Was ist Market-If-Touched (MIT)?
Eine Market-If-Touched-Order (MIT) ist eine bedingte Order, die zu einer Market-Order wird, wenn ein Wertpapier einen bestimmten Preis erreicht. Bei der Verwendung einer Buy-Market-If-Touch-Order wartet ein Broker, bis das Wertpapier den angegebenen Stand erreicht hat, bevor er den Vermögenswert kauft. Eine Verkaufsmarkt-If-Touch-Order löst eine Marktverkaufsorder aus, wenn das Wertpapier einen bestimmten Verkaufspreis erreicht.
Während ein Preis für die Bereitstellung der Market Order festgelegt ist, variiert der tatsächliche Füllpreis der Order je nach Liquidität. Marktaufträge nehmen alle verfügbaren Preise an, sobald sie ausgelöst wurden, und werden daher möglicherweise nicht zum angegebenen Preis ausgeführt.
Die zentralen Thesen
- Eine Market-If-Touched-Order (MIT) sendet eine Market-Order aus, wenn ein bestimmtes Preisniveau erreicht ist. MIT-Orders werden normalerweise zum Kaufen bei fallendem Preis oder zum Verkaufen bei steigenden Aktien verwendet. Market-Orders neigen zum Verrutschen Dies führt zu einem schlechteren Füllpreis als erwartet, im Gegensatz zu Limitaufträgen.
Grundlegendes zu Market-If-Touched (MIT) -Aufträgen
Mit einer Market-if-Touch-Order können Anleger ein Wertpapier zu einem gewünschten Wert kaufen oder verkaufen, ohne den Markt aktiv zu überwachen. Während MIT-Orders einer Stop-Order ähneln, haben sie im Vergleich zu Stop-Orders eine umgekehrte Kauf- oder Verkaufsaktion. Eine Buy-MIT-Order sucht beispielsweise nach einem fallenden Preis für einen Vermögenswert, während eine Buy-Stop-Order aktiviert wird, wenn der Marktwert des Wertpapiers über ein bestimmtes Niveau steigt.
Angenommen, eine Aktie wird mit 10, 00 USD pro Aktie gehandelt. Nach Ihrer Analyse wird die Aktie mit 8, 00 USD je Aktie unterbewertet. Sie können eine MIT-Bestellung für 8, 00 USD pro Aktie aufgeben. Wenn sich der Preis auf 8, 00 USD oder darunter - dem Auslösungspreis - bewegt, wird eine Market Buy Order gesendet und zum jeweils besten Preis ausgeführt. Dieser Preis kann $ 8 sein. Ich könnte zum Beispiel 8, 02 $, 8, 10 $ oder 7, 90 $ sein. Dies bedeutet, dass Sie in der Nähe des "unterbewerteten" Preises investieren können, ohne ständig den Markt zu beobachten.
Market-If-Touched-Order-Strategien
Market-if-touched-Orders sind darauf ausgelegt, plötzliche oder unerwartete Preisänderungen auszunutzen. In Kombination mit Stop- oder Limit-Orders decken diese Ordertypen jedes Szenario ab, in dem Sie Aktien basierend auf einem Auslösungspreis kaufen oder verkaufen möchten.
Kurzfristige Händler warten möglicherweise darauf, dass der Preis ein wichtiges Unterstützungslevel erreicht, bevor sie eine Long-Position eingehen. In diesem Fall können sie eine MIT-Kauforder auf der Support-Ebene platzieren, um automatisch eine Market-Kauforder zu senden, sobald der Preis die Support-Ebene erreicht. Wenn der Preis den angegebenen Preis nicht erreicht, wird die Bestellung nicht ausgelöst und es findet kein Handel statt.
Langfristige Anleger warten möglicherweise darauf, dass der Preis einen bestimmten Wert erreicht, der möglicherweise unterbewertet ist. In diesem Fall können sie eine MIT-Order zu diesem Preis platzieren, um automatisch eine Market Buy Order auszulösen, sobald der Preis das Preisniveau erreicht, das sie als unterbewertet ansehen.
