Moral Hazard ist im Wesentlichen das Eingehen von Risiken. Im Allgemeinen liegt ein Moral Hazard vor, wenn eine Partei oder eine Person bei einer Transaktion das Risiko eingeht, zu wissen, dass eine andere Partei oder eine andere Person unter den nachteiligen Folgen leidet, wenn die Dinge nicht funktionieren. Der Missdienst für die zweite Partei kann im Verlauf der Transaktion auftreten, um die Transaktion zu veranlassen, und sogar nachdem die Transaktion stattgefunden hat. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, um das moralische Risiko zu verringern, einschließlich Anreize, Maßnahmen zur Verhinderung von unmoralischem Verhalten und regelmäßige Überwachung.
Die Wurzel von Moral Hazard sind unausgeglichene oder asymmetrische Informationen. Die Partei, die Risiken in einer Transaktion eingeht, verfügt über mehr Informationen über die Situation oder Absichten als die Partei, die unter Konsequenzen leidet. Im Allgemeinen hat die Partei mit zusätzlichen Informationen mehr Motivation oder verhält sich eher unangemessen, um von einer Transaktion zu profitieren. Der Vorteil der asymmetrischen Informationen tritt häufig nach Abschluss der Transaktion auf.
Die zentralen Thesen
- Moral Hazard ist im Wesentlichen das Eingehen von Risiken. Die Wurzel von Moral Hazard sind unausgeglichene oder asymmetrische Informationen. Die Verbriefung von Hypotheken kann zu einem Moral Hazard führen - und hat dies in der Subprime-Krise und der Finanzkrise von 2008 getan. Auf dem Krankenversicherungsmarkt ist es zu einem Moral Hazard gekommen, wenn sich der Versicherte oder die Einzelperson so verhält, dass die Kosten für den Versicherer erhöht werden.
Beispiele für Moral Hazard
Moral Hazard tritt in verschiedenen Situationen und Arenen auf. Ein Motivator im Finanzsektor können Rettungsaktionen sein. Kreditinstitute erzielen in der Regel die höchsten Renditen bei Krediten, die als riskant eingestuft werden. Sie sind eher geneigt, solche Kredite zu vergeben, wenn sie im Falle von Kreditausfällen die Zusicherung oder Erwartung einer staatlichen Beihilfe haben.
Die Verbriefung von Hypotheken kann zu einem Moral Hazard führen - und dies in der Subprime-Krise und der Finanzkrise von 2008 auch. Originatoren von Hypotheken können die Kredite bündeln und dann Teile dieses Hypothekenpools an Investoren verkaufen, wodurch das Ausfallrisiko an eine andere Person weitergegeben wird. In einer solchen Situation ist es für den Käufer oder die Einkaufsagentur von Vorteil, die Originatoren der Kredite sorgfältig zu überwachen und die Kreditqualität zu überprüfen.
In der Krankenversicherung ist ein Moral Hazard eingetreten, wenn sich der Versicherte oder die versicherte Person so verhält, dass sich die Kosten für den Versicherer erhöhen. Personen, die keine medizinischen Leistungen bezahlen müssen, haben einen Anreiz, teurere und noch riskantere Leistungen zu suchen, die sie sonst nicht benötigen würden. Aus diesen Gründen erheben die Krankenkassen in der Regel eine Selbstbeteiligung und Selbstbeteiligung, die vorschreibt, dass der Einzelne mindestens einen Teil der von ihm erbrachten Leistungen bezahlt. Eine solche Police und Verwendung von Selbstbehalten ist für den Versicherten ein Anreiz, die Leistungen zu kürzen und Schadenersatzansprüche zu vermeiden.
Moral Hazard in einer seiner grundlegendsten Formen tritt auf, wenn sich Mitarbeiter der Verantwortung an ihrem Arbeitsplatz entziehen. Ein Mitarbeiter hat einen Grundanreiz, bei gleichem Entgelt die geringste Arbeitsleistung zu erbringen. Es kommt dem Arbeitgeber zugute, dieses moralische Risiko einzudämmen. Der Arbeitgeber kann Anreize schaffen, die die Arbeitnehmer dazu ermutigen, eine überdurchschnittliche Arbeitsbelastung zu bewältigen. Zum Beispiel kann das Anbieten von Prämien (die Bargeld oder Unternehmensaktien sein können) zum Erfüllen einer bestimmten Anzahl von Aufgaben oder zum Erzeugen von mehr Geschäft dazu dienen, die Mitarbeiter in Richtung des gewünschten Verhaltens und weg von unerwünschtem Verhalten zu lenken. Es ist auch Aufgabe der Arbeitgeber, langfristige Vorteile anzubieten, um die Mitarbeiter zu Produktivität und Loyalität zu motivieren. (Für verwandte Lektüre siehe "Was ist Moral Hazard?")
