Was ist die Up-Market Capture Ratio
Die Up-Market-Capture-Ratio ist das statistische Maß für die Gesamtleistung eines Anlageverwalters in Up-Markets. Es wird verwendet, um zu bewerten, wie gut ein Anlageverwalter in Zeiten, in denen dieser Index gestiegen ist, im Verhältnis zu einem Index abgeschnitten hat. Das Verhältnis wird berechnet, indem die Rendite des Managers durch die Rendite des Index während des Aufwärtstrends dividiert und dieser Faktor mit 100 multipliziert wird.
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie DownUp - MCR = IRMR × 100where: MCR = Market Capture RatioMR = Rendite des Managers
Verständnis der Up-Market Capture Ratio
Ein Anlageverwalter mit einer gehobenen Marktquote von mehr als 100 hat den Index im gehobenen Markt übertroffen. Ein Manager mit einem Up-Market-Capture-Verhältnis von 120 gibt beispielsweise an, dass der Manager den Markt im angegebenen Zeitraum um 20% übertroffen hat. Viele Analysten verwenden diese einfache Berechnung für ihre breiteren Einschätzungen einzelner Anlageverwalter.
Wenn ein Anlagemandat vorsieht, dass ein Anlageverwalter die Rendite eines Referenzindex erreicht oder übertrifft, ist die Up-Market-Capture-Ratio hilfreich, um diejenigen Manager zu ermitteln, die dies tun. Dies ist wichtig für Anleger, die eine aktive Anlagestrategie verfolgen oder eher auf relative als auf absolute Renditen setzen (wie es Hedge-Fonds häufig tun).
Die Up-Market-Capture-Ratio ist nur einer von vielen Indikatoren, anhand derer Analysten gute Geldmanager finden. Da sich das Verhältnis auf Aufwärtsbewegungen konzentriert, bieten einige Kritiker überzeugende Beweise, die Manager dazu ermutigen, „nach dem Mond zu schießen“, da die Metrik keine Abwärtsbewegungen (Verluste) berücksichtigt. In Kombination mit ergänzenden Leistungsindikatoren liefert die Up-Market-Capture-Ratio jedoch wertvolle Investitionserkenntnisse.
