Der US Home Construction ETF (ITB) von iShares Dow Jones notiert innerhalb von zwei Punkten des Bullenmarkthochs von 2018, nachdem der Ostküstenhersteller Lennar Corporation (LEN) im vierten Quartal einen besser als erwarteten Gewinn und Umsatz ausgewiesen hatte. Diese Aktie legte nach den Nachrichten um 5% zu, zog sich jedoch zurück, als das Ergebnis je Aktie (EPS) im ersten Quartal knapp unter den bescheidenen Schätzungen lag. Trotzdem bestätigten die Führungskräfte des Unternehmens, dass die starke Nachfrage in der Kategorie der Zugangsbeschränkungen zum Inland zurückgekehrt ist, was darauf hinweist, dass Millennials endlich über das Kapital verfügen, das erforderlich ist, um Eigenheimbesitzer zu werden.
Durch den Ausverkauf von Anleihen im Jahr 2019 sanken die festverzinslichen Hypotheken auf ein Niveau, das Mitte des letzten Jahrzehnts erreicht worden war, was den Immobiliensektor untermauerte. Das tausendjährige Einkommen ist seitdem erheblich gestiegen und bietet ideale Voraussetzungen für ein Wiederaufleben des Eigenheims, das viele Jahre andauern könnte. Angesichts dieses Rückenwinds sehen Aktien und Fonds von Eigenheimen hier wie Schnäppchen aus, insbesondere für regionale Unternehmen in den wachstumsstarken Teilen des Landes.
TradingView.com
Der US Home Construction ETF iShares Dow Jones kam im Mai 2006 in den oberen 40er-Jahren an die Börse und verzeichnete trotz der letzten Welle der Immobilienblase in diesem Jahrzehnt einen sofortigen Abwärtstrend. Die Talsohle des Fonds erreichte im März 2009 ein Allzeittief im einstelligen Bereich und stieg bis zum Jahr 2010, als er im mittleren Teenageralter ins Stocken geriet. Ein sekundärer Rückgang endete knapp über dem vorherigen Tief im Jahr 2011 und schloss eine doppelte Bodenumkehr ab, die die Grundlage für einen neuen Aufwärtstrend bildete.
Die darauffolgende Rallye entwickelte sich nach Erreichen der Mitte der 20er Jahre im Jahr 2013 zu einem aufstrebenden Kanal, wobei dieses stabile Muster bis zu einem Ausbruch im Jahr 2017 anhielt. Der Anstieg stagnierte schließlich um vier Punkte unter dem Rekordhoch von 2006 im Januar 2018 und löste sich von einer großen Korrektur, die im Dezember ein Zweijahrestief in den 20-Dollar-Dollar verzeichnete. Der Fonds hat die ersten 10 Monate des Jahres 2019 damit verbracht, den Großteil dieser Verluste auszugleichen, und scheint nun bereit zu sein, den Widerstand von 2018 in Frage zu stellen.
TradingView.com
Nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend stieg die Lennar Corporation 2005 in den oberen 60er Jahren nach oben und trat in einen Abwärtstrend ein, der sich während des Bärenmarktes 2008 beschleunigte. Der Verkaufsdruck endete mit einem 13-Jahrestief im tiefen einstelligen Bereich und löste sich von einem Aufschwung, der 2010 bei den niedrigen 20-Dollar-Werten ins Stocken geriet. Die Aktie durchbrach 2012 den Bereichswiderstand und bewegte sich in einem flachen Kanal Die Rallye, die nach einem Ausbruch im Januar 2018 gekrönt wurde, lag vier Punkte über dem Höchststand von 2005.
Die Aktie hat in den letzten zwei Jahren ein breites Handelsspektrum erarbeitet, das schließlich den Griff eines 15-jährigen Bechers und das Griff-Ausbruchs-Muster vervollständigen könnte. Es handelt jetzt in der oberen Hälfte der Spanne und könnte die Rundreise im Jahr 2020 abschließen. Ein Ausbruch in die 70er-Jahre könnte langfristig gesunde Gewinne mit einem gemessenen Anstiegsziel in den 130er-Jahren generieren.
TradingView.Com
Die Meritage Homes Corporation (MTH) in Arizona scheint ebenfalls eine Top-Wahl mit soliden Preisen und einem boomenden lokalen Immobilienmarkt zu sein. Die Metropolregion Phoenix profitiert von einem schnellen Wachstum, sowohl von Kaliforniern, die Wüstenleben und günstigere Preise suchen, als auch von Rentnern aus Chicago und anderen Orten des Mittleren Westens. Diese harmonische Konvergenz hat das große Angebot an Häusern absorbiert, die nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 aufgegeben wurden, und die Bauherren gezwungen, Nachholbedarf zu haben.
Die Meritage Homes-Aktie verzeichnete 2005 mit 96, 50 USD ein Allzeithoch und verzeichnete im November 2008 einen starken Rückgang auf ein Achtjahrestief von 5, 10 USD. Die anschließende Erholung stagnierte in den oberen 40er-Jahren des Jahres 2013 und führte zu einer unruhigen Handelsspanne das dauerte bis zu einem Ausbruch im Juli 2019. Der anschließende Aufwärtstrend kehrte sich beim Fibonacci-Retracement des Abwärtstrends des letzten Jahrzehnts im Oktober um. Dies führte zu einem ordentlichen Rückgang, der nun Unterstützung für den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) gefunden hat. Die Werte für die relative Stärke erreichen langsam überverkaufte Niveaus und erhöhen die Chancen für risikoarme Kaufgelegenheiten in den niedrigen 60er-Jahren.
Die Quintessenz
Bauherren profitieren von niedrigeren Hypothekenzinsen, Lieferengpässen und Millennials, die bereit sind, Familien zu erziehen.
