Die Aktien der Bank of America Corporation (BAC) bewegten sich während des größten Teils des Jahres 2019 zwischen Unterstützung Mitte der 20er Jahre und Widerstand bei 30 USD. Es hat sich in diesem Jahr gerade zum dritten Mal wieder zum Range-Widerstand zurückbewegt und die Hoffnung auf einen Ausbruch, der die Aktionäre der Patienten belohnt, erneut geweckt. In einem von Überraschungen geprägten Marktumfeld ist kaum etwas auszuschließen, aber ein erneuter Abschwung scheint aufgrund des vielfachen Gegenwinds wahrscheinlicher.
Zuallererst senkt die Federal Reserve die Zinssätze in rasantem Tempo und verringert den Tagesgeld-Spread, den Geschäftsbanken benötigen, um ihre Gewinne zu steigern. Es ist kein Zufall, dass die Aktie 2017 die stärkste Wertentwicklung seit Jahren verbuchte. Der neue Präsident erwartet Steuersenkungen, die einen Zinsanstieg auslösen werden. Die Fed ging diesen Weg, aber der Anstieg des Zinszyklus wurde abgebrochen, sobald der Handelskrieg die US-Wirtschaft in eine Rezession zu treiben drohte.
Ein Großteil dieser Befürchtungen wurde im Jahr 2019 aufgrund der unerbittlichen Stärke der monatlichen Wirtschaftsdaten zurückgenommen. Trotzdem tätigen US-Unternehmen nur wenige Kapitalinvestitionen, für die Kredite von Geschäftsbanken aufgenommen werden müssen, statt überschüssiges Kapital für den Rückkauf von Aktien zu verwenden. Die wirtschaftlichen Abschwünge in anderen Ländern der Ersten Welt tragen nicht dazu bei, die Verschuldung zu begrenzen, die sich in gesunden Gewinnen der Banken niederschlägt.
Dennoch gibt es Gründe, optimistisch in die Zukunft der Bank of America zu blicken. Das Unternehmen hat großartige Arbeit geleistet, um auf die Herausforderungen dieses Jahrzehnts zu reagieren und ein Geschäft wieder aufzubauen, das während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 auseinander gerissen wurde. Und auch die Automatisierung ist in greifbare Nähe gerückt, da ein Großteil der Aufgaben der Finanzbranche jetzt von Algorithmen übernommen wird und nicht mehr von Händlern oder Verkäufern, die hohe Boni zum Jahresende erwarten.
BAC-Langzeitdiagramm (1995 - 2019)
TradingView.com
Die Aktie verzeichnete einen Widerstand auf dem Höchststand von 1987 im Jahr 1995 und trat während der asiatischen Ansteckung im Jahr 1998 in einen starken Trend ein, der Mitte der 40er Jahre seinen Höhepunkt erreichte. Sie verkaufte sich in zwei Wellen in das neue Jahrtausend und fand nach fünf Jahren Unterstützung Anfang 2001 ein Tiefpunkt im oberen Teenageralter. Ein stetiger Anstieg dieses Niveaus schloss eine Runde auf das vorherige Hoch im Jahr 2003 ab, bevor 2004 ein Ausbruch eintrat, der beeindruckende Gewinne in das Allzeithoch von November 2006 bei 55, 08 USD einbrachte.
Während der Baisse von 2008 bis 2009 stürzte der Kurs auf die Weltmärkte, erreichte das niedrigste Tief seit 1982 und erreichte 2010 mit 19, 86 USD das höchste Hoch für die nächsten sieben Jahre. Ein Abschwung im Jahr 2012 verzeichnete ein höheres Tief und bereitete die Grundlage für einen Aufwärtstrend in Zeitlupe, der 2014 um drei Punkte unter dem vorherigen Hoch lag. Ein zweites höheres Tief im Jahr 2016 prognostizierte viel bessere Zeiten und erzeugte ein gesundes Kaufinteresse, das einen großen Ausbruch nach sich zog die Präsidentschaftswahlen.
Der Aufwärtstrend endete im März 2018, nachdem die Aktie den Rückgang des Bärenmarktes um 50% durchbrochen hatte und seitwärts gerichtete Maßnahmen ergriffen hatte, die in den letzten 18 Monaten wiederholt das harmonische Niveau überschritten hatten. Dies ist ein konstruktives, aber neutrales Muster, das auf ein stabiles Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern hinweist. Unglücklicherweise für Bullen könnte das Muster jahrelang bestehen bleiben, ohne einen Katalysator zu haben, wie bei einem endgültigen Handelsabkommen mit China.
Der monatliche Stochastik-Oszillator ist im Juni 2018 in einen Kaufzyklus in der Nähe des überverkauften Niveaus eingetreten und befindet sich weiterhin in diesem Aufwärtstrend. Zwei Kaufwellen innerhalb des Signals (graue Box) sagen einen dritten und letzten Impuls voraus, was darauf hindeutet, dass die Aktie bis zum Jahresende über der blauen Linie steigen und das Hoch von 2018 testen könnte. Denken Sie daran, dass ein harter Widerstand über dieser Barriere eher langsame Gewinne als einen schnellen Angriff auf Mehrjahreshochs vorhersagt.
Die Quintessenz
Die Aktie der Bank of America testet den Bereichswiderstand für 2019 und könnte im vierten Quartal ausbrechen und das Hoch von 2018 erreichen.
