Inhaltsverzeichnis
- Porters Fünf-Kräfte-Modell
- Ein Überblick über Verizon
- Branchenwettbewerb
- Verhandlungsmacht der Käufer
- Die Bedrohung neuer Teilnehmer
- Verhandlungsmacht der Lieferanten
- Ersatzandrohung
Erfolgreiche Anleger möchten so viel wie möglich über ein Unternehmen und seine Finanzlage erfahren, bevor sie es in ihr Portfolio aufnehmen. Die Durchführung von Fundamentalanalysen ist die effektivste Methode, um zu projizieren, ob in der finanziellen Zukunft eines Unternehmens gute Dinge in Sicht sind. Die Fundamentalanalyse umfasst die Prüfung des Jahresabschlusses eines Unternehmens, der 10-K- und 10-Q-Berichte, der Aktienperformance und die besondere Berücksichtigung bestimmter Finanzkennzahlen wie des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (P / E) und des Verschuldungsgrads (Debt / Equity). D / E) -Verhältnis.
Die versiertesten Investoren hören nicht auf, das Unternehmen selbst zu analysieren. Externe Faktoren beeinflussen die Ausrichtung eines Unternehmens stark. Ein besonders nützliches Werkzeug, um zu untersuchen, wie bestimmte externe Faktoren ein Unternehmen beeinflussen, ist das Five-Forces-Modell von Porter.
Porters Fünf-Kräfte-Modell
Michael Porter entwickelte 1979 sein Fünf-Kräfte-Modell. Er war der Ansicht, dass die vorhandenen Instrumente zur Untersuchung der Marktkräfte, wie die SWOT-Analyse, die die Stärken, Schwächen, Chancen und Bedrohungen eines Unternehmens als unzureichend und unzulänglich erachtete.
Das Five Forces-Modell von Porter versucht, die Bedrohungen eines Unternehmens durch den Wettbewerb zu bestimmen. Es werden drei potenzielle horizontale Bedrohungen untersucht, dh Bedrohungen von tatsächlichen Wettbewerbern, und zwei potenzielle vertikale Bedrohungen, dh Bedrohungen der Lieferkette, die das Unternehmen im Wettbewerb benachteiligen könnten. Als horizontale Bedrohungen werden der Wettbewerb in der Industrie, die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer und die Bedrohung durch Substitute betrachtet. Die in Betracht gezogenen vertikalen Bedrohungen betreffen die Verhandlungsmacht von Lieferanten und Käufern.
Ein Überblick über Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) ist der größte Mobilfunkanbieter in den USA. Der Marktanteil des Unternehmens von 35% ab 2018 schlägt Konkurrenten wie AT & T (34%), T-Mobile (17%) und Sprint (12%). Trotz seines Rufs als eines der teureren Unternehmen der Branche hat Verizon dank seines ausgedehnten Netzes und seines Rufs als hervorragender Kundendienst den Marktanteil dominiert. Das Unternehmen richtet sich in der Regel an Konsumenten mit höherem Einkommen als seine weniger teuren Konkurrenten wie Sprint. Während Verizon mehr kostet als konkurrierende Anbieter, hat das Unternehmen seinen Service erfolgreich mit der Wahrnehmung von Wert durchdrungen.
Eine Five-Forces-Analyse von Verizon zeigt, dass die stärksten horizontalen Bedrohungen von der Konkurrenz und den Substituten der Branche ausgehen, während die größte vertikale Bedrohung von der Verhandlungsmacht der Käufer ausgeht. Das Unternehmen ist geringeren Bedrohungen durch neue Marktteilnehmer und der Verhandlungsmacht der Lieferanten ausgesetzt.
Branchenwettbewerb
Die Bedrohung durch den Wettbewerb in der Mobilfunkbranche ist groß. Verizons größter und langjährigster Rivale ist AT & T. Das typische Kundenprofil beider Unternehmen ist ähnlich und AT & T behauptet, hinter Verizon den höchsten Marktanteil in der Branche zu haben. Zusätzlicher Wettbewerb kommt von T-Mobile, das einen geringeren Marktanteil hat, aber ab 2016 schneller Kunden hinzufügt als jeder andere Anbieter, und Sprint, das aggressive Preisaktionen gestartet hat, um seinen schwindenden Marktanteil umzukehren.
