Investieren hat eine gewisse Universalität, oder? Von Afghanistan bis Simbabwe sollte die menschliche Bereitschaft, den heutigen Konsum zu verschieben, um das Vermögen von morgen aufzubauen, weitgehend gleich sein. Natürlich ist die reale Welt komplizierter. In einigen Ländern, wie beispielsweise in Japan in den achtziger Jahren, haben die Bürger so viel von ihrem Einkommen gespart, dass die Regierung sie dazu ermutigte, mehr Geld auszugeben. In anderen Ländern wie Burundi hat eine Bevölkerung, die hauptsächlich in der Subsistenzlandwirtschaft beschäftigt ist, kaum Mittel zum Sparen. Was wäre jedoch, wenn wir zwei ähnliche, entwickelte Gründungsmitglieder der Ersten Welt miteinander vergleichen würden - zwei Länder, die eine Sprache, einen Großteil der gleichen Kultur und eine 5.525-Meilen-Grenze gemeinsam haben?
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Nachbarn im Norden
Ungeachtet der zweifelsfreien Einwände der Kanadier sind ihre Nation und die Vereinigten Staaten mehr ähnlich als verschieden. Unsere Institutionen sind zum größten Teil vertrauenswürdig und sicher, zumindest im Vergleich zu den meisten anderen Ländern der Welt, und beide Länder rangieren im Index of Economic Freedom 2012 der Heritage Foundation unter den Top 10. Folgt daraus, dass die Einzelinvestitionen auf beiden Seiten des 49. Breitengrades ähnlich sind?
Das nationale Stereotyp ist, dass Kanadier zurückhaltend sind, sogar respektvoll, während ihre südlichen Nachbarn kühn und kühn sind. Kanada sollte ein Land von Staatsanleihenbesitzern sein, während die Amerikaner ihr ganzes Geld in Internet-Startups und Windparks stecken. Das erklärt jedoch nicht, warum Kanada und nicht die USA die Heimat einiger der wildesten und spekulativsten Aktiengeschäfte pro Kopf in der westlichen Welt sind.
Penny Stocks
Die TSX Venture Exchange ist ein Risikokapitalmarkt mit Hauptsitz in Calgary und Niederlassungen in Toronto, Vancouver und Montreal. Diese Börse gehört zur TMX-Gruppe, ebenso wie die Toronto Stock Exchange, an der die vorrangigsten Aktien gehandelt werden. Die TSX Venture Exchange bezeichnet sich selbst als den "Junior-Listing-Markt" des Landes, was bedeutet, dass fast alle Unternehmen, deren Aktien an der Börse gehandelt werden, länger von Träumen als von soliden Finanztiteln geprägt sind. Die Börse und insbesondere ihre Vorgänger haben einige berüchtigte Fälle von Aktienbetrug beherbergt. Das klassische Beispiel ist Bre-X, ein Goldminenunternehmen, das Mitte der 90er Jahre innerhalb weniger Monate von Penny Stock auf eine Marktkapitalisierung von 6 Milliarden US-Dollar (und einen Aktienkurs von 287 US-Dollar) stieg. Die Goldproben des Unternehmens waren betrügerisch, aber der Insiderhandel war sehr real. Während solche Unregelmäßigkeiten heutzutage seltener sind, machen Penny Stocks kumulativ einen großen Teil der kanadischen Wertpapierindustrie aus. In den USA sind solche Emissionen unter Investment Grade bei weitem nicht so weit verbreitet. Nehmen wir nur an, die Website der New York Stock Exchange enthält keinen Link, über den interessierte Besucher eine Börsennotierung beantragen können.
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Die USA gelten traditionell als das Leuchtfeuer der Welt für wirtschaftliche Freiheit. Hier zählen Mut und Einfallsreichtum mehr als Stammbaum und Verbindungen. Und ein relativ freier, leicht regulierter Markt für Konsumgüter und Dienstleistungen sollte für einen einfachen Austausch und eine damit einhergehende Steigerung des Pro-Kopf-Einkommens sorgen - das und ein wettbewerbsfähiges Bankensystem mit vielen Marktteilnehmern. Unabhängig davon, ob die Annahmen zutreffen oder nicht, ist der Kontrast in den Bankensystemen einer der größten wirtschaftlichen Unterschiede zwischen den beiden Ländern.
Banking
Das Vermögen ist, um es ganz klar auszudrücken, in den Händen einiger weniger in Kanada konzentriert. Sehr wenige. Kanada gibt eine geringe Anzahl von Bankurkunden heraus, was bedeutet, dass die "Big Five" die Kreditvergabe und die Einzahlung dominieren. Tatsächlich kontrollieren Kanadas fünf größten Banken (Royal, Toronto Dominion, Scotiabank, Canadian Imperial Bank of Commerce und Bank of Montreal) die überwiegende Mehrheit der kanadischen inländischen Bankaktiva, etwa 85%, mit nur einer Handvoll kleinerer Alternativen. Umgekehrt verwalten die fünf größten Banken der USA (Chase, Bank of America, Citi, Wells Fargo und Goldman Sachs) etwa die Hälfte der in amerikanischen Banken gehaltenen Vermögenswerte, so dass Dutzende anderer Finanzinstitute Teile des Marktes abschneiden.
Der praktische Unterschied? Amerikanische Investoren haben viel mehr Auswahl beim Kauf von Darlehen. Zugegeben, die bloße Anzahl amerikanischer Banken bedeutet, dass Bankpleiten etwas regelmäßig vorkommt, aber für einige Verbraucher ist dies ein Kompromiss, weil sie kein Oligopol für die Branche haben. Das Gegenargument für Stabilität in Bezug auf Optionen kann jedoch laut dem World Economic Forum als das solideste der Welt bezeichnet werden. Zwei kleine kanadische Regionalbanken sind in den 1980er Jahren zusammengebrochen, und sie sind nach wie vor die einzigen Bankengpässe im Land in den letzten 88 Jahren. "Zu groß, um zu scheitern", in der Tat.
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In Bezug auf Ähnlichkeiten ist die kanadische Sparquote für Haushalte nach Angaben der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung, die unter der Schirmherrschaft der Vereinten Nationen tätig ist, mit der der USA vergleichbar - 3, 3% bzw. 4, 3% im Jahr 2012. Diese Zahl legt zu Beide Nationen befinden sich im Mittelfeld der entwickelten westlichen Länder und stärken die Position, dass Investoren in Kanada und Amerika, egal ob in Maine oder Manitoba, weitgehend die gleichen Ziele verfolgen.
Die Quintessenz
Unter den Bürgern der reichsten Länder der Welt - zu denen sowohl Kanada als auch die USA zählen können - sind Unterschiede in der Anlagestrategie weitgehend auf die alten Standbys von Nettovermögen und Einkommen zurückzuführen. Ein 30-jähriger Kanadier mit 2, 3 Kindern und einem Jahresgehalt von 50.000 US-Dollar wird kein ähnliches Anlageportfolio haben wie ein 60-jähriger Kanadier mit einem leeren Nest und einer Kriegskasse von 5 Millionen US-Dollar. Vielmehr wird der 30-jährige Kanadier ein ähnliches Anlageportfolio haben wie ein 30-jähriger Amerikaner mit 2, 3 Kindern und einem Jahresgehalt von 50.000 US-Dollar. Auch hier haben amerikanische und kanadische Investoren bei der Steuerung von Alter, Lebensstation und ähnlichen Variablen mehr gemeinsam als nicht.
