Was ist ein Korb?
Ein Basket ist eine Sammlung von mehreren Aktien oder anderen Wertpapieren, die ein ähnliches Thema haben. Basket Orders führen mehrere Trades gleichzeitig aus. Basket Orders erfordern ein Programm, das alle Trades auf einmal ausführt. Aufgrund des Programmelements sind Baskets häufig Teil von Autotrading- oder Programmhandelsstrategien und werden von institutionellen Händlern, Hedge Funds, Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet, um ihre Portfolioallokationen schnell und effektiv (so gut wie möglich) zu ändern. Bei den meisten Einzelhandelsbrokern kann eine Person auch Körbe und Korbbestellungen erstellen.
Die zentralen Thesen
- Eine Basket-Order kauft oder verkauft gleichzeitig mehrere Wertpapiere. Ein Basket von Wertpapieren besteht aus mehreren Positionen, die sich auf ein zentrales Thema beziehen, z. B. das Erfüllen bestimmter Kriterien, die Einhaltung einer bestimmten Strategie oder die Zugehörigkeit zu einem Sektor oder einer Industriegruppe Aufträge an Einzelhändler und jeder kann einen Wertpapierkorb halten. In Bezug auf den Programmhandel definiert die NYSE einen Korb als 15 oder mehr Wertpapiere, die gleichzeitig gehandelt werden und einen Wert von 1 Million USD oder mehr haben.
Körbe verstehen
Jeder kann einen Wertpapierkorb erstellen, bei dem es sich um mehrere Positionen mit einem ähnlichen Thema handelt. Basket Orders - Orders, die mehrere Trades gleichzeitig ausführen - sind auch über die meisten Online-Broker erhältlich.
Ein Einzelhändler möchte möglicherweise eine Basket-Order verwenden, wenn er mehrere Trades ausführen und diese nicht einzeln ausführen möchte. Möglicherweise möchten sie auch eine Basket-Order verwenden, wenn sie zwei verschiedene Wertpapiere gleichzeitig kaufen / verkaufen müssen, z. B. bei einem Pair-Trade (Kauf einer Aktie und Leerverkauf einer anderen) oder bei einem Covered Call (Kauf einer Aktie und Verkauf einer Aktie) Anruf). Ein Einzelhändler möchte möglicherweise auch eine Korbstrategie anwenden, z. B. den Kauf oder Verkauf aller Aktien, die um einen bestimmten Betrag nach oben oder unten klaffen. Sie könnten dann eine Korbbestellung verwenden, um alle diese Geschäfte ebenfalls zu schließen.
Sobald ein Händler einen Korbhandel ausgeführt hat, wird jede Position einzeln auf dem Konto angezeigt. Die Positionen können einzeln oder in einer beliebigen Anzahl geschlossen werden, oder alle können mit einer Korbbestellung geschlossen werden.
Für den institutionellen Handel oder den Programmhandel erhält der Begriff Korb eine spezifischere Bedeutung. Nach Angaben der New York Stock Exchange (NYSE) sind 15 oder mehr Aktien, die als Basket gehandelt werden, ein Handelsvolumen von mehr als 1 Million US-Dollar. In diesem Fall bezieht sich ein Warenkorb auf einen Auftrag, der mindestens eine bestimmte Anzahl von Wertpapieren enthält und über einen Mindestbetrag in US-Dollar verfügt, der alle gleichzeitig ausgeführt wird.
Institutionelle Händler und Programmhändler verwenden Körbe in großen Mengen, weil sie dies häufig tun müssen. Bei der Verwaltung großer Geldbeträge oder beim Handel mit einem Portfolio, das bestimmte Kriterien erfüllen muss, ist es schwierig, alle Trades manuell auszuführen. Aber ein Programm kann alle Trades sofort und gleichzeitig ausführen. Darüber hinaus können institutionelle Händler Körbe auch aus den Gründen verwenden, aus denen ein Einzelhändler dies tun würde: Mehrere Geschäfte ausführen, um Zeit zu sparen, gleichzeitige Geschäfte ausführen oder Körbe als Teil einer Handelsstrategie verwenden.
Händler bezeichnen Sammlungen von Aktien manchmal als Körbe. Ein Indexfonds ist beispielsweise ein Aktienkorb, der bestimmte Kriterien erfüllt. Ein Währungskorb enthält mehrere Währungen. Es gibt andere Körbe, die möglicherweise nur bestimmte Arten von Vermögenswerten halten, z. B. Aktien aus einem bestimmten Sektor oder Terminkontrakte, die einer bestimmten Strategie entsprechen.