Das Netz von Verizon ist seit mindestens Anfang der 2000er Jahre das stärkste in der Branche, aber die Wettbewerber haben viel Kapital in den Aufholprozess investiert. Der Deckungsunterschied zwischen Verizon und seinen Konkurrenten ist geringer als je zuvor, und die Lücke könnte innerhalb von fünf bis zehn Jahren vollständig verschwinden, wenn andere Unternehmen Türme hinzufügen und ihre Technologien weiterentwickeln. In diesem Fall muss Verizon einen neuen Weg finden, sich von seinen Mitbewerbern abzuheben.
Verhandlungsmacht der Käufer
Käufer haben in der Mobilfunkbranche erhebliche Verhandlungsmacht. Das Wechseln des Anbieters ist einfach und kostengünstig, und die Wettbewerber von Verizon führen ständig Sonderangebote durch, die sich speziell an Kunden richten, die von Verizon wechseln. Zum Beispiel führte Sprint Ende 2015 und Anfang 2016 eine Kampagne durch, um die Rechnungen der Verizon-Kunden um die Hälfte zu reduzieren. Die Aktion deckte sogar die Kosten für die vorzeitige Kündigung eines Verizon-Vertrags.
Kunden können innerhalb einer Stunde oder weniger zu einem anderen Netzbetreiber wechseln, wobei die Telefonnummer beibehalten wird und keine Betriebsunterbrechung auftritt. Verizon muss seinen Kunden weiterhin Gründe nennen, um zu bleiben. Bis zu diesem Zeitpunkt hat das Unternehmen sein überlegenes Netzwerk und die geringere Anzahl von fehlgeschlagenen Anrufen und Texten beworben. Wenn diese Vorteile nachlassen, muss das Unternehmen einen neuen Vorsprung suchen.
Die Bedrohung neuer Teilnehmer
Neue Marktteilnehmer stellen eine sehr geringe Bedrohung für Verizon dar. Die Kosten für die Gründung eines Mobilfunkunternehmens und den Aufbau eines Netzwerks, das mit einem Low-Budget-Carrier konkurrieren kann, und noch viel weniger für ein Branchenunternehmen wie Verizon, sind erheblich. Darüber hinaus muss ein Mobilfunkanbieter ein Labyrinth von behördlichen Vorschriften durchlaufen, bevor er einen Cent verdient. Selbst wenn ein neuer Spieler die Kosten tragen und die Vorschriften umgehen kann, folgt der Prozess des Aufbaus eines Markennamens, der mithalten kann. Verizon gibt es seit den Anfängen der Branche und hat seinen Namen jahrelang aufgebaut. Es ist unwahrscheinlich, dass ein neues Unternehmen auf den Plan tritt und die notwendigen Hürden für den Wettbewerb mit Verizon nimmt.
Verhandlungsmacht der Lieferanten
Die Lieferanten von Verizon haben nur eine geringe Verhandlungsmacht und stellen eine unbedeutende Bedrohung für das Unternehmen dar. Verizon fordert die Lieferanten auf, Produkte für den Auf- und Ausbau der Netzwerkinfrastruktur und Komponenten für die Herstellung physischer Produkte bereitzustellen. Die Anzahl der Lieferanten, aus denen Verizon wählen muss, ist riesig. Im Gegensatz dazu ist die Anzahl der Unternehmen, die so groß und tiefgründig sind wie Verizon, mit denen diese Lieferanten Geschäfte machen können, nicht groß. Durch diese Asymmetrie liegt der größte Teil der Hebelwirkung fest in Verizons Händen. Verizon kann von einer Machtposition aus verhandeln und in den meisten Fällen bei Bedarf problemlos von einem Lieferanten zu einem anderen wechseln.
Ersatzandrohung
Die Bedrohung durch Ersatzspieler ist vielleicht die größte, mit der Verizon konfrontiert ist. Das Unternehmen würde argumentieren, dass der Service von AT & T, T-Mobile oder Sprint kein perfekter Ersatz für den Verizon-Service ist, da diese Unternehmen eine geringere Abdeckung und laut Verbraucherumfragen einen schlechteren Kundenservice bieten. Die Kluft zwischen dem Netzwerk von Verizon und den von Wettbewerbern angebotenen wird jedoch immer enger, und niedrigere Preise sind eine ständige Versuchung für Verizon-Kunden. Wenn sich der finanzielle Wind in eine hässliche Richtung dreht und sich die Wirtschaft 2008 wiederholt, könnten viele Kunden versucht sein, Sprint ihre Mobilfunkrechnungen halbieren zu lassen oder ähnliche Werbeaktionen in Anspruch zu nehmen, die zweifellos von Wettbewerbern durchgeführt werden.