Wie diese Beispiele zeigen, werden Market-If-Touch-Orders häufig in Verbindung mit verschiedenen Formen der fundamentalen und technischen Analyse verwendet, um einen wichtigen Auslöserpreis festzulegen. Sobald dieser Preis erreicht ist, führt der Auftragstyp einen Marktauftrag aus. Dies ist hilfreich für Personen, die viele verschiedene Opportunities verwalten, oder für Personen, die möglicherweise nicht ohne weiteres für die manuelle Ausführung von Trades zur Verfügung stehen.
Market-If-Touched Orders und Slippage
Alle Marktaufträge unterliegen einem Schlupf. Bei Slippage wird ein anderer Preis als erwartet für eine Bestellung berechnet. Angenommen, ein Händler platziert ein MIT, um eine dünn gehandelte Aktie zu 50 USD zu verkaufen. Wenn die Aktie normalerweise nicht viel Volumen hat, kann es zu einer großen Spanne zwischen Geldkurs und Briefkurs kommen.
Angenommen, das Gebot beträgt 49, 80 USD und das Angebot 50 USD. Wenn jemand anderes von dem Angebot für 50 USD (berührt) kauft, wird der MIT-Verkaufsauftrag ausgelöst. Da es sich um eine Marktorder handelt, wird nach dem nächstmöglichen Verkaufsangebot gesucht. In diesem Fall wird die Bestellung zu 49, 80 USD ausgeführt, vorausgesetzt, die Gebotsmenge zu 49, 80 USD ist gleich oder größer als die Verkaufsbestellung.
Wenn der Verkaufsauftrag größer ist als die gebotene Menge bei 49, 80 USD, nimmt der Börsenauftrag alle Aktien bei 49, 80 USD und sucht dann weiter nach Aktien, an die er zu niedrigeren Preisen verkaufen kann. Das nächste Gebot kann 49, 71 USD betragen. Der Verkaufsauftrag wird auch an diese Gebote verkauft und versucht, den Rest des Verkaufsauftrags zu erfüllen. Der Prozess wird fortgesetzt und es werden zusätzliche Aktien gesucht, an die zu niedrigeren Preisen verkauft werden kann, bis der Verkaufsauftrag erfüllt ist.
Der gleiche Prozess kann beim Kauf passieren, wenn der Händler zu einem höheren Preis kauft als der Auslösungspreis.
Es ist auch möglich, dass der Händler eine Preisverbesserung bei seiner Bestellung feststellt und einen besseren Durchschnittspreis als den Auslösungspreis erhält. Dies könnte passieren, wenn der Preis durch den Auslösungspreis abweicht. Wenn die Aktie am nächsten Handelstag wiedereröffnet wird, wird die Marktorder eingesetzt und erhält möglicherweise einen viel besseren Füllpreis als der Auslösungspreis.
Beispiel eines Market-If-Touched-Auftrags zum Kauf einer Aktie
Angenommen, ein Händler sieht sich ein Diagramm von Facebook Inc. (FB) an und entscheidet, dass er in die Aktie eintreten möchte, wenn der Kurs auf 130 USD fällt. Sie könnten einen Limit-Auftrag platzieren, der bei einem Gebot von 130 USD platziert und nur bei 130 USD oder darunter ausgeführt wird.
Unser Trader möchte nicht riskieren, dass der Preis 130 US-Dollar berührt und dann steigt, ohne dass sein Limit bei 130 US-Dollar erreicht wird. Stattdessen platzieren sie ein MIT mit einem Auslösungspreis von 130 USD. Wenn 130 US-Dollar berührt werden - eine einzelne Bestellung wird zu 130 US-Dollar bearbeitet -, sendet das MIT eine Market Buy Order, wobei der Preis berücksichtigt wird, den es erzielen kann. Das Angebot, wenn 130 USD berührt werden, kann 130, 10 USD betragen. In diesem Fall wird die Market Buy Order zu 130, 10 USD ausgeführt.
TradingView
Der Market-Order-Aspekt der MIT-Order weist auf eine gewisse Dringlichkeit seitens des Händlers hin. Sie möchten es nicht verpassen, wenn ihr Auslösungspreis berührt wird. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise einen etwas höheren Preis zahlen als jemand, der eine Limit-Order für 130 USD verwendet. Der Kompromiss ist, dass der MIT-Auftrag mit etwas größerer Wahrscheinlichkeit als der Limit-Auftrag ausgeführt wird.
