Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung stieg letzte Woche, obwohl die Federal Reserve ihre Bilanz für die Woche zum 10. April nicht aufgelöst hat. Dies wird sich wahrscheinlich in dieser Woche ändern, da der 15. April der Fälligkeitstermin für einige fällige Emissionen ist.
Die Debatte darüber, ob "quantitative Straffung" Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum hat, geht weiter. Fed-Beamte sagen, dass dies nicht der Fall ist. Meine Ansicht stimmt mit der von Präsident Trump überein, der meiner Annahme zustimmt, dass jede Form der Straffung der Wirtschaft schaden wird. Man kann nicht Milliarden und Abermilliarden aus dem Bankensystem herausholen, ohne die Wirtschaft zu schädigen!
Die Bilanz der Fed ist nach wie vor mit 3, 936 Billionen US-Dollar gekennzeichnet, was einem Rückgang von 564 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Höchststand von 4, 5 Billionen US-Dollar Ende September 2007 entspricht. Mein Appell lautet weiterhin, dass die Fed den Leitzins bis 2019 bei 2, 25% bis 2, 50% belassen wird und möglicherweise bis zum Ende von 2020 nach den Präsidentschaftswahlen. Die Fed wird die Bilanz bis September 2019 weiter entlasten, aber die Unterbrechung im Laufe dieses Jahres wird eine Pause sein, nicht ein Ende der quantitativen Straffung.
Die Bilanzstrategie der US-Notenbank: Die US-Notenbank wird die Auflösung Ende September 2019 einstellen. Die US-Notenbank hat für April einen Abwicklungsplan von 50 Milliarden US-Dollar und für die nächsten fünf Monate bis September jeweils 35 Milliarden US-Dollar festgelegt. Dies wird eine zusätzliche Straffung der Fed um 225 Milliarden US-Dollar bedeuten und die Bilanz auf 3, 731 Billionen US-Dollar senken, was das erklärte Ziel von Chairman Powell, eine Bilanz von 3, 5 Billionen US-Dollar, nicht erfüllen wird. Diese zusätzlichen 231 Milliarden US-Dollar werden voraussichtlich nach der Wahl 2020 eingeplant.
Das Tageschart für die Rendite der 10-jährigen US-Treasury Note
Refinitiv XENITH
Der Tages-Chart für die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung zeigt, dass diese Rendite letzte Woche auf 2, 567% gestiegen ist, nachdem sie am 28. März bei 2, 340% lag. Die Rendite schloss letzte Woche bei 2, 563% und näherte sich meinem monatlichen, halbjährlichen und vierteljährliche Wertniveaus bei 2, 576%, 2, 605% bzw. 2, 759%. Das Risiko dieser Woche liegt bei 2, 471%.
Der Wochenchart für die Rendite der 10-jährigen US-Treasury Note
Refinitiv XENITH
Der Wochenchart für die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung zeigt, dass der Rückgang der Renditen von einer hohen Rendite von 3, 261% ausging, die in der Woche vom 12. Oktober festgelegt wurde, als der Aktienmarkt seinen Höhepunkt erreichte. Diese Rendite hielt ihren einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder die "Umkehrung zum Durchschnitt" in der Woche vom 29. März bei 2, 356%. Ein Schluss in dieser Woche über dem modifizierten 5-Wochen-Durchschnitt von 2, 572% würde das Wochen-Chart-Negativ verschieben und begünstigen steigende Renditen. Die 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Lesung stieg letzte Woche von 21.30 Uhr am 5. April auf 25.41 Uhr.
Tages-Chart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Der SPDR S & P 500 ETF (SPY), auch bekannt als Spiders, schloss am Freitag mit 190, 25 USD, 24, 3% über dem Tief vom 26. Dezember von 233, 76 USD und nur 1, 3% unter seinem Allzeittageshoch vom 21. September von 293, 94 USD und der halbjährliche Wert liegen bei 272, 17 USD bzw. 266, 14 USD, wobei meine wöchentlichen und jährlichen Pivots bei 288, 38 USD bzw. 285, 86 USD und mein vierteljährliches Risiko bei 297, 56 USD liegen.
Wochenchart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Der Wochenchart für Spinnen ist positiv, aber überkauft, da der ETF über seinem fünfwöchigen modifizierten gleitenden Durchschnitt bei 281, 24 USD und über seinem 200-wöchigen einfachen gleitenden Durchschnitt oder "Umkehrung zum Mittelwert" bei 239, 58 USD liegt, nachdem dieser Durchschnitt bei 234, 71 USD lag Die Woche vom 28. Dezember. Die langsame stochastische Lesung von 12 x 3 x 3 Wochen stieg letzte Woche von 90, 70 am 5. April auf 92, 77 und bewegte sich weiter über die überkaufte Schwelle von 80, 00. SPY befindet sich jetzt in einem Zustand, in dem sich die Parabolblase aufbläst und der Wert über 90, 00 liegt.
Verwendung meiner Wertstufen und Risikostufen: Die Wertstufen und Risikostufen basieren auf den letzten neun wöchentlichen, monatlichen, vierteljährlichen, halbjährlichen und jährlichen Abschlüssen. Der erste Satz von Leveln basierte auf dem Abschluss am 31. Dezember. Die ursprünglichen halbjährlichen und jährlichen Level bleiben im Spiel. Das wöchentliche Niveau ändert sich jede Woche. Das monatliche Niveau wurde Ende Januar, Februar und März geändert. Das vierteljährliche Niveau wurde Ende März geändert.
Ich gehe davon aus, dass neun Jahre Volatilität zwischen den Closes ausreichen, um zu vermuten, dass alle möglichen bullischen oder bärischen Ereignisse für das Wertpapier berücksichtigt werden. Um die Volatilität des Aktienkurses zu erfassen, sollten Anleger Aktien kaufen, deren Schwäche auf ein Wertniveau fällt, und die Bestände auf Stärke auf reduzieren ein riskantes Niveau. Ein Pivot ist eine Wertstufe oder eine Risikostufe, die innerhalb ihres Zeithorizonts verletzt wurde. Drehpunkte wirken als Magnete, bei denen eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass sie vor Ablauf ihres Zeithorizonts erneut getestet werden.
Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten: Meine Wahl für die Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten beruhte auf dem Backtest vieler Methoden zum Ablesen des Aktienkursimpulses mit dem Ziel, die Kombination zu finden, die die wenigsten ergab falsche Signale. Ich habe dies nach dem Börsencrash von 1987 getan und bin seit mehr als 30 Jahren mit den Ergebnissen zufrieden.
Der stochastische Messwert deckt die letzten 12 Wochen mit Hochs, Tiefs und Schlusskursen für die Aktie ab. Es gibt eine grobe Berechnung der Unterschiede zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Tief im Vergleich zu den Closes. Diese Werte werden in einen schnellen und einen langsamen Messwert geändert, und ich fand, dass der langsame Messwert am besten funktioniert.
Der stochastische Wert liegt zwischen 00.00 und 100.00, wobei Werte über 80.00 als überkauft und Werte unter 20.00 als überverkauft gelten. Kürzlich habe ich festgestellt, dass die Aktien nach einem Anstieg über 90, 00 in der Regel einen Höchst- und Tiefststand von 10% bis 20% und mehr aufweisen. Deshalb nenne ich eine "aufblasbare Parabelblase", da eine Blase immer platzt. Ich beziehe mich auch auf einen Wert unter 10, 00 als "zu billig zum Ignorieren".
