Der Zinsdeckungsgrad ist einer von mehreren von Marktanalysten verwendeten Verschuldungsgraden. Die Formel ermöglicht es Anlegern oder Analysten zu bestimmen, wie bequem Zinsen für alle ausstehenden Schulden von einem Unternehmen gezahlt werden können. Das Verhältnis wird berechnet, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch die Zinsen auf die Fremdkapitalkosten (Fremdkapitalkosten) für einen bestimmten Zeitraum, normalerweise jährlich, dividiert wird.
Die Gleichung lautet wie folgt:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Zinsdeckungsgrad = FremdkapitalzinsenEBIT
Niedriger Zinsdeckungsgrad könnte finanzielle Probleme bedeuten
Ein schlechter Zinsdeckungsgrad ist eine Zahl unter 1, da dies dazu führt, dass das aktuelle Ergebnis des Unternehmens nicht ausreicht, um seine ausstehenden Schulden zu bedienen. Die Aussichten eines Unternehmens, seine Zinsaufwendungen weiterhin zu decken, sind selbst bei einem Zinsdeckungsgrad von unter 1, 5 zweifelhaft, insbesondere wenn das Unternehmen anfällig für saisonale oder zyklische Ertragseinbrüche ist.
Obwohl ein Unternehmen, das Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, möglicherweise über einen längeren Zeitraum finanziell aufrechterhalten werden kann, ist es für Analysten und Anleger von entscheidender Bedeutung, über die Fähigkeit des Unternehmens, Zinsverpflichtungen zu begleichen, informiert zu sein. Ein niedriger Zinsdeckungsgrad ist eine eindeutige rote Fahne für Anleger, da er ein frühes Warnsignal für eine drohende Insolvenz sein kann.
Gute Zinsdeckungsquoten variieren
Die Anzahl, die einen guten oder zumindest minimal akzeptablen Zinsdeckungsgrad ausmacht, hängt von der Art des Geschäfts ab, in dem ein Unternehmen tätig ist, sowie von der individuellen Geschichte des Unternehmens in Bezug auf die Umsätze von Monat zu Monat oder von Jahr zu Jahr. Für ein Unternehmen, das die Fähigkeit bewiesen hat, Einnahmen auf einem ziemlich konstanten Niveau zu halten, kann ein Zinsdeckungsgrad von 2 oder besser für Analysten oder Investoren minimal akzeptabel sein. Für Unternehmen mit historisch volatileren Umsätzen kann der Zinsdeckungsgrad nur dann als gut angesehen werden, wenn er deutlich über 3 liegt.
(Siehe "Was ist der Unterschied zwischen Zinsdeckungsgrad und DSCR?")
