen
Viele der mit Optionen verbundenen riskanteren Strategien sind in Roth IRAs nicht zulässig. Schließlich sollen Rentenkonten dazu beitragen, dass Personen vor dem Eintritt in den Ruhestand geschützt werden, anstatt als Steuerschutz für riskante Spekulationen zu fungieren. Anleger sollten sich dieser Beschränkungen bewusst sein, um Probleme zu vermeiden, die möglicherweise kostspielige Folgen haben könnten.
Die IRS-Publikation 590 enthält eine Reihe dieser verbotenen Transaktionen für Roth-IRAs. Die wichtigste davon weist darauf hin, dass Gelder oder Vermögenswerte in einer Roth IRA nicht als Sicherheit für einen Kredit verwendet werden dürfen. Da Kontoguthaben oder Vermögenswerte per Definition als Sicherheit verwendet werden, ist der Margin-Handel in Roth-IRAs normalerweise nicht zulässig, um die Steuervorschriften des IRS einzuhalten und Strafen zu vermeiden.
Roth IRAs haben auch Beitragsgrenzen, die die Hinterlegung von Geldern verhindern können, um einen Margin-Aufruf auszugleichen, was die Verwendung von Margin in diesen Rentenkonten weiter einschränkt. Diese Beitragsgrenzen ändern sich jedes Jahr. Das jährliche Limit für 2020 liegt laut IRS bei 6.000 USD für Personen unter 50 Jahren und 7.000 USD für Personen über 50 Jahren. Diese Beschränkungen gelten nicht für Prolongationsbeiträge oder qualifizierte Reservistenrückzahlungen.
Regeln interpretieren
Diese IRS-Regeln implizieren, dass viele verschiedene Strategien tabu sind. Beispielsweise sind Call-Front-Spreads, VIX-Kalender-Spreads und Short-Combos in Roth-IRAs keine zulässigen Trades, da sie alle die Verwendung von Margin beinhalten. Anleger, die in den Ruhestand gehen, sollten diese Strategien auf jeden Fall meiden, auch wenn sie erlaubt sind, da sie eindeutig auf Spekulationen und nicht auf Sparen ausgerichtet sind.
Verschiedene Broker haben unterschiedliche Vorschriften, wenn es darum geht, welche Optionsgeschäfte in einem Roth IRA zulässig sind. Fidelity Investments ermöglicht den Handel mit vertikalen Spreads auf IRA-Konten, wobei nur 2.000 USD als Reserve reserviert sind. Die Charles Schwab Corp. (SCHW) benötigt einen Kontostand von mindestens 25.000 USD für den Spread-Handel. Die Broker, die einige dieser Strategien zulassen, verfügen über eingeschränkte Margin-Konten, wobei einige Trades, für die traditionell eine Margin erforderlich ist, nur in sehr begrenztem Umfang zugelassen sind.
Die Verwendung dieser Strategien hängt auch von separaten Genehmigungen für bestimmte Arten von Optionsgeschäften ab, abhängig von ihrer Komplexität, was bedeutet, dass einige Strategien für einen Anleger unabhängig davon möglicherweise nicht zulässig sind. Viele dieser Anwendungen setzen voraus, dass Händler über Kenntnisse und Erfahrungen als Voraussetzung für Handelsoptionen verfügen, um die Wahrscheinlichkeit eines übermäßigen Eingreifens von Risiken zu verringern.
Die Quintessenz
Während Roth-IRAs normalerweise nicht für den aktiven Handel konzipiert sind, können erfahrene Anleger Aktienoptionen verwenden, um Portfolios gegen Verluste abzusichern oder zusätzliche Erträge zu erzielen. Diese Strategien können dazu beitragen, die langfristigen risikobereinigten Renditen zu verbessern und gleichzeitig die Portfolioabwanderung zu verringern. Es sollten Vorkehrungen getroffen werden, damit die Optionen in diesen Konten nicht nur als spekulatives Instrument erscheinen, um potenzielle Probleme mit den Vorschriften des IRS zu vermeiden und übermäßige Risiken für Fonds einzugehen, die zur Finanzierung des Ruhestands vorgesehen sind.
