Die Aktien von Chevron Corp. (CVX) haben sich in den letzten Monaten aufgrund globaler Prognosen über steigende Ölpreise erholt. Aber die Rallye könnte für den großen Ölproduzenten bald zu Ende gehen. Die Aktie steht kurz davor, in den kommenden Wochen mehr als 12 Prozent ihres derzeitigen Kurses von 127, 80 US-Dollar ab Dienstagmittag abzusinken, basierend auf einer technischen Analyse.
Allerdings scheinen die starken Fundamentaldaten von Chevron gegen die bärischen technischen Charts zu verstoßen. In diesem Jahr wird der Umsatz um schätzungsweise 23, 8 Prozent steigen, während der Gewinn um 117 Prozent steigen wird. Aber nächstes Jahr ist eine andere Geschichte. Es wird erwartet, dass diese hohen Wachstumsraten in den Jahren 2019 und 2020 negativ werden, wobei Umsatz und Ergebnis voraussichtlich sinken werden.
CVX-Daten von YCharts
Schwaches technisches Diagramm
Die technischen Charts könnten also etwas aufgreifen, was die fundamentalen Zahlen nicht anzeigen. Es gibt mehrere bärische technische Indikatoren. Für den Anfang zeigt das technische Diagramm, dass die Aktie von Chevron seit Anfang 2018 einen niedrigeren Trend aufweist und auf dieser Grundlage die Aktien seit Ende Februar alle ihre Gewinne zurückgeben könnten. Ein weiteres bärisches Zeichen ist, dass die Aktie die Höchststände von Anfang Mai nicht wieder erreichen konnte.
Momentum verlieren
Der relative Stärkeindex (RSI) von Chevron ist ebenfalls schwach. Es ist seit Anfang 2018 rückläufig und deutet darauf hin, dass die Aktie an Schwung verliert. Schließlich scheint das Handelsvolumen zu sinken und könnte auch darauf hindeuten, dass die Überzeugung der Käufer nachlässt.
Wie bereits erwähnt, muss jeder Chevron-Investor über das Geschäftsjahr 2018 hinausschauen. Der Umsatz wird 2019 um 1, 6 Prozent auf 172, 62 Milliarden US-Dollar sinken und im folgenden Jahr erneut sinken. Zusätzlich wird erwartet, dass das Ergebnis 2019 um 2, 2 Prozent und bis 2020 um fast 3 Prozent sinken wird.
Schwache Aussichten
Es ist erwähnenswert, dass Analysten ihre Gewinnschätzungen für 2019 seit Jahresbeginn angehoben haben. Tatsächlich sind die Schätzungen für 2019 seit Jahresbeginn um fast 31 Prozent gestiegen, von ungefähr 6 USD pro Aktie. Die Umsatzschätzungen stiegen um 9, 4 Prozent von 157, 78 Milliarden US-Dollar zu Jahresbeginn. Sie sind seit Mitte Mai etwas gesunken.
CVX-Ertragsschätzungen für die Daten des nächsten Geschäftsjahres von YCharts
Der wichtigste Gegenwind für Chevron dürfte der Ölpreis sein. Der Preis für Rohöl aus West Texas Intermediate ist seit seinem Höchststand am 22. Mai bei einem Innertageshoch von rund 73 USD um rund 9 Prozent gefallen.
Sollte der Ölpreis weiter sinken, dürfte dies die Aktie belasten und noch weiter drücken. Angesichts der Flut der Ölversorgung, die auf den Markt kommt, da mehrere große Nationen die Produktion ankurbeln, ist dieses Szenario wahrscheinlich.
