Stahl- und Industriemetall-Titel erreichten im Dezember ein Mehrmonats- und Mehrjahreshoch und verzeichneten die stärksten Gewinne des Jahres 2017 als Reaktion auf den raschen Anstieg von Kupfer auf ein Vierjahreshoch. Diese zinsbullische Aktion ist ein gutes Zeichen für 2018, aber wichtige Instrumente sind mittlerweile überkauft und bedürfen einer Konsolidierung, die schwache Hände ausschüttelt und gleichzeitig die Voraussetzungen für zusätzliche Aufwärtsbewegungen in den kommenden Monaten schafft.
Höhere Inflationserwartungen treiben diesen dramatischen Aufschwung zusammen mit dem wachsenden Optimismus, dass das Weiße Haus und der Republikanische Kongress bald ein massives US-Infrastrukturpaket verabschieden werden. Die zinsbullischen chinesischen BIP-Daten tragen zu dieser harmonischen Konvergenz bei und erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die Tiefststände des Jahres 2016 markante zyklische Tiefststände erreichen, bevor langfristige Aufwärtstrends eintreten, die schließlich neue Höchststände erreichen könnten.
Der SPDR-ETF S & P Metals and Mining (XME) erreichte 2011 mit 77, 44 USD ein Dreijahreshoch und verzeichnete einen steilen Rückgang, der 2013 mit 32 USD Unterstützung fand. Ein Aufschwung in 2014 stagnierte auf einem niedrigeren Hoch und führte zu einem Durchbruch durch den Bären von 2008 Markttief im November 2015, wobei der Verkaufsdruck bis zum Allzeittief im Januar 2016 bei 11, 38 USD anhielt. Drei Monate später stieg die gebrochene Unterstützung wieder an und signalisierte einen möglichen langfristigen Tiefpunkt.
Der Aufwärtstrend stagnierte auf dem gebrochenen Tief von 2013 im Februar 2017 und führte zu einer gerundeten Korrektur, die die Unterstützung des 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) beinhaltete, während die Rallye zum Jahresende diese Barriere durchbrach und fast das.786-Fibonacci-Retracement-Niveau des erreichte 2014 bis 2016 rückläufig. Diese Preiszone bildet die letzte Barriere vor einem Rallye-Schub, der Mitte der 40er-Jahre liegen dürfte, und erhöht die Chancen für einen Pullback und eine Konsolidierung im ersten Quartal, die eine neue Unterstützung bei 33, 50 USD testen könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter: In die Metallmärkte investieren .)
Die Aktien von Freeport-McMoRan Inc. (FCX) erreichten im Januar 2011 den Höchststand von 2008 in den unteren 60er-Jahren, vollendeten eine V-förmige Umkehrung und verkauften sich in den oberen 20er-Jahren zur Unterstützung. Auf diesem Niveau befand sich ein Zusammenbruch von 2014, der sich bis 2015 beschleunigte und den Bestand im Januar 2016 auf ein 15-Jahrestief senkte. Wenige Monate später erholte er sich und trat in einen flach ansteigenden Kanal ein, der den Zusammenbruch testete Unterstützung auf dem Tief vom Januar 2015 bei 15, 43 USD.
Die Aktie explodierte im Dezember aus der Kanalunterstützung heraus, gewann bis zum Jahresende an Boden und handelt nun unter Kanalwiderstand um 1, 5 Punkte. Diese Barriere markiert auch den 200-monatigen EMA, der eine begrenzte Aufwärtsbewegung und eine negative Belohnung signalisiert: Risiko für neue Long-Positionen. Diese Preisstruktur deutet auch darauf hin, dass die Rallye bei oder nahe 20 USD zum Stillstand kommen wird, was zu einer Zwischenkorrektur führt, die eine historische Kaufchance bieten könnte, wenn sie die Preiszone von 15 bis 16, 50 USD erreicht.
Die Aktie der United States Steel Corporation (X) erreichte mit 196 US-Dollar im Jahr 2008 ein Allzeithoch und stürzte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs auf die Weltmärkte. Im März 2009 lag der Tiefststand bei 16, 66 USD, und dieser Stand erreichte im September 2015 den niedrigsten Stand seit Beginn der derzeitigen Inkarnation des Stahlherstellers im Jahr 1991. Die gebrochene Unterstützung wurde in der zweiten Hälfte des Jahres 2016 wieder aufgenommen und im Februar 2017 bei 200 USD umgekehrt -monatiger EMA-Widerstand Mitte der 30er Jahre.
Die Aktie verzeichnete im Mai 2017 ein höheres Tief bei 18, 55 USD und stieg erneut, wobei sie sich im Dezember zusammen mit anderen Industriemetallwerten nach oben beschleunigte. Die Rallye hat nun zwei Punkte nach dem Ausverkaufsretracement von 0, 86 USD bei 37 USD erreicht und signalisiert damit einen begrenzten Aufwärtstrend sowie wachsende Chancen auf einen Rückgang, der die psychologische Unterstützung bei 30 USD untergraben könnte. Eine Long-Position in dieser Größenordnung könnte von einer raschen Erholung und einem möglichen Ausbruch über eine nach sieben Jahren abnehmende Trendlinie mit einem Widerstand in der Nähe von 39 USD profitieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 4 Stahlaktien für 2018. )
Die Quintessenz
Die kräftige Dezember-Preisbewegung im Industriemetallsektor prognostiziert eine übergroße Rendite für 2018, aber die Rally nähert sich nun dem Widerstand, der mehrwöchige Rückzüge und Tests neuer Unterstützung auslösen dürfte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Verwenden von Grundmetallen als Wirtschaftsindikator .)
