Was ist geografische Diversifikation?
Diversifikation ist im Allgemeinen die Praxis, Geld auf eine Vielzahl von Anlagen zu verteilen, um das Risiko zu minimieren. Es ist das finanzielle Äquivalent, nicht alle Eier in einen Korb zu legen.
Geografische Diversifikation bedeutet, Wertpapiere aus verschiedenen Regionen zu halten. Sie möchten nicht Ihr gesamtes Geld in einem einzigen Land oder einer einzigen Region aus dem gleichen Grund, aus dem Sie nicht alles in einer einzigen Aktie haben möchten. Der Ausfall dieser Aktie wäre ein schwerer Schlag für Ihr Portfolio.
Der Begriff bezieht sich auch auf die Praxis großer Unternehmen, Niederlassungen in verschiedenen Regionen oder Ländern zu errichten, um geschäftliche und operationelle Risiken zu verringern.
Die zentralen Thesen
- Durch geografische Diversifizierung kann das Portfoliorisiko verringert werden, indem eine übermäßige Konzentration auf einen bestimmten Markt vermieden wird. Durch geografische Diversifizierung kann in Entwicklungsländer investiert werden, die ein größeres Wachstumspotenzial bieten als Industrieländer. Es bestehen Risiken wie ungünstige Währungsschwankungen und instabile politische Systeme.
Geografische Diversifikation verstehen
Wie die Diversifizierung im Allgemeinen basiert auch die geografische Diversifizierung auf der Prämisse, dass die Finanzmärkte in verschiedenen Teilen der Welt möglicherweise nicht in hohem Maße miteinander korrelieren. Wenn beispielsweise die US-amerikanischen und europäischen Aktienmärkte aufgrund einer Rezession schrumpfen, kann ein Anleger einen Teil eines Portfolios auf Schwellenländer mit höheren Wachstumsraten wie China und Indien verteilen.
Die meisten großen multinationalen Unternehmen haben auch einen hohen Grad an geografischer Diversifikation. Dies ermöglicht es ihnen, die Kosten zu senken, indem sie Werke in Niedrigpreisregionen ansiedeln, und verringert die Auswirkungen der Währungsvolatilität auf ihre Abschlüsse. Darüber hinaus kann sich die geografische Diversifizierung positiv auf die Umsatzerlöse eines Unternehmens auswirken, da wachstumsstarke Regionen die Auswirkungen wachstumsschwächerer Regionen ausgleichen.
Vor- und Nachteile der geografischen Diversifikation
Die Diversifizierung eines Portfolios über verschiedene geografische Regionen hinweg kann Anlegern helfen, die Volatilität einer einzelnen Wirtschaftsregion zu kompensieren, da das Risiko im Vergleich zu weniger diversifizierten Portfolios langfristig sinkt. Exchange Traded Funds und Investmentfonds haben das Investieren weltweit so einfach wie nie zuvor gemacht.
Eine Diversifizierung außerhalb der entwickelten Volkswirtschaften bietet ebenfalls Vorteile. In fortgeschrittenen Märkten bieten viele Unternehmen ähnliche Produkte und Dienstleistungen an, was zu einem harten Wettbewerb führt. Die sich entwickelnden Märkte können jedoch weniger wettbewerbsfähig sein und somit ein größeres Wachstumspotenzial bieten. Ein Unternehmen kann beispielsweise in einem asiatischen Land mehr tragbare Geräte verkaufen als auf dem gesamten US-Markt.
Das Gegenargument ist, dass alles in der Weltwirtschaft bereits miteinander verbunden ist, sodass die Verteilung Ihres Geldes auf verschiedene Regionen nicht den Diversifizierungsvorteil bietet, den es früher hatte. Darüber hinaus sind viele der großen Unternehmen, die Sie beispielsweise in einem in den USA registrierten Investmentfonds kaufen würden, bereits als multinationale Unternehmen tätig.
Schneller wachsende Volkswirtschaften können im Vergleich zu entwickelten Volkswirtschaften auch ein erhöhtes politisches Risiko, Währungsrisiko und allgemeines Marktrisiko beinhalten.
Wechselkurse zum Beispiel sind immer im Fluss und könnten sich gegen Sie bewegen. Eine Investition in Japan könnte zum Beispiel auf Dollarbasis fallen, wenn der Yen schwächer wird (was bedeutet, dass es mehr Yen braucht, um einen Dollar zu kaufen). Eine Investition in mehrere Währungen - eine andere Art der Diversifizierung - kann jedoch zu einer zusätzlichen Risikominderung führen.
