Eines der Kennzeichen der meisten digitalen Währungen ist die extreme Volatilität. Häufige und signifikante Preisschwankungen waren besonders in den frühen Tagen einiger der wichtigsten Kryptowährungen ein Problem, aber das Phänomen hält bis heute an. Man muss nur nach der größten digitalen Währung der Welt suchen, Bitcoin (BTC), um Beweise dafür zu finden, dass dies der Fall ist. Ende 2017 stieg BTC auf ein Rekordhoch von fast 20.000 USD pro Münze. Wenige Wochen später war er auf etwa ein Drittel dieses Wertes gefallen.
Preisschwankungen treten nicht nur in einem größeren Zeitrahmen wie diesem auf, der sich über Wochen und Monate erstreckt. Tatsächlich finden sie auch von Sekunde zu Sekunde statt. Es ist diese Tatsache, die es einigen kriminellen Operationen ermöglicht hat, von Flash-Crashs beliebter digitaler Währungen zu profitieren, die heißesten Token zu niedrigen Preisen aufzukaufen und sie dann zu verkaufen, sobald die Preise korrigiert wurden. Jetzt hat ein neuer Trend auch die Cryptocurrency-Community beunruhigt. Als "Spoofing" bezeichnet, ist dies der Prozess, mit dem Kriminelle versuchen, den Preis einer digitalen Währung künstlich zu beeinflussen, indem sie gefälschte Bestellungen erstellen.
Ein Spoofing Primer
Wie bei allen handelbaren Wertpapieren hängt der Preis eines digitalen Tokens von vielen Faktoren ab, darunter der allgemeine Optimismus oder Pessimismus, der den breiteren Markt und einzelne Anleger durchdringt. Während dieses Gefühl für die Dynamik und das Potenzial einer Kryptowährung schwierig zu quantifizieren ist, ist es dennoch etwas, worauf versierte Anleger sehr eingestellt sind. Aufgrund der Auswirkungen, die ein optimistisches oder pessimistisches Gefühl auf die Tendenz einer Gruppe von Anlegern haben kann, diese digitale Währung zu kaufen oder zu verkaufen, sind diese Konzepte für den Preis dieses Tokens von entscheidender Bedeutung, auch wenn sie etwas schwer fassbar bleiben.
Die Tatsache, dass diese Gefühle schwer fassbar sind, ermöglicht es, dass Spoofing möglich und effektiv ist. Händler, die den Markt für eine bestimmte Kryptowährung manipulieren möchten, können die Illusion von Optimismus oder Pessimismus erzeugen, indem sie betrügerische Kauf- oder Verkaufsaufträge auslösen. Wenn Händler diese Aufträge generieren, ohne sie zu erfüllen, täuschen sie andere Anleger zum Kauf oder Verkauf, und der Preis der Kryptowährung kann entsprechend angepasst werden. Der Händler storniert die Bestellungen, sobald sich der Preis der Kryptowährung in die von ihm gewünschte Richtung bewegt.
Spoofing in der Praxis
Bloomberg berichtete über eine Untersuchung des US-Justizministeriums (DOJ), die eingeleitet wurde, um festzustellen, ob im Bitcoin-Netzwerk aufgrund von Spoofing eine Manipulation des Kryptowährungspreises stattgefunden hatte. Laut dem Bericht sind die Behörden des DOJ besorgt darüber, dass der weltweite Austausch einen aktiven Ansatz zur Verfolgung von Händlern verfolgt, die sich an Spoofing beteiligen. Möglicherweise konzentriert sich die Untersuchung auf Bitcoin, nicht nur, weil es nach Marktkapitalisierung die größte digitale Währung bleibt, sondern auch, weil die massiven Preiserhöhungen Ende letzten Jahres Horden neuer Amateurinvestoren in den Raum getrieben haben. Diese Anleger, die aus einer digitalen Währung, die für stratosphärische Höhen bestimmt zu sein scheint, leichtes Geld machen möchten, sind möglicherweise am anfälligsten für Fälschungen.
Wenn Spoofing stattfindet, wird es oft von Waschgeschäften begleitet. Wash-Trading ist insofern ähnlich wie Spoofing, als es darauf abzielt, den Preis einer digitalen Währung mit künstlichen Mitteln zu manipulieren, obwohl die Implementierungsmethoden unterschiedlich sind. Im Wash-Handel handelt ein Betrüger mit sich selbst, um die Illusion einer Marktnachfrage zu erzeugen und damit auch ahnungslose Anleger zum Handel anzulocken.
John Griffin, Finanzprofessor an der Universität von Texas, ist der Ansicht, dass der Kryptowährungsraum besonders anfällig für Spoofing ist. Er erklärt, dass "manipulatives Handeln, Spoofing und Wash-Handeln in der Welt der Kryptowährung nur sehr wenig überwacht werden", und fügt hinzu, dass es einfach wäre, den Markt zu fälschen und die Preise illegal zu manipulieren ".
Gegen Spoofing schützen
Wie kann sich ein Investor am besten davor schützen, in eine digitale Währung zu investieren, während Spoofing stattfindet? Vorsicht ist für viele Anleger der zentrale Ansatz. Es ist am besten, sich vor Gelegenheiten in Acht zu nehmen, die zu gut scheinen, um wahr zu sein, und sicherzustellen, dass alle Börsen, an denen Sie handeln, auf Betrug jeglicher Art, einschließlich Spoofing und Wash-Trading, achten. Gleichzeitig bemühen sich einige Börsen, ihre Sicherheits- und Überwachungssysteme zu verbessern, um Fälschungen vorzubeugen und Kunden zu schützen.
Die von Cameron und Tyler Winklevoss gegründete Gemini-Börse hat kürzlich eine Partnerschaft mit Nasdaq zur Überwachung des Handels mit digitalen Token angekündigt.
Letztendlich können selbst die wachsamsten Anleger in der Welt der digitalen Währungen noch anfällig für Preismanipulationen sein. Aus diesem Grund ist es wichtig zu bedenken, dass dieser Bereich hochspekulativ bleibt und dass digitale Währungen nicht das A und O jeder Anlagestrategie sind.
