Versicherungspolicen gelten allgemein als Finanzinstrumente. Pensionsfonds können viele verschiedene Arten von Finanzinstrumenten enthalten, obwohl sie nicht immer als solche klassifiziert sind. Die meisten Steuerregelungen, einschließlich derjenigen in den USA, bieten eine Sonderbehandlung für den Wert von Versicherungsinstrumenten oder Pensionsfonds an.
Eine gebräuchliche Definition eines Finanzinstruments ist die schriftliche, rechtsverbindliche Verpflichtung einer Partei, einer anderen Partei zu einem späteren Zeitpunkt etwas Wertvolles, einschließlich Geld, unter Vorbehalt zu übertragen. Alle Finanzinstrumente sollten als Wertspeicher und Zahlungsmittel dienen können.
Die meisten Finanzinstrumente werden als Fremd- oder Eigenkapital klassifiziert. Versicherungsreserven und Pensionsfondsanlagen weisen sowohl Fremd- als auch Eigenkapitalbestandteile auf, weshalb sie von den meisten Aufsichtsbehörden in eine separate Kategorie eingeordnet werden. Der Internationale Währungsfonds (IWF) stuft sie beispielsweise einfach als "andere" ein.
Behandlung von Versicherungspolicen
Die Versicherung ist in ihrer einfachsten Form ein schriftlicher Schutz gegen ungewisses Geldrisiko. Auch wenn die Grundversicherung keine Sicherheit ist, verspricht sie die Möglichkeit eines finanziellen Transfers von einer Partei zu einer anderen.
Es gibt andere Arten von Versicherungsverträgen, die einen Barwert entwickeln oder andere finanzielle Vorteile bieten. Bei einigen Policen kann der Inhaber Kredite gegen den Wert der Police aufnehmen. All dies sind auch Finanzinstrumente.
Behandlung von Pensionskassen
Pensionsfonds sind keine Versicherungen; Sie sind eher mit Versicherungsunternehmen vergleichbar. Die von Pensionskassen angebotenen und darin enthaltenen Produkte sind Finanzinstrumente.
Pensionsfonds existieren außerhalb der USA, werden in Europa jedoch häufig als Pensionsfonds bezeichnet. Renten sind traditionell Vehikel der langfristigen Risikokapitalallokation zwischen Emittenten und Altersvorsorgeinvestitionen. Niedrigzinsregime auf der ganzen Welt bedrohen dieses Verhältnis, da immer mehr Haushalte Investitionsrisiken übernehmen.
