Eine Finanzgarantie ist ein Vertrag eines Dritten (Bürgen) zur Deckung der Schulden eines zweiten Dritten (des Gläubigers) für seine Zahlungen an den Endschuldner (Investor). Einige Beispiele sind eine große Kapitalgesellschaft (der Gläubiger), die einen erheblichen Geldbetrag vom Markt leiht und durch eine Garantie einer großen Versicherungsgesellschaft (Garantiegeber) abgesichert ist. Ein anderes Beispiel könnte eine Schifffahrtsgesellschaft (der Gläubiger) sein, die eine Garantie für den Wert einer bestimmten Sendung verlangt, die durch eine Garantie einer Seeversicherungsgesellschaft (Garantiegeber) abgesichert ist. Schließlich gibt es persönliche finanzielle Garantien, bei denen Onkel Jim (Garant) sich bereit erklärt, seinem Neffen Bob (dem Schuldner) einen Kredit zu gewähren. Onkel Jim muss möglicherweise dem ultimativen Kreditgeber, der Bank, eine Verpfändung zusprechen, z.
Schnelle Tipps zu Finanzgarantien
- Finanzgarantien sind im Wesentlichen Versicherungspolicen, die gewährleisten, dass eine bestimmte Schuldverschreibung beglichen wird, wenn der Schuldner in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Bei großen Unternehmen werden Finanzgarantien in der Regel von Versicherungsunternehmen oder anderen großen, äußerst stabilen Finanzunternehmen, häufig einer Muttergesellschaft, ausgestellt Der Nutzen einer Tochtergesellschaft. Finanzgarantien können zu einer höheren Bonität führen, was die Kosten für den Emittenten senkt. Obwohl sie angeblich in Stein gemeißelt sind, ist bekannt, dass Finanzgarantien unter extremen Umständen wie der Finanzkrise von 2007-2009 ins Stocken geraten. Persönliche finanzielle Garantien können eine Verpfändung von Vermögenswerten zur Deckung der zu verlängernden Schulden erfordern.
Grundlagen von Finanzgarantien
Auf Unternehmensebene ist eine finanzielle Garantie eine nicht kündbare Garantieerklärung, die von einem Versicherer oder einem anderen großen, sicheren Finanzinstitut abgesichert wird, um den Anlegern die Gewährung von Kapital- und Zinszahlungen zu garantieren. Viele Versicherungsunternehmen sind auf Finanzgarantien und ähnliche Produkte spezialisiert, die von Emittenten zur Gewinnung von Anlegern eingesetzt werden. Die Garantie bietet Anlegern ein zusätzliches Maß an Sicherheit, dass die Investition zurückgezahlt wird, falls der Wertpapieremittent die vertragliche Verpflichtung zur rechtzeitigen Zahlung nicht erfüllen kann. Aufgrund der externen Versicherung kann dies auch zu einer besseren Bonität führen, was die Finanzierungskosten für Emittenten senkt.
Die meisten Anleihen sind durch eine Finanzgarantiefirma (auch als Monoline-Versicherer bezeichnet) gegen Zahlungsausfall abgesichert. Die weltweite Finanzkrise von 2008-2009 hat Finanzgarantiefirmen besonders hart getroffen. Es hinterließ zahlreichen Finanzgarantien Verpflichtungen in Milliardenhöhe für die Rückzahlung von ausfallenden hypothekarischen Wertpapieren und führte zu einer Verschlechterung der Kreditwürdigkeit von Finanzgarantiefirmen.
Ein Beispiel für eine finanzielle Garantie
Betrachten wir die XYZ Company, die eine Tochtergesellschaft mit dem Namen ABC Company hat. Die ABC Company will eine neue Produktionsstätte errichten und muss 20 Millionen US-Dollar ausleihen, um fortzufahren. Wenn die Banken feststellen, dass das Unternehmen ABC potenzielle Kreditmängel aufweist, wird die Bank wahrscheinlich die XYZ Company um eine finanzielle Garantie für das Darlehen bitten. Auf diese Weise erklärt sich die XYZ Company bereit, das Darlehen mit Mitteln aus anderen Geschäftsbereichen zurückzuzahlen - wenn die ABC Company nicht in der Lage ist, die Schulden selbst zurückzuzahlen.
Eine finanzielle Garantie deckt nicht immer den gesamten Haftungsbetrag ab. Zum Beispiel kann ein Finanzgarant nur die Rückzahlung von Zinsen oder Kapital garantieren, aber nicht beides. Manchmal melden sich mehrere Unternehmen als Partei einer finanziellen Garantie an. In diesen Fällen ist in der Regel jeder Garantiegeber nur für einen anteiligen Teil der Emission verantwortlich. In anderen Fällen können die Garantiegeber jedoch für die Anteile der anderen Garantiegeber verantwortlich sein, wenn sie mit ihrer Verantwortung in Verzug geraten.
