Die FIFO-Abrechnungsmethode (First-In, First-Out) weist zwei wesentliche Nachteile auf. Sie neigt dazu, die Bruttomarge zu überbewerten, insbesondere in Zeiten hoher Inflation, was zu irreführenden Abschlüssen führt. Durch die FIFO-Bilanzierung überhöhte Margen können zu wesentlich höheren Ertragsteuern führen.
Die FIFO-Abrechnungsmethode ist ein System, mit dem die Kosten während eines Abrechnungszeitraums dem Bestand zugeordnet werden. FIFO geht davon aus, dass der erste während eines Zeitraums hergestellte oder gekaufte Bestand der erste Verkauf ist, während der zuletzt hergestellte oder produzierte Bestand der letzte Verkauf ist. Zu Beginn des Zeitraums gekauftes Inventar wird daher den Kosten der verkauften Waren (COGS) zugeordnet, und zuletzt gekauftes, normalerweise nicht verkauftes Inventar wird dem Endinventar zugeordnet.
Das Gegenstück zum FIFO ist LIFO (Last-In, First-Out). Bei der LIFO-Methode wird davon ausgegangen, dass die in einem bestimmten Zeitraum zuletzt hergestellten oder gekauften Waren die ersten Verkäufe sind.
Das einfachste Beispiel für FIFO in der Praxis ist Milch in einem Lebensmittelgeschäft. Die Milch, die der Laden zuerst kauft, wird an die Vorderseite des Regals geschoben und zuerst verkauft. Später gekaufte Milch wird im Rücken vergraben und erst verkauft, wenn die frühere Milch verschwunden ist.
Wenn die Produktionskosten steigen, melden Unternehmen nach der FIFO-Methode COGS, die nicht die tatsächlichen Materialkosten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Abschlusses widerspiegeln. Stattdessen werden den verkauften Waren niedrigere Kosten zugeordnet, was zu überhöhten Gewinnen führt. Höhere Gewinne können zu einem höheren Ertragsteueraufwand führen, der den Cashflow verringert und die Finanzlage eines Unternehmens für die nächste Rechnungsperiode schwächt.
