Eine Reihe von Faktoren bestimmen die typischen täglichen Aktivitäten und Aufgaben eines ETF-Portfoliomanagers. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die grundlegende Art des verwalteten Fonds, ob es sich um einen aktiv verwalteten ETF oder einen Fonds handelt, der sich mit passiven Indexinvestitionen befasst, und wie viel Supportpersonal der Fondsmanager für die Bewertung von Anlagen und die Abwicklung des Kundenservice benötigt Aufgaben. Die Aktivitäten der ETF-Portfoliomanager lassen sich in zwei Kategorien einteilen: Aktivitäten im Zusammenhang mit Anlageentscheidungen für den Fonds und Aktivitäten im Zusammenhang mit Kunden- / Kundenbeziehungen.
Investitionsmanagement
Die Hauptaufgabe eines ETF-Portfoliomanagers ist die Abwicklung von Portfolioinvestitionen. Der Portfoliomanager ist letztendlich dafür verantwortlich, Entscheidungen über Anlagen zu treffen, die in das Portfolio des Fonds aufgenommen werden sollen. Ein ETF-Manager führt laufende Research- und Aktien- oder andere Vermögensbewertungen durch, verfolgt die Marktaktivitäten und -trends und überwacht Wirtschaftsnachrichten und -bedingungen, die sich auf die Rentabilität des Portfolios auswirken können. Die Risikobewertung ist ein wesentliches Element des Portfoliomanagements, insbesondere wenn wesentliche Änderungen an den Beständen des Portfolios berücksichtigt werden.
Bei einem aktiv verwalteten ETF ist die Aufgabe, Anlageentscheidungen zu treffen, erheblich größer als bei einem, der einem Index folgt. Passive Indexfonds nehmen in der Regel nur dann wesentliche Änderungen am Portfolio vor, wenn der Index regelmäßig neu gewichtet wird. Selbst die Verwaltung von Indexfonds erfordert jedoch eine regelmäßige Bewertung der Anlage. Es ist üblich, dass Indexfonds einen Teil ihres Vermögens in Anlagen investieren, die nicht im zugrunde liegenden Index enthalten sind. Der Portfoliomanager trifft diese zusätzlichen Anlageentscheidungen. Ein Index-ETF-Manager bewertet regelmäßig, ob der zugrunde liegende Index die beste Wahl ist, um die Anlageziele des Fonds zu erreichen.
Bei Anlageentscheidungen wird ein Portfoliomanager in der Regel von einem Team aus Forschern, Marktanalysten und Händlern unterstützt. Teambesprechungen finden statt, bei denen Analysten oder Forscher, die bestimmte Teile des Portfolios abdecken sollen, Berichte erstellen und Meinungen zu bestehenden oder vorgeschlagenen Portfoliobeständen abgeben. Der Portfoliomanager kann sich auch regelmäßig an andere Analysten außerhalb des Fondsteams wenden, um Informationen zu potenziellen Anlagen zu erhalten. Zur genauen Beurteilung von Aktieninvestitionen verlassen sich ETF-Manager nicht nur auf die Analyse von Abschlüssen, sondern treffen sich auch häufig mit Führungskräften von Unternehmen, um fundierte Entscheidungen über die Anlage in Aktien eines Unternehmens zu treffen.
Kundenbeziehungen
Die größten Anleger in praktisch jedem ETF sind institutionelle Anleger wie Banken oder Pensionsfonds. Da sie einen großen Teil des verwalteten Gesamtvermögens (AUM) eines ETF ausmachen und einen entsprechend großen Teil der Gebühren, die der ETF generiert, ist es von entscheidender Bedeutung, solche Anleger zu gewinnen und zu halten. Daher ist es eine wichtige Aufgabe eines ETF-Portfoliomanagers, sich mit potenziellen institutionellen Anlegern zu treffen und diese davon zu überzeugen, in den Fonds zu investieren. Nach der Sicherung der Anlagen trifft sich der Portfoliomanager regelmäßig mit den Anlegern, um deren weitere Anlage in den Fonds sicherzustellen und möglicherweise zusätzliches Anlagekapital zu sichern.
Neben der Arbeit mit institutionellen Kunden gehört auch die tägliche Arbeit zur Behandlung von Kundendienstproblemen eines jeden Anlegers des Fonds. Diese Art von Arbeit wird in der Regel vom Kundendienstpersonal und nicht direkt von einem Portfoliomanager ausgeführt. Ein Fondsmanager muss sich jedoch weiterhin mit allgemeinen Kundendienstproblemen befassen, z. B. mit der Erstellung regelmäßiger Berichte über den Fonds und der Information der Kunden über neue Dienste, die Anlegern angeboten werden, oder mit Upgrades der Handelsplattform des Unternehmens.
Der Kundenservice ist ein Bereich, in dem die Aufgaben je nach Portfoliomanager und Vermögensverwaltungsunternehmen unterschiedlich sind. Es ist beispielsweise nicht zu erwarten, dass ein Superstar-Portfoliomanager bei BlackRock Inc. (NYSE: BLK) persönlich das gleiche Maß an Marketing- und Kundendienstarbeit erledigt wie ein relativ unbekannter Fondsmanager in einem kleineren Unternehmen. Größere Vermögensverwalter verfügen über ein größeres Hilfs- und Unterstützungspersonal, das sich um Vertriebs- und Marketingarbeiten sowie um Kundendienstanfragen kümmert.
ETF-Manager vs. Fondsmanager
Die Aufgaben von ETF-Portfoliomanagern und Investmentfonds-Portfoliomanagern sind oft im Wesentlichen austauschbar, mit Ausnahme eines der Hauptunterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds. ETF-Aktien werden den ganzen Handelstag über frei an Börsen gehandelt und von Aktionären gekauft und verkauft. Im Gegensatz dazu werden Investmentfondsanteile direkt vom Emittenten des Fonds gekauft und an diesen verkauft, wobei die Transaktionen nur einmal täglich zum Schlusskurs erfolgen.
Ein ETF-Portfoliomanager ist nicht mit der Abwicklung tatsächlicher Transaktionen für Anteile belastet. Ein Investmentfondsmanager muss jedoch die Rücknahme von Anteilen direkt abwickeln, wenn die Anteilinhaber Anteile verkaufen möchten. Bei Rücknahmen großer Anteile müssen in der Regel einige Bestände des Fonds liquidiert werden, um die Rücknahme zu bewältigen, und der Fondsmanager muss entscheiden, welche Bestände verkauft werden sollen.
