Broadcom Ltd. (AVGO), eine der bekanntesten Large-Cap-Chip-Aktien, war im vergangenen Monat nach einer Phase der Underperformance in Mitleidenschaft gezogen. Die Aktien wurden bei ihrem gescheiterten Angebot für Qualcomm Inc. (QCOM) schwer getroffen.
Jetzt steht die Halbleiteraktie vor einer Erholung, die ihre Aktien um mehr als 20% anheben könnte, da sie Aktienrückkäufe und Dividenden ankurbelt und von einer größeren Akquisition profitiert, wie eine ausführliche Geschichte bei Barron's ausführt.
| Bestandsliste | Leistung - 12 Monate | Performance - Seit dem 15. Juli |
| Broadcom | 1, 7% | 8, 6% |
| SOXX | 22, 3% | -1, 8% |
| S & P 500 | 9, 5% | 4, 5% |
Hefty Free Cash Flow Set für Rückkäufe, Dividenden
Die Aktien des in San Jose, Kalifornien, ansässigen Herstellers von Chips und elektronischen Produkten sind bis Mittwochnachmittag um 3, 6% seit Jahresbeginn gesunken. Inzwischen hat der breitere S & P 500 Index eine Rendite von 9, 3% erzielt.
Aufgrund der soliden Nachfrage nach margenstarken Produkten für Smartphones, Rechenzentren und Fabriken erwartet Barrons Jack Hough, dass der "saftige freie Cashflow" von Broadcom für Dividenden und Aktienrückkäufe genutzt werden kann. Er geht davon aus, dass die Dividendenrendite des Unternehmens von 2, 9%, basierend auf 7 USD pro Aktie in Bezug auf die vierteljährlich gezahlten Dividenden, innerhalb von zwei Jahren auf 11 USD pro Aktie steigen wird, was einer Rendite von 4, 6% entspricht, die auf dem aktuellen Aktienkurs basiert.
Angesichts der hohen Dividende zahlt Hough für die Broadcom-Aktie nur das 11-fache, für den Konsumgiganten General Mills Inc. (GIS) das 14-fache der Dividendenrendite von 4, 5%. Barron's geht davon aus, dass Broadcom kürzlich die Übernahme von CA Technologies (CA) im Wert von 19 Milliarden US-Dollar angekündigt hat, um dem Unternehmen dabei zu helfen, neue Wege zu finden, seine bestehenden Produkte zu verkaufen. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum Broadcom auf jedem iPhone 10 US-Dollar verdient: JPM. )
CA Deal bietet Cross-Selling-Möglichkeiten
Zu den Haupthindernissen für Broadcom gehört die schwache Nachfrage nach Festplattencontrollern und Set-Top-Boxen, die, wie von Barron's festgestellt, an Boden durch Flash-Speicher und Kabeltrennung verlieren. Hough geht jedoch davon aus, dass das Geschäft mit Smartphones und Hyperscale-Rechenzentren mit höherer Bandbreite dem negativen Gegenwind begegnen wird, der Broadcom hilft, seinen Bruttogewinn von rund 66 Cent pro Umsatzdollar gegenüber den rund 38 Cent zu halten, die von Apple Inc. (AAPL), einem Hauptkunden, generiert werden.
Bears warnte auch vor dem CA-Deal von Broadcom und warnte skeptisch davor, ein Software-Unternehmen zu übernehmen, das sich auf Kunden mit Rechenzentren vor Ort konzentriert, wenn der allgemeine Trend in Richtung Public Cloud Computing geht. Hough zitiert Romit Shah von Nomura Instinet als einen Analysten, der zunächst den optimistischeren Ausblick auf die Ankündigung des Geschäfts im Juli nahm und Broadcom später dank solider Gewinne im September und einer neuen Perspektive auf die CA-Ankündigung zum Kauf aufrüstete. Shah sieht die Kooperation nun als strategischen Schritt für Broadcom, Netzwerkprodukte an Mainframe-Kunden zu verkaufen, die auf ein Hybrid-Cloud-Modell umsteigen. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 8 Aktien, die im Jahr 2018 erfolgreich sein werden. )
Nomuras Kursziel von 300 USD je Aktie impliziert einen Anstieg um 21% gegenüber dem Schlusskurs am Mittwoch.
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