Die Starbucks Corporation (SBUX) legte am 9. Oktober kräftig zu, nachdem der aktive Investor Bill Ackman bekannt gab, dass sein Pershing Square-Fonds 15, 2 Millionen Aktien akkumuliert hatte. Eine Ausstellung mit Hunden und Ponys in den wichtigsten Medien folgte der Aufdeckung und erhöhte das Kaufinteresse, das nun ein Sechsmonatshoch erreicht. Der schnelle Vormarsch überraschte die Seitenlinienspieler, denn zumindest an der Oberfläche gibt es Gründe, ein Engagement in Starbucks-Aktien zu vermeiden.
Die Anzahl der Kaffeespezialitäten in den USA ist zwischen 2005 und 2015 um fast 50% gestiegen, während die jüngsten Statistiken belegen, dass sich diese Expansion in einem gesunden Tempo fortgesetzt hat und den Markt mit Wettbewerb überschwemmt. Die Restaurant- und Barverkäufe verzeichneten im September den stärksten monatlichen Rückgang seit 2016, was diesen makroökonomischen Gegenwind noch verstärkt.
Viele Starbucks-Investoren glauben, dass die rasche Expansion Chinas das mittelmäßige Umsatzwachstum in den USA aufwiegen wird, aber angesichts der sich verschlechternden Beziehungen zur asiatischen Nation ist dies eine Wild Card. Während Kaffeebohnen in naher Zukunft nicht auf den Tariflisten erscheinen, könnte die chinesische Regierung den amerikanischen Unternehmen das Leben schwer machen, wenn sie dies wünscht, und Straßensperren in Form von Regeln, Inspektionen und Schließungen auslösen.
SBUX Langzeit-Chart (1995 - 2018)
Das Unternehmen kam im Juni 1992 mit einem Split-bereinigten Kurs von 34 Cent an die Börse und verzeichnete einen sofortigen Aufwärtstrend, der 1994 bei 1, 01 US-Dollar seinen Höchststand erreichte. Die Aktie legte 1995 kräftig zu und erzielte im neuen Jahrtausend beeindruckende Gewinne, während sie dreimal splittete. Die Rallye wurde im November 2000 knapp über 6, 00 USD ins Stocken gebracht, was einem gescheiterten Ausbruchsversuch vom Februar 2001 folgte, gefolgt von einem Abwärtstrend, der nach den Anschlägen vom 11. September endete.
Ein Ausbruch aus dem Jahr 2003 geriet in Flammen und fügte dem Jahr 2006 Punkte hinzu, als der Aufwärtstrend knapp unter 20 USD ins Stocken geriet. Ein Double Top auf diesem Niveau brach 2007 zusammen und führte zu einem brutalen Rückgang, der die Gewinne der Mitte des Jahrzehnts verzeichneten Bullenmärkte aufgab. Ein Aufwärtstrend verlief auf dem gleichen Weg wie der vorherige Abwärtstrend und vollendete 2011 ein V-förmiges Muster. Engagierte Käufer übernahmen dann die Kontrolle und verzeichneten neue Höchststände im Oktober 2015 bei 64 USD, was seit drei Jahren einen deutlichen Widerstand darstellt.
SBUX-Kurzzeittabelle (2017 - 2018)
Die Unterstützung des Sortiments in den unteren 50er-Jahren war im Juni 2018 zusammengebrochen, nachdem das Unternehmen auf einer Investorenkonferenz die Guidance gesenkt hatte. Die Aktie fiel auf ein Dreijahrestief, bevor sie im August erneut Widerstand leistete und etwa sechs Wochen später die Lücke im Juni schloss, um schließlich den 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) zu erreichen. Nach Ackmans Bekanntgabe sprang es von diesem Unterstützungslevel ab und hat nun Widerstand bei den im März und April verzeichneten Swing-Hochs erreicht.
Die Preisaktion hat die Reihe der niedrigeren Hochs nach dem Ausbruchversuch vom Mai 2017, der eine Rallye in das Januar-Hoch nahe 62 USD erforderlich machen wird, immer noch nicht beendet. Dieser Höchststand hat sich eng an das Ausverkaufs-Retracement-Niveau von.786 Fibonacci angeglichen und markiert einen wahrscheinlichen Endpunkt für den aktuellen Aufwärtstrend. Über dieser Barriere wartet ein viel stärkerer Widerstand, was darauf hindeutet, dass ein Ausbruch mindestens drei bis sechs Monate dauern wird.
Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) wurde 2015 überschritten und trat in eine Verteilungsphase ein, die im Sommer 2018 das Niveau von 2014 erreichte. Er hat das Tief der letzten zwei Monate überschritten, nähert sich jedoch gerade dem Mittelpunkt von das mehrjährige Programm. Dies ist ein gesunder Fortschritt, der jedoch nicht ausreicht, um einen Ausbruch zu unterstützen, und das Thema des inkrementellen Aufwärtstrends verstärkt, anstatt den Beginn eines mächtigen Fortschritts.
Die Quintessenz
Es ist sinnvoll, auf einen Rückzug in die 200-Tage-EMA zu warten, wenn Sie Starbucks besitzen möchten, da der Widerstand in der Nähe ist. Es kann dann eine langfristige Haltedauer erforderlich sein, um Gewinne zu erwirtschaften, während auf positive Katalysatoren gewartet wird, die viele Schichten des Overhead-Angebots durchdringen können.
