Was bedeutet Ulkusindex?
Der Ulcer Index (UI) ist ein technischer Indikator, der das Abwärtsrisiko sowohl in Bezug auf die Tiefe als auch auf die Dauer von Preisrückgängen misst. Der Index steigt an Wert, wenn sich der Preis von einem jüngsten Hoch entfernt, und fällt, wenn der Preis auf neue Höchststände steigt. Der Indikator wird normalerweise über einen Zeitraum von 14 Tagen berechnet, wobei der Ulcer Index den prozentualen Rückgang angibt, den ein Händler von dem Hoch in diesem Zeitraum erwarten kann.
Je höher der Wert des Ulcer Index ist, desto länger dauert es, bis eine Aktie wieder auf das frühere Hoch zurückkehrt. Einfach ausgedrückt, ist es nur als ein Maß für die Volatilität nach unten ausgelegt.
Ulcer Index (UI) verstehen
Der Ulcer Index wurde 1987 von Peter Marin und Byron McCann zur Analyse von Investmentfonds entwickelt. Marin und McCann veröffentlichten es erstmals 1989 in ihrem Buch The Investor's Guide to Fidelity Funds . Der Indikator betrachtet nur das Abwärtsrisiko, nicht die Gesamtvolatilität. Andere Volatilitätsmaße, wie die Standardabweichung, behandeln Aufwärts- und Abwärtsbewegungen gleich, aber ein Trader hat normalerweise nichts dagegen, sich nach oben zu bewegen. Es ist der Nachteil, der Stress und Magengeschwüre verursacht, wie der Name des Index andeutet.
Berechnung des Ulkusindex
Der Indikator wird in drei Schritten berechnet:
- Prozentuale Abnahme = x 100 Quadratischer Durchschnitt = (14-Perioden-Summe der quadratischen prozentualen Abnahme) / 14 Ulkusindex = Quadratwurzel des quadratischen Durchschnitts
Welches Kurshoch in der Ulcer Index-Berechnung verwendet wird, wird durch Anpassen des Lookback-Zeitraums bestimmt. Ein 14-tägiger Ulkusindex fällt vom höchsten Punkt der letzten 14 Tage ab. Ein 50-Tage-Ulkusindex fällt vom 50-Tage-Hoch ab. Ein längerer Rückblick bietet Anlegern eine genauere Darstellung der langfristigen Kursrückgänge, mit denen sie möglicherweise konfrontiert sind. Eine kürzere Rückblickperiode gibt den Händlern einen Hinweis auf die jüngste Volatilität.
Verwendung des Ulkusindex
Martin empfiehlt den Ulcer Index als Maß für das Risiko in verschiedenen Kontexten, in denen normalerweise die Standardabweichung verwendet wird. Der Ulkus-Index kann auch über einen bestimmten Zeitraum hinweg aufgezeichnet und als eine Art technischer Analyseindikator verwendet werden, um zu zeigen, dass sich die Bestände in einem ulkusbildenden Gebiet befinden, oder um die Volatilität in verschiedenen Beständen zu vergleichen.
Anleger können den Ulcer Index verwenden, um verschiedene Anlagemöglichkeiten zu vergleichen. Ein niedrigerer durchschnittlicher Ulcer Index bedeutet ein geringeres Drawdown-Risiko im Vergleich zu einer Investition mit einem höheren durchschnittlichen UI. Die Anwendung eines gleitenden Durchschnitts auf den Ulcer-Index zeigt, welche Aktien und Fonds insgesamt eine geringere Volatilität aufweisen.
Das Aufspüren von Spitzen im Ulcer Index, die über "normal" liegen, kann auch verwendet werden, um auf Zeiten mit übermäßigem Abwärtsrisiko hinzuweisen, die Anleger möglicherweise vermeiden möchten, indem sie Long-Positionen aufgeben.
