Was bedeutet das versicherungstechnische Einkommen?
Das versicherungstechnische Einkommen ist der Gewinn, der durch die Versicherungstätigkeit eines Versicherers über einen bestimmten Zeitraum erzielt wird. Das versicherungstechnische Einkommen ist die Differenz zwischen den Versicherungsprämien des Versicherers und den entstandenen Aufwendungen und ausbezahlten Ansprüchen. Riesige Schäden und unverhältnismäßige Aufwendungen können für den Versicherer eher zu einem versicherungstechnischen Verlust als zu einem Ertrag führen. Die Höhe des versicherungstechnischen Einkommens ist ein genaues Maß für die Effizienz der Versicherungstätigkeit eines Versicherers.
Underwriting Income Explained
Das versicherungstechnische Einkommen eines Versicherers kann von Quartal zu Quartal schwanken, wobei Naturkatastrophen und andere Katastrophen wie Erdbeben, Wirbelstürme und Brände zu enormen versicherungstechnischen Verlusten führen können. Der Hurrikan Katrina, die größte Naturkatastrophe in der Geschichte der USA, verursachte in den ersten neun Monaten 2005 einen versicherungstechnischen Verlust in Höhe von 2, 8 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem versicherungstechnischen Gewinn von 3, 4 Milliarden US-Dollar im Vergleichszeitraum 2004.
Underwriting Income vs. Investment Income
Die versicherungstechnischen Erträge werden als Differenz zwischen den verdienten Prämien eines Versicherungsunternehmens und seinen Aufwendungen, Ansprüchen und etwaigen Dividenden berechnet, die bei der Abwicklung von Verträgen gezahlt werden. Hier ist eine einfache Erklärung, wie es funktioniert. Wenn ein Versicherer über ein Jahr Versicherungsprämien in Höhe von 50 Millionen US-Dollar sammelt und 40 Millionen US-Dollar für Versicherungsansprüche und damit verbundene Aufwendungen ausgibt, beträgt sein versicherungstechnisches Einkommen 10 Millionen US-Dollar. Die Kapitalerträge stammen aus Kapitalgewinnen, Dividenden und anderen Investitionen im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren.
Im Gegensatz zu den versicherungstechnischen Erträgen erzielt eine Versicherungsgesellschaft Kapitalerträge aus Kapitalerträgen, Dividenden und anderen Investitionstätigkeiten im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Angenommen, ein Versicherungsunternehmen hat im vergangenen Jahr einen Gewinn von 50 Mio. USD erzielt und möchte einen Teil seines Gewinns in Terminkontrakte investieren. Die Versicherungsgesellschaft kauft 10 S & P-Index-Futures-Kontrakte, die zu 2.110, 25 USD pro Anteil gehandelt werden. Daher beträgt der Nominalwert 5.275.625 USD oder 2.110, 25 USD * 250 * 10 USD. Wenn die Versicherungsgesellschaft ihre Position über 2.110, 25 USD pro Anteil glattstellt, wird die Rendite als Anlageertrag betrachtet.
Underwriting Income und Underwriting Cycle
Der Zeichnungszyklus ist der periodische Anstieg und Abfall des versicherungstechnischen Einkommens einer Versicherungsbranche. Die Quellen dieses Zyklus sind nicht ganz klar. Da die Schwankungen des Kapitalanlageergebnisses jedoch gering sind, führen Schwankungen des versicherungstechnischen Ergebnisses zu diesem zyklischen Anstieg und Abfall. Die Anzahl der Insolvenzen von Versicherungsunternehmen ist umgekehrt proportional zum Anstieg und Abfall der versicherungstechnischen Erträge. Ein starker Rückgang der versicherungstechnischen Erträge deutet darauf hin, dass die zugrunde liegenden Versicherungspolicen unterbewertet sind. Versicherungsunternehmen mit soliden versicherungstechnischen Erträgen sind im Allgemeinen finanziell stärker, da sie die schlechte Performance nicht durch eine Erhöhung ihrer Risiken auf der Anlageseite des Geschäfts ausgleichen müssen.