Indexfonds
Ein Indexfonds ist ein Aktienkorb, der bestimmte Kriterien erfüllt. Indizes und Indexfonds müssen das Portfolio ständig anpassen, damit nur Aktien gehalten werden, die die Kriterien erfüllen, und auch, dass diese Aktien im richtigen Gewicht gehalten werden. Wenn Aktien steigen und fallen, ändert sich ihr Gewicht im Portfolio täglich. Der Basket-Handel ermöglicht den Fondsmanagern den effizienten Kauf und Verkauf der Anzahl von Wertpapieren, die für die Neuausrichtung des Portfolios erforderlich sind.
Mit Basket Orders können auch Einzelhandels- oder institutionelle Händler ihren eigenen Index erstellen. Unter Verwendung eines Korbs kann ein Händler gleichzeitig mehrere Positionen kaufen oder verkaufen, wodurch im Wesentlichen ein Trade aus mehreren Positionen erstellt wird.
Angenommen, ein Investor wollte einen Autohersteller kaufen, war sich aber nicht sicher, welchen. Anstatt nur einen zu wählen, könnten sie eine Korbbestellung aufgeben, um von jedem Autohersteller eine geringere Menge zu kaufen. Sie haben jetzt eine Position, die auf der Leistung der Autohersteller basiert, aber mehrere Aktien umfasst, einen Korb anstelle von nur einer.
Währungskorb
Ein Währungskorb besteht aus mehreren Währungen. Das Gewicht der Währungen wird vom Händler oder nach einer Strategie oder einem Programm festgelegt. Wenn ein Händler beispielsweise eine US-Dollar-Position aufbauen möchte, kann er EUR / USD, GBP / USD und AUD / USD verkaufen sowie USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF kaufen. Sie investieren 20% der Mittel sowohl in EUR / USD als auch in GBP / USD. Die restlichen 60% der Mittel verteilen sich auf die anderen vier Währungspaare mit jeweils 15%.
Genau wie bei Aktien müssen institutionelle Händler möglicherweise große Volumina in mehreren Währungspaaren schnell ausführen. Eine Korbbestellung ermöglicht es ihnen, dies zu tun.
Andere Körbe
Händler könnten aus verschiedenen Gründen Körbe mit Vermögenswerten zusammenstellen. Möglicherweise möchten sie einen Aktienkorb, der Teil eines bestimmten Sektors oder einer bestimmten Industriegruppe ist. Ein Sektor-ETF ist ein Beispiel dafür.
Mit einer Basket-Order könnten gleichzeitig Kontrakte aller an der Terminbörse notierten Metalle gekauft werden. Ein Händler könnte auch einen Korb zusammenstellen, der nur Wertpapiere hält, die einer bestimmten Strategie entsprechen. Dies könnte einen algorithmischen Handel beinhalten, bei dem Körbe mit Wertpapieren basierend auf der Strategie, für die der Algorithmus programmiert ist, gekauft und verkauft werden.
Beispiel eines Börsenkorbhandels
Angenommen, ein Trader entwirft eine Strategie, um am Ende des Tages alle Dow Jones Industrial Average (DJIA) -Aktien zu kaufen und sie zum folgenden Zeitpunkt zu verkaufen. Sie werden dies alles tun, solange sich der DJIA in einem Aufwärtstrend befindet, wie er durch die Metriken der technischen Analyse definiert wird.
Der Händler richtet eine Basket-Order ein, um die 30 Dow-Aktien mit Market-Buy-on-Close-Order zu kaufen. Mit diesem Auftragstyp und dem Warenkorb können alle Trades gleichzeitig an der Schlussglocke ausgeführt werden.
Am nächsten Morgen wird eine Basket-Order verwendet, um alle Wertpapiere mithilfe einer Market-Sell-On-Close-Order gleichzeitig zu verkaufen. Der Prozess wiederholt sich bei jedem Schließen und jedem Öffnen, vorausgesetzt, der DJIA befindet sich weiterhin in einem Aufwärtstrend.
Ein anderer Weg, dies zu tun, wäre, einfach den SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF zum Handelsschluss zu kaufen und ihn offen zu verkaufen. Der ETF bildet die 30 Aktien des Dow-Index nach, ist jedoch für geringfügige Tracking-Fehler anfällig. Der Kauf und Verkauf eines Instruments ist jedoch effizienter als der Kauf und Verkauf von 30 Instrumenten gleichzeitig. Deshalb gibt es Körbe wie Indizes und ETFs.
Die Strategie dient nur als Beispiel und ist keine empfohlene Strategie ohne umfangreiche Tests und zusätzliche Parameter.
