Es gibt 25 Milliarden Hühner auf der Erde. Was cooler ist, ist, dass das Huhn der nächste lebende Verwandte des Tyrannosaurus Rex ist. Aber der Vogel machte letzte Woche aus einem lächerlichen Grund Neuigkeiten. Der Hausdemokrat Steve Cohen versuchte, Generalstaatsanwalt Barr auf den Spieß zu bringen, weil er sein Gehör ausgeschaltet hatte. Er setzte sich und fing an, einen Eimer Kentucky Fried Chicken zu essen. Sein Auftritt erhielt überwiegend schlechte Kritiken, aber ich denke, das geht daneben. Vielleicht ist es für einige unterhaltsam, einem alten Typ zuzusehen, der gebratenes Hähnchen zerquetscht, aber es beseitigt ernstere Probleme.
Viele sind Permabären auf dem Markt. Ich bin auf Finanzmedien perma-bearish. Ich denke, es macht dasselbe wie der Fingerleck-gute Stunt. Der meiste tägliche Lärm nimmt weg von dem, was wirklich hinter dem Vorhang vorgeht. Lassen Sie uns die Drumsticks runterlegen und einen guten Blick darauf werfen.
Ich habe gerade eine Woche auf einer Konferenz verbracht, auf der kluge Köpfe ihre größten Anlageideen vorstellten. Ich werde gleich auf meine eingehen, aber ein Hauptthema war, dass die Leute bärisch auf Aktien sind. Ich hörte viele Gründe wie hohe Bewertungen, historische Analoga und einfach: "Der Bullenmarkt ist 10 Jahre alt!" Dies wird oft als eine ausgemachte Sache bezeichnet: "Jeder weiß, dass der Markt von hier fallen muss - es ist nur eine Frage des Zeitpunkts - richtig?" Ich habe das gehört, kurz bevor ich einem Raum mit über 100 Leuten erzählt habe, warum der große Bulle gerade erst anfängt.
Am Freitag sprach er mit Louis Navellier, einem Multi-Milliarden-Dollar-Finanzmanager, und sagte am besten: "Es gibt einfach nirgendwo anders!" Er hat recht. Europa ist ein Durcheinander. Deutschland und Italien taumeln im Rezessionsgespräch. Brexit ist ein großes Geschwür. China hat Fortschritte erzielt, aber die Handelsprobleme mit den Vereinigten Staaten nicht gelöst. Lateinamerika ist geradezu hässlich, besonders wenn es um Argentinien und Venezuela geht. Von Bürgerkrieg zu sprechen, ist niemals eine gute Sache für die Nerven der Anleger
Diese Schwachstellen helfen dabei, Kapital hierher in die Vereinigten Staaten zu transportieren. Und wenn es darum geht, bieten Treasuries keine überzeugenden Renditen wie Aktien. Dividenden, die auf US-Aktien erzielt werden, werden mit langfristigen Kapitalgewinnsätzen besteuert, während Anleihezinsen als ordentliches Einkommen besteuert werden. Anleihen bieten auch nicht das Kapitalwertsteigerungspotenzial von US-Aktien. Und da fast die Hälfte des S & P 500 Gewinne gemeldet hat, übertrafen 77% die Gewinnerwartungen und mehr als 60% die Umsatzschätzungen. Das ist nicht bärisch, Leute.
Mein Investitionsgesichtspunkt beruhte auf großen Käufen, die ich auf dem Markt sehe. Ich habe lange darüber gesprochen. Ohne den gleichen Grund zu überschreiten, ist der größte Kauf, den ich sehe, in den Halbleitern und in der Software. Ich denke, diese beiden Gruppen sind Rohstoff für einen Bullenmarkt. Wenn große Investoren wie Hedgefonds und Institute Geld in diese Gruppen investieren, ist dies für Aktien sehr optimistisch.
Letzte Woche waren die Aktien, insbesondere die Small Caps, trotz Turbulenzen unter der Oberfläche stark. Die Ertragssaison zeigt übergroße Reaktionen auf Berichte. Einige Unternehmen erreichen oder übertreffen die Einnahmen, aber wenn niedrigere Richtlinien herausgegeben werden, zahlen sie den Preis - buchstäblich. Die Aktien haben routinemäßig 10% bis 20% Abwärtsreaktionen auf niedrigere Prognosewarnungen gesehen. Aber hier ist die Sache: Ich denke, gute Aktien werden sich sofort erholen.
FactSet
Wir haben letzte Woche wieder große Einkäufe in den Bereichen Technik, Finanzen und Industrie zu verzeichnen gehabt. Verkauf von verbrauchter Energie, Gesundheitsversorgung und Materialien. Dieses allgemeine Thema spielt seit Weihnachten Tiefs aus.
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Basierend auf der Bewertungsmethode von Mapsignals ist Info Tech unser stärkster Sektor, aber Semis und Software sind die herausragenden Branchengruppen. Das ist die Stärke der aktuellen Tech-Rallye.
Ich habe mich entschlossen, unsere 30-jährigen Daten zu durchforsten. Ich wollte sehen, wie aktuell der Kauf von Software und Semis im Vergleich zu unseren fast 650.000 Gesamtsignalen seit dem 1. Januar 1990 ist. Das erste, was Sie wissen sollten, ist, dass der große Kauf bei allen Aktien 58, 5% bis 41, 5% über dem großen Verkauf lag. Dies ist angesichts des allgemeinen Bullentrends in dieser Zeit sinnvoll. Bei Betrachtung der Sektoren stellen wir fest, dass Gesundheitswesen, Informationstechnologie und Versorgungsunternehmen das größte Ungleichgewicht zwischen Kauf und Verkauf aufweisen. Die nach ungewöhnlichen Käufen schwächsten Sektoren waren Immobilien, Energie und Telekommunikation.
Konzentrieren wir uns auf die Informationstechnologie: Wenn wir nach dem suchen, was dieses Kaufungleichgewicht verursacht hat, sehen wir - Sie haben es erraten, Software und Halbleiter. Wesentlich ist, dass 62% der Signale in Software und Semis seit 1990 gekauft wurden. Aber wenn Sie am Ende des Tisches angelangt sind, sollten Ihre Augen platzen. Seit Neujahr sahen Semis 95% Kaufsignale und Software 90% - das ist beispiellos.
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Lassen Sie sich nicht von den Hühnchenessern des Marktes vom eigentlichen Trend ablenken. Das Spiel ist Software und Semis. Die größten Marktteilnehmer haben die Flammen für einen zinsbullischen Wachstumstrend angefacht. Achten Sie auf das große Zeug. Wie Mark Zuckerberg sagt: "Herauszufinden, was der nächste große Trend ist, sagt uns, worauf wir uns konzentrieren sollten."
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Technologie- und Industriewerte verzeichnen die ungewöhnlichsten Käufe und machen die Sektoren zu Klassenbesten.
