Trotz des Markthandels in der Nähe von Rekordhochs geht Goldman Sachs davon aus, dass eine ausgewählte Gruppe preisgünstiger Aktien mit hohem ROE-Wachstum in den kommenden Monaten den Markt anführen wird. Dazu gehören: Netflix Inc. (NFLX) mit einem erwarteten ROE-Wachstum von 17% in den nächsten 12 Monaten, Procter & Gamble (PG) 8%, American International Group (AIG) 17%, Eli Lilly & Co. (LLY)) 19%, Oracle Corp. (ORCL) 22%, Union Pacific Corp. (UNP) 20%, Fidelity National Info Svc. (FIS) 27%, Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19% und Broadcom Ltd. (AVGO) 12%.
Dies ist der zweite von zwei Artikeln, in denen Investopedia einen Blick auf die hohen ROE-Picks von Goldman wirft.
Schwacher Hintergrund für aggregierten ROE
"Angesichts des schwachen Umfelds für die Gesamtkapitalrendite sollten sich Anleger auf unseren Kapitalrendite-Wachstumskorb konzentrieren", so die Analysten von Goldman im jüngsten US Weekly Kickstart-Bericht des Unternehmens vom 20. September Standardabweichungen sind im Vergleich zu den letzten 10 Jahren teuer, Aktien mit hohen Kapitalrenditen sind angemessener bewertet. "Goldman fügt hinzu:" Wir gehen davon aus, dass die Anleger Aktien mit hohen Renditen weiterhin eine Bewertungsprämie zuweisen werden, da der S & P 500 ROE im zweiten Quartal leicht zurückgegangen ist auf 18, 8% und die Aussichten für den ROE sind herausfordernd."
Goldman gab an, dass die durchschnittliche Aktie seines branchenneutralen Korbs mit einem „moderaten Bewertungsabschlag“ zum breiteren Markt gehandelt wird. Der Aktienkorb mit 50 Titeln übertraf den S & P 500 zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts am Freitag und lag damit um 24% über dem Wert des Gesamtindex von 22%. Es wird prognostiziert, dass der durchschnittliche ROE des Warenkorbs in den nächsten 12 Monaten um 12% steigen wird, da der S & P-Durchschnitt pro Goldman einen ROE-Rückgang von 1% verzeichnet. Analysten gehen davon aus, dass sich die Outperformance des Korbs fortsetzt, da Gegenwinde wie höhere Inputkosten, Löhne, Überbestände und schwächere Preise die Gewinnmargen vieler Unternehmen belasten.
Union Pacific
Die Aktien des Eisenbahnunternehmens Union Pacific haben bis zum Handelsschluss am Montag eine Rendite von über 20% gegenüber dem Vorjahr erzielt. Viele Anleger betrachten die Aktie aufgrund ihrer stabilen Marktpositionierung als eine anleiheähnliche Anlage. Während die Branche in einem gestörten Verkehrsraum mit der Zunahme von Lastkraftwagen und anderen Verkehrsträgern konkurriert, haben die größten Eisenbahnbestände in der Regel eine Hochburg in ihrem jeweiligen Gebiet.
Im Juli erzielte die Union Pacific-Aktie ein besseres Ergebnis als erwartet im zweiten Quartal, da die Anleger durch einen größeren Teil der verbraucherorientierten Einnahmen abgesichert waren. Die Margenverbesserung wird auch als ein Faktor angesehen, der die Eisenbahnbestände in die Höhe treibt, wie von Barron's beschrieben.
Vorausschauen
Der Bericht von Goldman enthielt den kürzlich rekonstruierten Stimmungsindikator (SI), der sich im „ausgedehnten“ Gebiet befand und auf kurzfristigen Gegenwind für den S & P 500 hindeutet. Das Kursziel zum Jahresende von 3100 impliziert jedoch das aktuelle Forward-KGV von 17, 5 x bleibt stabil. “
Teil eins dieser Serie erschien am Montag.
