Ein umgekehrter Aktiensplit liegt vor, wenn ein Unternehmen die Anzahl der auf dem Markt ausstehenden Aktien verringert, indem es die aktuellen Aktien annulliert und weniger neue Aktien auf der Grundlage eines festgelegten Verhältnisses ausgibt. Bei einem Aktiensplit im Verhältnis 2: 1 würde ein Unternehmen beispielsweise alle zwei Aktien nehmen und diese durch eine Aktie ersetzen. Ein umgekehrter Aktiensplit führt zu einem Anstieg des Preises je Aktie.
Ein Aktiensplit ist dagegen, wenn ein Unternehmen die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöht, indem es sie in mehrere Aktien aufteilt. Dies führt zu einem Rückgang des Preises je Aktie. Bei einem Aktiensplit von 2: 1 würde jede Aktie in zwei Aktien aufgeteilt.
Gibt es typische Kennzahlen für Reverse Stock Splits?
Die bei einem Aktiensplit verwendeten Stammaktien-Swap-Verhältnisse betragen 2: 1, 10: 1, 50: 1 und 100: 1. Es gibt keinen festgelegten Standard oder eine Formel zur Bestimmung eines umgekehrten Aktiensplitverhältnisses. Letztendlich hängt das gewählte Verhältnis vom Aktienkurs ab, zu dem das Unternehmen seine Aktien letztendlich an den Börsen handeln lassen möchte.
Beispiel für einen Reverse Split
Ein Unternehmen gibt einen Aktiensplit von 100: 1 bekannt. Alle Anleger erhalten für jeweils 100 eigene Aktien eine Aktie.
Wenn Sie also vor dem umgekehrten Split 1.000 Aktien zu einem Aktienkurs von 50 Cent pro Aktie besaßen, würden Sie nach dem umgekehrten Split 10 Aktien zu einem Preis von jeweils 50 US-Dollar besitzen. Der Wert Ihrer Bestände betrug vor dem Split 500 USD (1.000 Aktien zu je 50 Cent) und nach dem Split 500 USD (10 Aktien zu je 50 USD).
Einige Anleger können jedoch aus ihren Positionen ausgezahlt werden, wenn sie eine geringe Anzahl von Aktien besitzen. Wenn ein Investor beispielsweise 50 Aktien eines Unternehmens besitzt, das sich zu 100: 1 aufteilt, bleibt dem Investor nur eine halbe Aktie übrig, sodass das Unternehmen dem Investor den Wert der 50 Aktien zahlt.
Ein umgekehrter Aktiensplit bewirkt keine Änderung des Marktwerts des Unternehmens oder der Marktkapitalisierung, da sich auch der Aktienkurs ändert. Wenn das Unternehmen also vor dem Split 100 Millionen ausstehende Aktien hätte, würde die Anzahl der Aktien nach dem Split 1 Million betragen.
Warum sollte ein Unternehmen einen Reverse Split durchführen?
1. Um zu verhindern, dass seine Aktie aus dem Handel genommen wird, erhöhen Sie den Aktienkurs. Die Börsennotierung an einer großen Börse ist ein Vorteil für ein Unternehmen, wenn es darum geht, Kapitalanleger anzulocken. Wenn ein Aktienkurs unter 1 USD fällt, besteht die Gefahr, dass die Aktie von Börsen mit Mindestaktienkursregeln aus dem Handel genommen wird. Aktiensplits in umgekehrter Reihenfolge erhöhen den Aktienkurs ausreichend, um ein Delisting zu vermeiden.
2. Das Image des Unternehmens stärken. In der Regel wird eine Aktie mit einem einstelligen Aktienkurs als riskant eingestuft. Wenn sich der Kurs einem Dollar nähert, kann eine Aktie von Anlegern als Penny-Aktie angesehen werden. Ein Unternehmen kann versuchen, seine Marke zu schützen, indem es das Penny Stock Label umgeht und eine umgekehrte Aufteilung vornimmt. Es gibt ein negatives Stigma, das typischerweise mit Penny Stocks verbunden ist, die nur im Freiverkehr gehandelt werden.
3. Um mehr Aufmerksamkeit von Analysten zu erhalten. Ein Unternehmen ist möglicherweise nicht in Gefahr, von der Börse genommen zu werden, möchte jedoch möglicherweise den Aktienkurs erhöhen, um Analysten und Investoren auf sich aufmerksam zu machen. Aktien mit höheren Kursen ziehen tendenziell mehr Aufmerksamkeit von Marktanalysten auf sich.
4. Um ein Delisting von Optionsbörsen zu vermeiden. Normalerweise muss der Aktienkurs eines Unternehmens mehr als 5 USD betragen, damit Optionen an der Aktie gehandelt werden können. Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens zu tief fällt, um darauf Optionen zu handeln, verlieren die Aktien möglicherweise das Interesse von Hedgefonds und institutionellen Anlegern, die Milliarden von Dollar in den Markt investieren und ihre Positionen über Optionen absichern. Wenn Portfoliomanager ihre Long-Positionen nicht absichern können (aufgrund der Streichung von einer Optionsbörse), können sie die Aktie verkaufen.
