In Bezug auf die Anlageanalyse beziehen sich Bonitäts- und Aktienanalyse auf unterschiedliche Bewertungen, die für verschiedene Arten von Anlagen verwendet werden. Kreditratings werden für schuldenbasierte Instrumente verwendet. Genau wie individuelle Ratings die Wahrscheinlichkeit einer Rückzahlung durch den Verbraucher darstellen, geben Investment-Ratings die Wahrscheinlichkeit an, mit der das Emittentengremium die Anleger zurückzahlt. Equity Research befasst sich mit nicht verschuldeten Beteiligungspapieren wie Unternehmensanteilen. Das Aktienresearch wird verwendet, um die Möglichkeit eines Vermögenszuwachses, Dividendenausschüttungen und anderer Aktienbewertungen zu erraten.
Weder Ratings noch Aktienresearch sind als Empfehlungen für den Kauf einer bestimmten Anlage gedacht. Sie sind vielmehr nur Inputs, die von Anlegern verwendet werden, um Investitionen zu bewerten und zu vergleichen. Ihre Anlagestrategie sollte auf mehreren anderen Faktoren basieren, einschließlich Ihres eigenen Zeithorizonts und Ihrer Risikotoleranz.
Investment Credit Ratings
Es gibt drei große Ratingagenturen für Anlageprodukte: Moody's, Standard & Poor oder S & P und Fitch. Diese Agenturen sind für mehr als 90% der aufgelisteten Ratings für globale Schuldtitel verantwortlich. Kreditratings werden kurzfristigen Schulden, langfristigen Schulden, Wertpapieren, Geschäftskrediten und Vorzugsaktien zugeordnet. Aufgrund der Natur des Versicherungsgeschäftsmodells werden Kreditratings auch für Versicherungsunternehmen vergeben, um zu bewerten, ob sie in der Lage sind, ihren Verpflichtungen aus Versicherungsansprüchen nachzukommen.
Kreditratings in der Investmentwelt werden in der Regel durch Buchstaben und nicht durch Zahlen dargestellt, wie dies bei Kreditratings für Verbraucher der Fall ist. Die genauen verwendeten Buchstaben variieren zwischen den Arten der Anlagen und der ausstellenden Ratingagentur. Zum Beispiel reichen die Ratings von S & P für langfristige Schulden von "AAA" bis "D" und bewegen sich von sichersten zu spekulativsten. Ratings werden auf bestimmte Schuldverschreibungen oder Emittenten als Ganzes angewendet und können herabgestuft oder heraufgestuft werden, wenn sich die Umstände oder Informationen ändern.
Investment Equity Research
Nicht alle Aktienanalysen sind leicht vergleichbar. Das Research der großen Maklerfirmen oder das "Wall Street Research" konzentriert sich im Allgemeinen stark auf große und liquide Aktienanlagen. Es gibt viele Gründe dafür, aber der vielleicht bedeutendste ist, dass die Analyse von Aktien mit hoher Marktkapitalisierung tendenziell rentabler ist. Schließlich zahlen Großinvestoren am meisten für Research. Kleinere, unabhängige Research-Unternehmen bieten einen Großteil des Researchs für andere Beteiligungen an, manchmal auf Honorarbasis. Es kann schwieriger sein, diese Informationen zu erhalten, obwohl die Verbreitung von internetbasierten Analysen dazu beigetragen hat, die Analyse breiter verfügbar zu machen.
Das Aktienresearch konzentriert sich auf das Risiko-Rendite-Potenzial einer Anlage. Theoretisch sind Aktien risikoreicher als Schuldtitel. Das Research ist in der Regel auch auf Asset-Kategorien wie "Bergbau", "Gesundheitswesen", "Einzelhandel" usw. spezialisiert. Das Equity-Research kann sowohl quantitativ als auch differenzierter sein, um Einblicke in unternehmensspezifische Variablen und zu ermöglichen Branchen- oder marktweite Variablen. Sowohl Kreditratings als auch Aktienanalysen sind nützliche und wichtige Instrumente, die Anlegern zur Verfügung gestellt werden. Sie sollten jedoch auch nicht als das A und O für Investitionsentscheidungen angesehen werden.
