Der Warenumschlag misst die Rate, mit der ein Unternehmen seine Produkte (oder Warenbestände) kauft und an seine Kunden weiterverkauft. Ein geringer Warenumschlag kann auf schlechtes Management, schlechte Einkaufs- oder Verkaufstechniken, fehlerhafte Entscheidungen oder den Aufbau minderwertiger oder veralteter Waren hindeuten. Infolgedessen mögen Anleger normalerweise keine niedrige Lagerumschlagsquote in einem Unternehmen. es kann darauf hindeuten, dass das Geschäft in Schwierigkeiten ist oder darauf zusteuert.
Die zentralen Thesen
- Der Warenumschlag ist die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen seine Waren einkauft und weiterverkauft. Langsame Warenumschläge können ein Zeichen für ein schlechtes Management oder ineffiziente Einkaufspraktiken sein. Branchen mit hohem Volumen und geringen Gewinnspannen - beispielsweise Einzelhändler - weisen in der Regel den höchsten Warenumschlag auf Lagerumschlag kann signalisieren, dass eine Branche als Ganzes starke Umsätze erzielt oder effizient operiert.
Es ist wichtig zu wissen, dass Niedrig und Hoch sich nur auf den jeweiligen Sektor oder die Branche des Unternehmens beziehen. Es gibt keine spezifische Zahl, die auf der ganzen Linie angibt, was eine gute oder schlechte Lagerumschlagsquote darstellt. Das gewünschte Verhältnis variiert von Sektor zu Sektor (und sogar von Teilsektor zu Teilsektor).
Anleger sollten den Warenumschlag eines bestimmten Unternehmens immer mit dem seines Sektors und sogar seines Teilsektors vergleichen, bevor sie feststellen, ob er niedrig oder hoch ist. Die Branchen mit den meisten Lagerbeständen weisen zum Beispiel ein hohes Volumen und niedrige Margen auf, wie zum Beispiel Einzelhandels-, Lebensmittel- und Bekleidungsgeschäfte.
Berechnung des Inventarumsatzes
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den Warenumschlag zu berechnen:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Inventarumsatz = InventarVerkauf
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Inventarumsatz = Durchschnittswert von InventoryCOGS, wobei: COGS = Kosten der verkauften Waren
Mit der ersten Methode: Wenn ein Unternehmen einen jährlichen Warenbestand von 100.000 USD und einen Jahresumsatz von 1 Million USD hat, beträgt der jährliche Warenumschlag 10 USD. Dies bedeutet, dass das Unternehmen seinen Warenbestand im Laufe des Jahres zehnmal effektiv auffüllte. Die meisten Unternehmen halten eine Fluktuationsrate zwischen sechs und zwölf für wünschenswert.
Verwendung der zweiten Methode: Wenn ein Unternehmen einen durchschnittlichen jährlichen Lagerwert von 100.000 USD hat und die Kosten für die von diesem Unternehmen verkauften Waren 850.000 USD betragen, beträgt der jährliche Lagerumsatz 8, 5. Viele Analysten halten die Wareneinsatzkostenmethode für genauer, da sie widerspiegelt, welche Artikel im Lagerbestand ein Unternehmen tatsächlich kosten.
Inventar Umsatz Beispiel
In Branchen wie dem Lebensmittelhandel ist es normal, dass die Lagerumsätze sehr hoch sind. Laut CSIMarket, einem unabhängigen Finanzforschungsunternehmen, erzielte die Lebensmittelbranche im Jahr 2018 einen durchschnittlichen Warenumschlag von 13, 56 (nach der Wareneinsatzmethode), was bedeutet, dass das durchschnittliche Lebensmittelgeschäft seinen gesamten Warenbestand über 13 Mal pro Jahr auffüllt.
Dieser hohe Lagerumschlag ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass die Lebensmittelgeschäfte einen niedrigeren Gewinn je Einheit mit einem höheren Verkaufsvolumen ausgleichen müssen. Diese margenschwachen Branchen haben einen proportional höheren Umsatz als die Lagerkosten des Jahres.
Neben volumenstarken und margenschwachen Branchen, die einen höheren Lagerumschlag benötigen, um einen positiven Cashflow zu erzielen, kann ein hoher Lagerumschlag auch darauf hinweisen, dass die gesamte Branche einen starken Umsatz erzielt oder über eine sehr effiziente Geschäftstätigkeit verfügt. Dies ist auch ein Signal für die Anleger, dass der Sektor weniger riskant ist, da die darin enthaltenen Unternehmen schnell auffüllen und nicht an veralteten oder veralteten Waren hängen bleiben.