Das Aufflammen im Handelskrieg zwischen den USA und China hat dazu geführt, dass 9 der 11 S & P 500-Sektoren im Mai umkippten, wobei die am stärksten von China betroffenen unter den größten Verlierern waren. "Wir haben in den letzten Wochen erfahren, dass dies eine echte Verhandlung ist, und beide Seiten scheinen bereit zu sein, dies zu eskalieren", sagte Michael Metcalfe, Leiter der globalen Makrostrategie bei State Street Global Markets, gegenüber dem Wall Street Journal. "Es ist eine glaubwürdige Bedrohung, und die Märkte scheinen nicht dazu bereit zu sein", fügte er hinzu.
Die folgende Tabelle fasst fünf Arten zusammen, wie Anleger auf die gestiegenen Spannungen reagieren.
5 Wege, wie Investoren auf den Handelskrieg reagieren
- Begrenzung des Bestands an US-Aktien mit großem Engagement in ChinaVerkauf von chinesischen AktienVerhalten Sie sich der Sicherheit, indem Sie beispielsweise US-Staatsanleihen kaufenVerändern Sie sich nicht und trotzen Sie dem Sturm
Bedeutung für Investoren
Vermeidung von US-Aktien in China ausgesetzt. Drei der vier S & P 500-Sektoren mit den höchsten monatlichen Verlusten (MTD) bis zum 23. Mai sind Informationstechnologie (-7, 2%), Material (-7, 0%) und Industrie (-5, 8%) nach S & P Dow Jones Indizes. Diese Sektoren sind in der Regel überdurchschnittlich stark in China engagiert. Der S & P 500 ist um 4, 2% MTD gesunken, während der größte Verlierer insgesamt Energie ist (-7, 7%).
Im Technologiebereich fielen die Aktien des Geräteherstellers Apple Inc. (AAPL) bis zum 23. Mai um 10, 1% (MTD) je bereinigten Schlusskursdaten von Yahoo Finance. Die Chiphersteller verzeichnen mit einem Rückgang des PHLX Semiconductor Index (SOX) um 15, 0% MTD und ihren jüngsten Problemen, die Gegenstand eines Berichts von Morgan Stanley sind, eine stärkere Schwäche.
Verkauf von chinesischen Aktien. Aktien chinesischer Unternehmen, die in Shanghai und Shenzhen gelistet sind, werden laut FactSet und Journal von einem Rekordtempo des Nettoverkaufs im Mai belastet. Der Shanghai Composite Index ist pro MarketWatch um 7, 3% MTD gesunken.
Flug in Sicherheit. Das Halten von mehr US-Staatsanleihen "verringert ein gewisses Risiko im Portfolio, ohne viel Aufwärtspotenzial aufzugeben, wenn eine Handelsvereinbarung erzielt wird", sagte Mark Haefele, globaler Chief Investment Officer der Vermögensverwaltungsabteilung der UBS Group, dem Journal. Wenn das globale BIP-Wachstum infolge des Zollkriegs ins Stocken gerät, rechnet UBS mit einem Anstieg der US-Anleihepreise, während Anleihen aus Schwellenländern abverkauft würden.
Den Yuan kurzschließen. "Der Markt erwartete eigentlich nichts anderes als einen Deal, daher war dies für uns der effizienteste Weg, dies auszunutzen", sagte Howe Chung Wan, der in Singapur ansässige Leiter für asiatische festverzinsliche Wertpapiere bei Principal Global Investors, dem Journal. Er glaubt, dass es bald 7 Yuan dauern könnte, um einen Dollar zu kaufen, ein Wechselkurs, der zuletzt im Mai 2008 gesehen wurde. Der Yuan schloss am 23. Mai bei 6, 93 pro Dollar, nachdem er pro Handelsökonomie um 2, 8% MTD abgewertet worden war.
Nichts tun. "Wir tun absolut nichts", bemerkte Steve Chiavarone, Portfoliomanager und Aktienstratege bei Federated Investors, gegenüber dem Journal. "Keines der Handelsergebnisse ist derzeit vorhersehbar", fügte er hinzu, während Federated feststellte, dass die Wirtschaft und die Märkte optimistisch sind.
Vorausschauen
Chiavarone ist der Ansicht, dass die anhaltenden Handelsspannungen den S & P 500 um 5% bis 8% senken könnten, geht jedoch davon aus, dass ein Deal einen erheblichen Aufwärtstrend bringen könnte. "Sie würden dumm aussehen, wenn Sie früh schneiden", sagte er. In der Zwischenzeit gehören Goldman Sachs, JP Morgan und Nomura zu den führenden Unternehmen, die eine Fortsetzung des Konflikts erwarten, und ein leitender Forscher der chinesischen Regierung warnt davor, dass er bis 2035 andauern könnte. Bloomberg berichtet.
